嘉泽新能机构调研纪要

嘉泽新能机构调研报告 调研日期:2024-05-22 嘉泽新能成立于2010年,是一家专注于绿色能源开发的公司,同时也为新能源企业提供全方位、高标准的全生命周期资产运维管理服务。公司投资建设并管理了一批优良的新能源发电项目,致力于成为新能源发展的领跑者。公司下设81家分、子公司,项目开发、建设区域覆盖宁夏、北京、上海、新疆、河南、河北、天津、广西、山东、黑龙江、吉林、甘肃、广东、陕西等14个省区,公司资产总额逾135亿元,新能源权益并网装机容量超200万千瓦。嘉泽新能秉承“知人善用人尽其才”的人才观,坚持引进与培养齐头并进的人才机制,锻造出了一支高素质的精英团队,聚集了众多金融、管理、法律等领域的高端人才和长期致力于清洁能源事业、具有风电场运营丰富经验的资深专家。公司将继续坚定开拓、创新、高效、发展的经营理念,加强新能源产业多种形式的合作,努力把公司建设成为理念先进、管理一流、资产优良的知名新能源企业,让天更蓝、地更绿、水更清、生态环境更美好! 2024-05-24 财务总监、董事会秘书杨宁,证券部相关人员 2024-05-222024-05-22 特定对象调研公司四楼会议室 中银国际证券 证券公司 顾真 百年保险资管 保险资产管理公司 别依田 一、与会人员一同观看了公司的宣传片。 二、财务总监兼董秘杨宁先生就机构代表关心的主要问题进行了逐一回复。主要内容如下: 问题1、请简要介绍一下公司资产出售情况,公司目前出售的资产是如何确定的? 回复:公司于2021年开始开展资产出售业务,根据公司存量资产的情况,公司把存量资产分为三种类型:一是早期补贴占比高的项目;二是2016年至2020年期间并网的项目,这部分资产造价和补贴占比相对较低;三是2021年之后陆续并网的平价项目。随着公 司规模扩张,公司平价项目占比会逐步增加,现金流也比较好。目前公司主要出售的是早期补贴占比高的项目,退出渠道有央国企、地方国企、基金、reits等,资产的退出渠道是畅通的。同时,公司每年根据预计开发和建设的新项目数量,并结合存量发电资产结构状况,在保证资产规模稳步增长的基础上,制订年度电站出售计划和预算。通过公司资产池的“吐故纳新”,从而实现持续优化存量资产结构,改善现金流,提升净资产收益率。今年出售资产除了发行REITs的150MW项目外,量不会很大,具体以公司披露的相关公告为准。 问题2、请介绍一下公司目前的资管运维模式? 回复:目前公司电站运维管理服务已具备了安健环、生产运维、电力交易、碳资产管理、综合能源服务、保险理赔管理等方面的专业化、平台化新能源资产管理运营能力。 公司电站运维管理服务已经由最初的探索“管住”向引领“管好”转变。不局限于新能源场站运行维护,包括风电、光伏电场运行、日常保养维护、定期维护、故障维修等工作,更快速适应新型电力系统环境,打造崭新后市场新能源资管服务,涵盖了新能源设备从出厂起所产生的全部配套服务。资产管理的范围更广,内容更多,不仅覆盖传统运维方面内容,还包括熟悉电网和政府相关政策、运营分析管理、合同管理、保险管理、财务管理、售电管理、辅助设施维护等电站资产的全方位管理。 公司通过提供“全生命周期、全业务范围、全供应链条”的资产管理综合解决方案,为客户提升新能源发电资产的运营效率、降低运营成本,增加发电收入。 问题3、今年大概有多少项目会并网? 回复:预计今年并网容量在600MW左右。 问题4、目前在手项目情况? 回复:截至2023年12月31日,公司新能源发电并网装机容量2,032MW,其中:风电并网容量1,853MW、光伏发电并网容量173MW、智能微网发电并网容量6MW。在建及待建风电项目1,820MW,储能项目150MW/300MWh。 问题5、公司在手项目近2GW,为什么今年预期的并网容量这么少? 回复:有几方面原因,一是项目开工手续各个地区、各个项目办理进度不可控;二是公司会适当控制建设进度,使装机规模每年都有一定幅度的增长。 问题6、请介绍一下公司产业园区运营模式? 回复:公司主要负责投资建设厂房固定资产部分,由公司牵头搭建新能源产业集群平台,组织、联合公司产业链上的战略合作伙伴,由战略合作伙伴负责根据各自产品制造要求,提供建设厂房标准技术支持,提供工厂运营所需的必备生产设备、生产工具等。园区建成后,战略合作伙伴拟以租赁的模式取得厂房的使用权;工厂运营管理由战略合作伙伴委派其专业人员管理。以此为基础,公司通过合作开发的模式,以产业园开发建设为重要抓手,大力开发新能源发电项目;同时联合 公司产业链上的战略合作伙伴,共同合作开发利用当地风、光资源,形成新能源产业链上下游联动,实现优势互补、互利共赢。 问题7、请介绍一下公司目前授信及担保情况? 回复:公司融资授信主要是基于公司及子公司项目建设、基础设施建设及融资置换需要,2024年度公司及子公司拟向金融机构申请总 额度不超过100亿元的授信额度,该事项已经公司董事会及股东大会审议通过。公司担保对象均为公司下属公司,公司对其具有绝对控制权,且其经营稳定,担保风险可控。贷款用于其新能源项目建设(包括置换同用途债务性资金),公司对其提供担保不会损害公司及股东的利益。 问题8、基金业务板块具体的功能和作用是? 回复:新能源产业基金业务是指公司以投资人或基金管理人的身份,发起、参与或管理投资于新能源发电领域的产业基金。新能源产业基金主要投资于新能源电站。公司既可以将新能源电站出售给产业基金,也可以为产业基金持有的新能源发电资产提供运维服务。产业基金不但为公司电站出售业务拓宽渠道,同时也为公司新能源电站运维业务带来增量,在公司五大业务板块中发挥纽带作用,为公司持续快速发展提供强大的资金支持。