国际出行意愿高涨，静待旺季需求攀升
航空机场分析
**国际出行意愿高涨，航空机场行业展望积极。**随着暑期旅游旺季的到来，长线出境游需求旺盛，家庭旅客成为主力军，占比显著提升。这预示着航空市场需求将在中高考结束后进一步回暖，预计国内及国际航线的出游需求将持续增加。
行业趋势与策略：
- 中长期展望：国际航线的恢复将持续改善全行业的供需格局，飞机利用率有望提升。
- 业绩改善：航空公司的业绩表现预计将受益于票价市场化改革，有望实现持续改善。
- 投资机会：建议关注航空公司的低位布局机会，以及机场业受益于航空需求复苏的潜力。
重点推荐：
- 华夏航空、春秋航空、吉祥航空、三大航、上海机场
- 白云机场、中信海直
公路、铁路、港口分析
**低估值、高股息资产吸引力增强。**证监会的监管意见强化了上市公司分红，提高了投资者对高股息资产的关注度。公路板块推荐山东高速、粤高速、宁沪高速、皖通高速，铁路板块推荐大秦铁路、广深铁路、京沪高铁。
港口整合预期带来机遇：港口资源整合有望促进港口提质增效，上市公司可能迎来优质资产注入，增厚业绩。重点关注秦港股份、唐山港、青岛港、日照港。
大宗供应链分析
**顺周期引领，供应链觉醒。**房地产政策放宽，市场预期向好，大宗供应链业务迎来发展机遇。涉及煤炭、钢铁、建材、化工等领域的供应链业务有望迎来业绩改善。厦门国贸、厦门象屿等龙头公司的市场份额和盈利水平长期向好。
航空机场数据跟踪
- 航空：南方航空、东方航空、中国国航、春秋航空、吉祥航空的航班量与飞机利用率有所波动，其中，东方航空与中国国航的飞机利用率与上周持平。
- 机场：深圳宝安机场、北京首都机场、广州白云机场、厦门高崎机场、上海浦东机场、上海虹桥机场的航班量与执飞率呈现不同趋势。
航运港口数据跟踪
- 集运：SCFI、CCFI、各航线指数周环比上升。
- 散运：BDI、BPI、BCI、BSI、BHSI、CCBFI、CDFI周环比变化各异。
- 油运：BDTI、BCTI周环比增减不一。
- 港口：深圳机场、上海机场、白云机场、厦门空港、北京首都机场的旅客吞吐量与飞机起降架次呈现不同趋势。
铁路公路数据跟踪
- 铁路：铁路板块数据跟踪。
- 公路：公路板块数据跟踪。
本周交运板块及个股表现
风险提示
- 汇率风险：汇率大幅下滑可能影响行业成本与收益。
- 经济下行风险：国内经济失速下行可能影响行业需求。
- 数据可信性风险：第三方数据的准确性可能影响分析结果。
- 信息更新风险：研报使用的信息更新不及时可能导致分析偏误。
