半导体行业展望：英伟达引领长期增长
英伟达业绩亮点：
- 收入增长：英伟达于5月22日发布2025财年第一季度财报，收入达到260亿美元，同比增长262%，环比增长17.8%。
- 数据中心收入：数据中心业务持续增长，收入达到226亿美元，同比增长426.7%，环比增长22.6%。
- 季度指引：英伟达预计第二季度收入约280亿美元，同比增长107.3%，环比增长7.5%，超出彭博一致预期。
- 盈利能力：GAAP毛利率为78.4%，保持稳定增长态势。
市场亮点：
- AI需求持续增长：AI需求依然强劲，来自云服务提供商、企业及主权国家的需求旺盛。
- 产品拆分与库存：英伟达首次对数据中心销售额进行细分，同时披露采购承诺、义务库存和制造产能合计为188亿美元，预付供货合约为56亿美元，总计金额为244亿美元，环比增长15.6%。
- 新品发布：英伟达宣布增加股息，并将以10:1的比例进行拆股，预计此举将对股价产生积极影响。
投资观点：
- 业绩与前景：英伟达的业绩展现出强大的增长动力，AI领域的持续需求为公司提供了稳固的增长基础。
- 股东回报：增加股息和拆股计划显示公司对未来的信心，有望进一步推动股价上涨。
相关公司推荐：
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网易、哔哩哔哩、贝壳、小米集团的业绩回顾与前景展望
网易：
- 业绩表现：收入同比增长7%，净利润同比增长12%，游戏业务表现出色。
- 未来展望：游戏收入增长有望在下半年加速，主要得益于优质游戏产品的储备。
哔哩哔哩：
- 盈利改善：调整后净亏损同比收窄56%，毛利率改善。
- 目标保持：维持在2024年实现盈亏平衡的目标不变。
贝壳：
- 业务恢复：收入略有下滑，但新业务增长超出预期，预计交易额将在第二季度触底回升。
- 长期增长：成熟ACN生态系统支持市场份额增长，家居家装和房屋租赁服务有望支撑长期收入增长。
小米集团：
- 超预期业绩：收入和净利润均超预期，手机市场份额持续提升。
- 目标调整：全年交付目标上调至12万台，重新开启新零售战略，目标在2024-26年间在中国再拓展1万家小米之家店面。
以上内容总结了英伟达在半导体行业的亮眼业绩及增长潜力，以及网易、哔哩哔哩、贝壳、小米集团的业绩回顾与未来展望。
