發掘區塊鏈潛力 提升香港金融服務業發展

目錄 行政摘要 RealisingthePotentialofBlockchaininAdvancingHongKong’sFinancialServicesIndustry 4 第1節：善用區塊鏈技術改變金融服務業7 第2節：全球區塊鏈的應用規模及其在金融服務業的運用11 第3節：設計區塊鏈相關應用的考慮因素19 第4節：擴展香港機遇–展望未來路向23 •倡議政府在公用事業中率先運用區塊鏈技術鼓勵廣泛採用24 •促進在香港有序發行穩定幣25 •基於區塊鏈技術推動香港成為亞洲碳交易中心25 第5節：建議28 •完善區塊鏈技術相關規例制定、調整與監督29 建議1：針對制定數碼化發展策略藍圖進行業界諮詢29 建議2：成立專責工作小組，整合區塊鏈應用的開發和監管32 •透過政府的積極參與和策略支持，培育區塊鏈技術生態系統蓬勃發展33 建議3：運用區塊鏈技術等創新科技，促進政府服務數碼化33 •能力建構：提升大眾意識並強化技術能力34 建解議和4香：港透的過國針際對形性象的推廣和協作措施，提高大眾對區塊鏈生態系統的了34 成建區議5塊：鏈透和過新會興議、技講術座培、訓培、訓研以究及和整科合技本素地養和的全區球域專中業心知識，將香港打造35 第6節：結論38 附錄1：區塊鏈基礎設施40 附錄2：傳統金融服務業運用區塊鏈技術的優點41 附錄3：全球金融服務業在金融領域運用區塊鏈技術面臨的挑戰42 附錄4：香港B2B區塊鏈網絡生態系統的相關措施47 措附錄施5摘：要非政府部門或公營機構提供的金融科技相關政府資助計劃、策略50 中文譯本僅供參考。如中、英文版本有任何抵觸或不相符之處，概以英文版本為準。 發掘區塊鏈潛力:提升香港金融服務業發展 行政摘要 行政摘要 金有融效服保務持業香是港香的港競經爭濟優的勢，重推要動支研柱發，有創效新鞏技固術香是港金作融為服國務際業金的融當中務心之的急。地這位個。隨發著展整願體景環與《境中不華斷人演民變共，為和了國能國夠民經技中濟心和的社目會標發一展致第1十。四個五年規劃和2035年遠景目標綱要》（「十四五規劃」）中，支持香港建設成為國際創新科 競爭優勢。在這些創新技術中，區塊鏈是一項擁有極高發展潛力的技術，有望提升行業不同層面的發展面向。 香發港揮配互合補國優家勢「，十推四動五區規域劃經」濟的協整同體發發展展。方研向發，創深新化技與術其有他助大保灣持區金城融市服在務金業融的、創多新元科化技發等展，不並同可領有域效的維合持作香，充港分的 430億美元，複合年增長率將超過53%2。此趨勢帶動許多以消費者為中心的區塊鏈應用解決方案相應推出，例如 透過提升供應鏈透明度，使消費者有效追蹤和驗證產品的來源和真實性。區塊鏈應用亦可有效推動數碼身份驗 創新解決方案，提高傳統金融體系的效率和減低交易成本，有望提升金B融2服B基務礎業設的施各，方配面合運區作塊。鏈技術所提供的 區層面塊，鏈因技此術逐不步僅採局用限區於塊與鏈加技密術貨將幣有相助關香的港場邁景向，可其持應續用數範字疇金涵融蓋的消繁費榮者發服展務。和企業對企業(B2B)互動中的各種憑藉區塊鏈的透明度和安全性，全球金融科技區塊鏈市場的規模預計從2022年的14億美元，增長至2030年超過證出、區商塊戶鏈會技員術計在劃商及業投和票社系會統各，個為領個域人的提發供展安潛全力及。去中心化的解決方案，以管理個人資料。這些應用程式均展現除進數與據消共費享者、相身關份的和應憑用證程驗式證外等，。區香塊港鏈作技為術國和際相金關融技中術心（，例擁如有智完能善合的約)亦為B2B領域帶來更多的商機，包括促 間的互動。 立了一個成立一個專家小組，由不同行業的專業人士組成，探討區塊鏈技術能如何推動香港金融服務(金業發及局企)業成 香鏈港技特術區發政出府及於驗2證0多23種年電施子政牌報照告和中證提書出，3。預有計鑑從於2香02港4年政起府推致出力數推字動政區府塊及鏈智技慧術城的市應「用百，項金方融案發」，展包局括利用區塊 系統的發展，對金融服務業的升級轉型至關重要。 本發報展，告並的檢主視要香重港點和是全探球討金政融府服和務金業融中監區管塊機鏈構技如術何的透各過種政實策例措。施本推報動告區亦塊提鏈倡的政應府用和，業以界及積促極進參W與eb區3塊在香鏈港生的態藉分析鑒適市合場香見港解，的金潛發在局機認遇為，並應提以供一相個關協政作策模建式議應。對與其相關的挑戰，從而把握區塊鏈技術所帶來的機遇。本報告 香港的潛在機遇 ii促進在香港有序發行穩定幣和現實世界資產(RWA)代幣化 i倡議政府在公用事業中率先運用區塊鏈技術鼓勵廣泛採用 iii基於區塊鏈技術推動香港成為亞洲碳交易中心 建議分為三個關鍵面向，以供政府和相關監管機構進行考慮。 i針對制定數碼化發展策略藍圖進行業界諮詢 完善區塊鏈技術相關規例制定、調整與監督 新華社。中華人民共和國國民經濟社會發展第十四個五年規劃綱要和年遠景目標綱要。年月。 ii成立專責工作小組，整合區塊鏈應用的開發和監管 1203520213 。金融科技區塊鏈全球策略性業務報告。年月。 https://www.xinhuanet.com/fortune/2021-03/13/c_1127205564.htm 香港特區政府。年施政報告。年月。 2GlobalIndustryAnalysts–20242https://www.researchandmarkets.com/reports/5302634/fintech-blockchain-global-strategic-business 32023202310https://www.policyaddress.gov.hk/2023/public/pdf/policy/policy-full_en.pdf 透過政府的積極參與和策略支持，培育區塊鏈技術生態系統蓬勃發展 iii運用區塊鏈技術等創新科技，促進政府服務數碼化 iv透過針對性的推廣和協作措施，提高大眾對區塊鏈生態系統的了解和香港的國際形象 能力建構：提升大眾意識並強化技術能力 v透研究過和會科議、技講素座養、的培區訓域以中及心整合本地和全球專業知識，將香港打造成區塊鏈和新興技術培訓、 發掘區塊鏈潛力:提升香港金融服務業發展 第1節 發掘區塊鏈潛力:提升香港金融服務業發展 7 發掘區塊鏈潛力:提升香港金融服務業發展 善改用變區金塊融鏈服技務術業 運。各行各業運用創新科技，以迎合客戶的獨特財務需求(圖1)。 金資融產服生務態業系涵統蓋4。虛為擬不資同產市涉場及提供各專個業行金業，融影服響務面的逾不及同整領體域金，傳融統領上域，包從括個零人售、消商費業者和支批付發到市大場規，模以的及金新融興機的構虛擬營 傳統金融服務業運用區塊鏈技術/分布式分類帳技術的優點 案，有望改善傳統金融服務業面臨的各種挑戰，並提高行業效率。 現力進時行業相界關和研監究管，機並構且正於積極探討區塊鏈技術或DLT為金融服務業帶來的優點6,7，而香港金融管理局（金管局)亦致 零效售性、商效業率、和安批全發性領和域客相戶關體的驗業。務在是這全些球創金新融技服術務中業，區的塊支鏈柱，技而術數或碼分轉布型式可分協類助帳金技融術服（務DL業T進）5是一最步有提效高解業決務有方 金貸管款局申在請、相貿關易研融究資中和，探了索解了你D的L客T對戶銀行業務有利的三個範例，概念驗證(PoC)可適用於數碼身分管理包括抵押 力，同時亦指出於實施區塊20鏈16技年術11後月，和於2公0司17管年治1、0月風分險別管發理、布合了規兩性份和白法皮律書問，題探相討關了的D潛LT在在挑金戰融。服務的應用潛 (圖2)。 時分析了在過程中實施 (KYC)程序，這突顯了DLT在簡化和提高各種銀行業務整體效率的潛力，同 立高效的管治模式 DLT前需解決的挑戰，例如保障資料的安全、遵守行業標準、合規性和法規監管要求和建 行業零售 目標客戶圖金融個人客戶 服務業的領域服務 提服供務，適例合如個儲人蓄財帳務戶需、求信的用多卡、元貸化款金、融抵產押品貸及款服和務保、險個產人品銀行 商業 中小企 滿務，足其中中小包企括的商財業務銀需行求、，貿並易提融供資支、援企營業運貸和款業和務財活資動服的務服 批發 銀行、投資企業、大型或跨國企業、 處理機構客戶之間的大規模金融交易，例如機構銀行和投資 虛擬資產 零政府等機構資者， 售和專業投 銀提行服務、加資密本貨市場活動、資產管理和其他高價值交易 供涉及幣交易所、數碼資產託管、代幣化平台和 包括機構投資者 DeFi協議的服務 1: 圖2:金管局PoC專案研究的結果分析8 透運用DLT的優點 明度和預防詐騙 運用DLT遇到的挑戰/考慮因素 管治模式 : 提高透明度並降低詐減騙少風出險，促進交易各方的互信 錯 : 需要建立有效的管治機制 保障資料的安全 : 提升自動化程度以減少出錯的可能性 數據存取 : 平台的網絡靈活性和網絡恢復措施以保護分散式數據 行業標準 : 有助更快存取透過網絡儲存的數據 提升效率和降低成本 : 應建立資料以結推構動等跨領界域別的/跨行境業合標作準應完整， 需要統一的機制互以通及性現:有基礎設施， : 透過文件的標準實現化更和高數的碼效化，率以和及成略本過節中約介和中央機構， 提供即時監督監和管不監可督篡:改的文件追蹤 實現不同DLT系統之間的通訊和互通性 資料來源:金管局 5世界銀行集團。分布式分類帳技術(DLT)和區塊鏈。2017。https://documents1.worldbank.org/curated/en/177911513714062215/pdf/122140-WP-PUBLIC-Distribut效記錄、共享及同步交易和數據。區塊鏈作為部分共享帳本常見的數據結構，可有效在聯繫區塊間儲存和傳輸數據，是一個利用加密方法安全地管理數據。 ) 4虛擬資產生態系統涵蓋範圍包括與加密貨幣、數碼代幣和去中心化金融(DeFi)相關的活動。 ed-Ledger-Technology-and-Blockchain-Fintech-Notes.pdf(第7頁摘錄︰分布式分類帳技術是一個於多站點的網路上進行電子數據記錄和共享，分布式網絡與參與者有 金管局。分布式分類帳技術白皮書。年月。 6201611 金管局。分布式分類帳技術白皮書。年月。 https://www.hkma.gov.hk/media/eng/doc/key-functions/financial-infrastructure/Whitepaper_On_Distributed_Ledger_Technology.pdf 8同上 72.0201710https://www.hkma.gov.hk/media/eng/doc/key-functions/finanical-infrastructure/infrastructure/20171024e1.pdf DLT於區塊鏈技術對效率、安全性和更廣泛的 金報管告局旨在2協0助16中年央推銀出行首和份監白管皮機書構後，分國析際區結塊算鏈銀技行術於的2使01用7，年以2及月發布了有關DLT在支付和結算方面的報告，該 金統。融市場的潛在影響9，進而確認與區塊鏈技術或DLT相關的潛在收益和風險，為下一代技術奠定基礎支付系 隨基調後，各包個括機利構用和不組同織案發例布研了究許對多區報塊告鏈和基論礎文設，施為和相此關類技技術術的的發優展勢及進其行對詳香細港探及討其，他詳地情區請金參融閱服附務錄的1和影附響錄奠2定。了 9國際結算銀行，支付和市場基礎設施委員會。有關支付、清算和結算中的分布式分類帳技術分析架構。2017年2月。https://www.bis.org/cpmi/publ/d157.pdf 發掘區塊鏈潛力:提升香港金融服務業發展 第2節 發掘區塊鏈潛力:提升香港金融服務業發展 11 發掘區塊鏈潛力:提升香港金融服務業發展 全其球在區金塊融鏈服的務應業用的規運模用及 化流程、即時結算、