当前时点如何看待信创行业投资机遇20240521

当前时点如何看待信创行业投资机遇？20240521_1_智能速览2024年05月22日00：32 关键词 信创板块国策投资机遇信息安全评估新创行业采购CPU测评结果科技自立自强财政政策投资策略结构性优势 全文摘要 近期，中国信息安全评估中心发布的安全可靠测评结果（简称国策二期），对新创行业产生了显著影响。此举促使信息技术产品特别是CPU和服务器操作系统迅速升级，加强了国产自主芯片的整体竞争力，并促进了市场进一步开放和市场化发展。随着二季度的到来，医疗、新闻和交通等多个行业的订单增加，展示了信创板块的积极发展趋势。中国政府通过发行超长期特别国债等方式支持信创板块，同时增加了房地产相关的刺激政策，预示着该行业将迎来更大的发展空间。尽管信创板块受到商业板块AI行情的影响经历了调整，但仍存在反转和加速产业趋势的机会。投资者应关注算力、服务器方向以及拥有国家专利的相关公司，并留意信息安全提升带来的替换机遇和新增公司的动态。 章节速览 ●00：00信创板块迎来发展新机遇：解读国策二期影响□近期，中国信息安全评估中心公布 的安全可靠测评结果（简称国策二期），对新创行业带来了显著影响。该国策更新加速了信息技术产品的升级，特别是在CPU和服务器操作系统方面，引入了更多新技术和新版本的产品，提升了国产自主芯片的整体实力，并促进了市场的进一步开放与市场化导向。此次国策的发布被视为信创板块发展的新契机，预计将推动产业快速进步并加速采购进程。 ●06：13信创板块发展与政策支持观察□随着二季度的到来，多个行业尤其是医疗、新闻和 交通等行业开始释放新的订单，体现了信创板块的积极发展趋势。同时，中国政府在推进科技自立自强战略下，通过发行2024年超长期特别国债等方式，为信创板块的发展提供了资金支持。此外， 房地产相关刺激政策的增多也为信创板块带来了正面影响，预示着该行业未来可能会迎来更大的发展空间。 ●11：41信创板块调整与投资机遇□信创板块因商业板块AI行情而部分公司不符，自2023年以来经历调整，但存在反转及加速产业趋势。重点关注算力、服务器方向及其国家专利相关公司，同时留意信息安全提升带来的替换机遇及新加入名录的公司。 问答回顾 发言人问：新一期国策如何影响信创板块投资机遇？新一期国策在服务器操作系统方面的具体变化是什么？ 发言人□答：新一期国策的出台，尤其是安全可靠测评结果的公布，对信创板块产生了积极影响。它提升了产品的采购便利性和整体性能，推动了产业快速发展，有可能加快最终采购进度。新国策主要 体现在CPU和服务器操作系统两个环节的变化上，例如增加了安全可靠二级的标准，并涉及飞腾、龙芯、海光和海尔海思等多家厂商的最新版本产品。这表明国内自主芯片在CPU领域正逐步进步。新一期国策在服务器操作系统方面增加了多个新厂商，例如华为、阿里、腾讯、中兴、明思等，使得测评结果更加丰富多样。这一变化意味着市场更加开放和市场化，有利于国产操作系统生态的壮大和发展。 发言人问：信创板块目前面临哪些产业层面的变化和趋势？ 发言人□答：当前时点，信创板块面临一些积极的变化趋势。首先，随着二季度的到来，许多行业和政府的采购规划进入高峰期，许多行业如医疗、新闻、交通等陆续释放新增订单。其次，部分行业如打印机、国产CPU、服务器等在财务跟踪上表现出景气度较好，预计今年同比增速将加速。最后，从政策层面看，财政部发行的2024年超长期特别国债，将重点用于国家战略实施和重点领域的安 全能力建设，与信创板块对应的目标高度契合，这将为信创产业带来重要的资金支持。发言人问：在资金问题得到缓解的情况下，信创行业有望迎来什么样的空间反转？ 发言人答：如果2024年资金问题得到有效缓解，那么信创行业最大的堵点有望消除，行业有望迎 来一个较大规模的空间反转。从国家层面来看，这将有利于消除行业痛点；同时，随着房地产相关刺激政策增多，尤其是政府财政对房产依赖的缓解，信创领域的财政压力也将得到减轻，从而进一步提升财政资金在信创领域的支出能力与保障性，助力解决资金问题。 发言人问：当前信创板块的市场表现如何？在信创板块中，有哪些具有相对景气度和确定性的优选资源方向？ 发言人答：当前信创板块表现相对较弱，相较于商业板块中与AI相关的公司，信创板块在2023 年2月份高点后下跌了60%多，并且在四月份仍呈现出走弱趋势，整体调整较多。尽管行业处于反转过程中，但相对于之前的高点仍有约50%的跌幅。代表性的公司股价仍处于相对低位，投资策略 上，分析反转趋势以及产业趋势加速和财政政策支持后，认为向上的空间和可能性显著大于向下的风险，建议重点关注这一方向的投资机会。从交易层面来看，除了关注信创板块的整体贝塔效应外，更倾向于选择景气度高、确定性强的方向。具体来说，一是偏算力或服务器方向，重点关注国家专利相关的公司，如深圳数码、来算等芯片公司，它们的产品已入围海关二级安全评测，产能增长迅猛，具有良好的景气度和确定性。二是结构性上，建议关注ING方向，因为保密等级提升带来的替换节奏有一定关联。三是关注一些格局不错或有望出现新机会的公司，如全能新安等，这些公司在经营上有望好转 ，市场份额有望提升。此外，还鼓励进一步探讨交流，获取更详细个股细节。