中教控股2023/2024中期报告

（于开曼群岛注册成立的有限公司） 股份代号﹕839 引领教育 卓越与创新 2023/2024 中期报告 以卓越和创新教育 引领学生走向成功 我们的使命 中国教育集团控股有限公司2023/2024中期报告 目录 公司资料2 管理层讨论与分析5 其他资料15 简明合并财务报表审阅报告27 简明合并损益及其他综合收益表28 简明合并财务状况表29 简明合并权益变动表31 简明合并现金流量表33 简明合并财务报表附注34 释义57 董事会 执行董事 于果先生（联席主席）谢可滔先生（联席主席）喻恺博士（首席执行官）王睿先生 独立非执行董事 GerardA.Postiglione博士芮萌博士 邬健冰博士 审计委员会 芮萌博士（主席） GerardA.Postiglione博士邬健冰博士 薪酬委员会 GerardA.Postiglione博士（主席） 喻恺博士芮萌博士 提名委员会 于果先生（主席） GerardA.Postiglione博士邬健冰博士 公司秘书 陈源沣先生 授权代表 喻恺博士陈源沣先生 审计师 德勤•关黄陈方会计师行注册公众利益实体核数师香港 金钟道88号 太古广场一期35楼 开曼群岛注册办事处 WalkersCorporateLimited190ElginAvenue GeorgeTown GrandCaymanKY1–9008CaymanIslands 香港主要办公室 香港中环 德辅道中4–4A号 渣打银行大厦12楼1202室 主要股份过户及转让登记处 WalkersCorporateLimited190ElginAvenue GeorgeTown GrandCaymanKY1–9008CaymanIslands 香港股份登记处 香港中央证券登记有限公司香港 湾仔皇后大道东183号合和中心 17楼1712–1716号铺 公司网站 www.chinaeducation.hk 股份代号 839 卓越与创新 引领教育 业务回顾 本集团是一家领先的服务于职业教育的企业。集团通过加强“双师型”教师队伍建设、建设开放型区域产教融合实践中心、拓宽学生成长成才通道以及创新国际交流与合作机制等工作，提升职业学校关键办学能力，为社会培养更多高素质技术技能人才。集团已通过ISO–9001国际品质管理体系认证，并连续五年荣获德勤“中国卓越管理公司”荣誉，业务范围已覆盖中国、澳大利亚和英国。集团于2017年在香港联交所主板上市，因有效促进社会公平，得到了世界银行集团“普惠企业”的认定。 财务回顾 报告期后事件 悉数赎回2024年到期的可换股债券 于2024年3月28日（到期日），本公司已根据可换股债券的相关条款及条件赎回全部尚未偿还的可换股债券（“悉数赎回”）。本公司相信，悉数赎回对本集团的财务状况并无重大影响。可换股债券已于到期日从联交所除牌。 有关悉数赎回的进一步详情载于本公司日期为2024年3月28日的公告。 截至2024年2月29日及2023年2月28日止六个月的财务业绩如下： 截至下列日期止六个月 2024年2月29日 人民币百万元 2023年2月28日 人民币百万元 主营收入 3,284 2,775 主营成本 (1,445) (1,182) 毛利 1,839 1,593 其他收入 201 138 销售开支 (89) (87) 行政开支 (476) (387) 经营利润 1,475 1,257 投资收入 54 43 其他收益及亏损 (21) (41) 融资成本 (225) (190) 除税前利润 1,283 1,069 税项 (95) (33) 净利润 1,188 1,036 本公司拥有人应占净利润 1,071 977 本公司拥有人应占经调整净利润 1,092 1,045 非国际财务报告准则计量 为补充我们根据国际财务报告准则（“国际财务报告准则”）呈列的简明合并财务报表，我们亦采用经调整净利润、本公司拥有人应占经调整净利润以及经调整除利息、税项、折旧及摊销前盈利（“EBITDA”）作为额外财务计量。 我们呈列该等财务计量乃由于我们的管理层使用彼等消除我们认为对我们业务表现不具指示性的项目的影响，来评估我们的财务表现。我们亦相信，该等非国际财务报告准则计量为投资者及其他人士提供附加资料，使其采用与管 理层比较跨会计期及同类公司的财务业绩相同的方式了解并评估我们的合并经营业绩。使用非国际财务报告准则计量作为分析工具具有局限性，原因为其并未包括影响我们相关期间业绩的所有项目。鉴于上述非国际财务报告准则计量的限制，于评估我们经营及财务表现时，读者不应单独阅览非国际财务报告准则计量或将其视为我们期内利润，或任何其他按照国际财务报告准则计算的经营表现计量的替代者。此外，由于该等非国际财务报告准则计量可能在不同公司有不同计算方式，因此不可与其他公司使用的类似名称之衡量方法相比。 经调整净利润、本公司拥有人应占经调整净利润及经调整EBITDA的计算方式如下： 计算经调整净利润 2024年 2月29日 人民币百万元 截至下列日期止六个月 2023年 2月28日 人民币百万元 净利润1,1881,036 调整项目：汇兑收益╱亏损521 以股份为基础的付款(i)–17 有关独立学院转设的当期费用(ii)410 校舍的应付建设成本的公平值变动(iii)2020 经调整净利润1,2171,104 计算本公司拥有人应占经调整净利润 2024年 2月29日 人民币百万元 截至下列日期止六个月 2023年 2月28日 人民币百万元 本公司拥有人应占净利润1,071977 调整项目：汇兑收益╱亏损521 以股份为基础的付款(i)–17 有关独立学院转设的当期费用(ii)410 校舍的应付建设成本的公平值变动(iii)1220 本公司拥有人应占经调整净利润1,0921,045 计算经调整EBITDA 2024年 2月29日 人民币百万元 截至下列日期止六个月 2023年 2月28日 人民币百万元 期内利润1,1881,036 加：融资成本225190 税项9533 物业、校舍及设备折旧380317 使用权资产折旧3929 无形资产摊销–3 EBITDA1,9271,608 调整项目：汇兑收益╱亏损521 以股份为基础的付款(i)–17 有关独立学院转设的当期费用(ii)410 校舍的应付建设成本的公平值变动(iii)2020 经调整EBITDA1,9561,676 附注： i.就授予本集团董事及雇员的购股权确认的非现金以股份为基础的付款，这并无导致现金流出。 ii.本集团独立学院向彼等的公立学校联席举办人支付合作费用。于截至2021年8月31日止年度，本集团所有独立学院已转设为民办大学。于本期间确认的合作费用于独立学院注册的所有学生毕业后将不再存在。 iii.校舍应付长期建设成本非现金公平值变动，按公平值计入损益计量，这并无导致现金流出。 主营收入 截至2024年2月29日止六个月，本集团的主营收入达到人民币3,284百万元，相较截至2023年2月28日止六个月的人民币2,775百万元上升18.3%。 国内市场分部 国内市场分部的主营收入由截至2023年2月28日止六个月的人民币2,668百万元增加至截至2024年2月29日止六 个月的人民币3,179百万元，相当于增加19.2%。主营收入大幅增加主要由国内市场的在校学生人数及生均收入的增长所带动。 国际市场分部 截至2024年2月29日止六个月，国际市场分部的主营收入为人民币105百万元，而截至2023年2月28日止六个月则为人民币107百万元。 主营成本 主营成本由截至2023年2月28日止六个月的人民币1,182百万元增加至截至2024年2月29日止六个月的人民币1,445百万元，相当于增加22.3%。增加主要是由于学生人数增加所致。同时，随着校园扩大及课程增加，师资及教学投入有所增长。 毛利 截至2024年2月29日止六个月，本集团录得毛利人民币1,839百万元，较截至2023年2月28日止六个月的人民币 1,593百万元增长15.4%。 其他收入 其他收入主要包括向在校园内商户提供管理及服务的收入及财政资助。截至2024年2月29日止六个月的向在校园内商户提供管理及服务的收入及财政资助分别为人民币61百万元及人民币63百万元，而截至2023年2月28日止六个月则分别为人民币59百万元及人民币26百万元。 销售开支 截至2024年2月29日止六个月，本集团的销售开支为人民币89百万元，而截至2023年2月28日止六个月则为人民币87百万元。截至2024年2月29日止六个月，销售开 支占主营收入约2.7%，较截至2023年2月28日止六个月的3.1%有所减少。 行政开支 截至2024年2月29日止六个月，本集团的行政开支为人民币476百万元，而截至2023年2月28日止六个月则为人民币387百万元。增加主要由于学生人数增加及新校区及楼宇投入使用并开始确认折旧。 经营利润 截至2024年2月29日止六个月，经营利润达人民币1,475百万元，较截至2023年2月28日止六个月的人民币1,257百万元增加17.3%。 融资成本 融资成本由截至2023年2月28日止六个月的人民币190百万元增加至截至2024年2月29日止六个月的人民币225百万元。截至2024年2月29日止六个月，融资成本主要为i)银行及其他借款及债券之利息开支人民币257百万元（截至2023年2月28日止六个月：人民币231百万元）及ii)扣除物业、校舍及设备成本资本化利息开支人民币35百万元 （截至2023年2月28日止六个月：人民币46百万元）。 净利润及净资产收益率 本集团净利润由截至2023年2月28日止六个月的人民币1,036百万元增加14.7%至截至2024年2月29日止六个月的人民币1,188百万元。就汇兑收益╱亏损、以股份为基础的付款、有关独立学院转设的当期费用及校舍的应付建设成本的公平值变动作出调整后，经调整净利润由截至2023年2月28日止六个月的人民币1,104百万元增加 10.2%至截至2024年2月29日止六个月的人民币1,217百万元。截至2024年2月29日止六个月，本公司拥有人应占经调整净利润增加4.5%至人民币1,092百万元。 截至2024年2月29日止六个月，本集团的经调整净资产收益率（按本公司拥有人应占年化经调整净利润与本公司拥有人应占平均期初及期末权益结余计算）为13.7%，在合理水平。 EBITDA EBITDA由截至2023年2月28日止六个月的人民币1,608百万元增加19.8%至截至2024年2月29日止六个月的人民币1,927百万元。就汇兑收益╱亏损、以股份为基础的付款、可换股债券的公平值变动、有关独立学院转设的当期费用及校舍的应付建设成本的公平值变动作出调整后，经调整EBITDA由截至2023年2月28日止六个月的人民币1,676百万元增加16.7%至截至2024年2月29日止六个月的人民币1,956百万元。 物业、校舍及设备 于2024年2月29日，物业、校舍及设备较于2023年8月31日的人民币17,668百万元增长9.3%至人民币19,316百万元。物业、校舍及设备的增加主要是由于兴建现有校区的新楼宇以及山东省及广东省扩建容量所致。 资本开支 我们于截至2024年2月29日止六个月的资本开支为人民币2,032百万元（截至2023年2月28日止六个月：人民币1,220百万元），主要与兴建现有校区新楼宇以及山东省及广东省扩建容量相关。 现金储备 计及现金及现金等价物、受限制银行存款以及于按公平值计入损益的金融资产中确认的结构性存款及货币市场基金，现金储备于2024年2月29日为人民币4,531百万元 （2023年8月31日：人民币5,802百万元）。 流动资金、财务资源和权益负债比率 于2024年2月29日，本集团的银行及其他借