中教控股2022/2023中期报告

（于开曼群岛注册成立的有限公司） 股份代号﹕839 引领教育 卓越与创新 2022/2023中期报告 以卓越和创新教育 引领学生走向成功 我们的使命 中国教育集团控股有限公司 2022/2023中期报告 目录 公司资料2管理层讨论与分析5其他资料17简明合并财务报表审阅报告29简明合并损益及其他综合收益表30简明合并财务状况表31简明合并权益变动表33简明合并现金流量表35简明合并财务报表附注36释义59 董事会 执行董事 于果先生（联席主席）谢可滔先生（联席主席）喻恺博士（首席执行官）王睿先生 独立非执行董事 GerardA.Postiglione博士芮萌博士 邬健冰博士 审计委员会 芮萌博士（主席） GerardA.Postiglione博士 邬健冰博士 薪酬委员会 GerardA.Postiglione博士（主席） 喻恺博士 芮萌博士 提名委员会 于果先生（主席） GerardA.Postiglione博士 邬健冰博士 公司秘书 陈源沣先生（自2023年5月1日起获委任）莫贵标先生（自2023年5月1日起辞任） 授权代表 喻恺博士 陈源沣先生（自2023年5月1日起获委任）莫贵标先生（自2023年5月1日起辞任） 审计师 德勤•关黄陈方会计师行注册公众利益实体核数师香港 金钟道88号 太古广场一期35楼 开曼群岛注册办事处 WalkersCorporateLimited190ElginAvenue GeorgeTown GrandCaymanKY1–9008CaymanIslands 香港主要办公室 香港湾仔 港湾道18号 中环广场67楼6703–04室 主要股份过户及转让登记处 WalkersCorporateLimited190ElginAvenue GeorgeTown GrandCaymanKY1–9008CaymanIslands 香港股份登记处 香港中央证券登记有限公司香港 湾仔皇后大道东183号合和中心 17楼1712–1716号铺 公司网站 www.chinaeducation.hk 股份代号 839 卓越与创新 引领教育 中国教育集团控股有限公司 2022/2023中期报告 管理层讨论与分析 业务回顾 本集团是一家领先的服务于职业教育的企业。集团通过加强“双师型”教师队伍建设、建设开放型区域产教融合实践中心、拓宽学生成长成才通道以及创新国际交流与合作机制等工作，提升职业学校关键办学能力，为社会培养更多高素质技术技能人才。集团已通过ISO-9001国际品质管理体系认证，并连续四年荣获德勤“中国卓越管理公司”荣誉，业务范围已覆盖中国、澳大利亚和英国。集团于2017年在香港联交所主板上市，因有效促进社会公平，得到了世界银行集团“普惠企业”的认定。 报告期后事件 发行投资级别有担保债券 于2023年4月12日，本公司宣布建议发行于2026年到期的离岸人民币500百万元投资级别有担保债券。此笔债券由亚洲开发银行担保，并获得标准普尔全球“AA”评级，是中国的教育公司发行的首支投资级别离岸人民币债券之一。债券募集之资金将主要用于兴建及扩建本集团经营的国内院校。 有担保债券的发行已于2023年4月19日完成，而有担保债券于新加坡证券交易所有限公司上市，于2023年4月20日生效。进一步详情载于本公司日期为2023年4月12日及4月13日有关有担保债券的公告。 财务回顾 截至2023年及2022年2月28日止六个月的财务业绩如下： 截至下列日期止六个月 2023年2月28日 人民币百万元 2022年2月28日 人民币百万元 收入 2,775 2,351 主营成本 (1,182) (957) 毛利 1,593 1,394 其他收入 138 95 销售开支 (87) (73) 行政开支 (387) (373) 经营利润 1,257 1,043 投资收入 43 23 其他收益及亏损 (41) (20) 可换股债券的公平值变动 – 318 融资成本 (190) (135) 除税前利润 1,069 1,229 税项 (33) (22) 净利润 1,036 1,207 本公司拥有人应占净利润 977 1,169 本公司拥有人应占经调整净利润 1,045 908 5 非国际财务报告准则计量 为补充我们根据国际财务报告准则（“国际财务报告准则”）呈列的简明合并财务报表，我们亦采用经调整净利润、本公司拥有人应占经调整净利润以及经调整EBITDA作为额外财务计量。 我们呈列该等财务计量乃由于我们的管理层使用彼等消除我们认为对我们业务表现不具指示性的项目的影响，来评估我们的财务表现。我们亦相信，该等非国际财务报告准则计量为投资者及其他人士提供附加资料，使其采用与管 理层比较跨会计期及同类公司的财务业绩相同的方式了解并评估我们的合并经营业绩。使用非国际财务报告准则计量作为分析工具具有局限性，原因为其并未包括影响我们相关期间业绩的所有项目。鉴于上述非国际财务报告准则计量的限制，于评估我们经营及财务表现时，读者不应单独阅览非国际财务报告准则计量或将其视为我们期内利润，或任何其他按照国际财务报告准则计算的经营表现计量的替代者。此外，由于该等非国际财务报告准则计量可能在不同公司有不同计算方式，因此不可与其他公司使用的类似名称之衡量方法相比。 经调整净利润、本公司拥有人应占经调整净利润及经调整EBITDA的计算方式如下： 计算经调整净利润 2023年 2月28日 人民币百万元 截至下列日期止六个月 2022年 2月28日 人民币百万元 净利润1,0361,207 调整项目：汇兑收益╱亏损21(1) 以股份为基础的付款(i)1718 递延现金代价的推算利息(ii)–2 可换股债券的公平值变动(iii)–(318) 有关独立学院转设的当期费用(iv)1017 校舍的应付建设成本的公平值变动(v)2021 经调整净利润1,104946 计算本公司拥有人应占经调整净利润 2023年 2月28日 人民币百万元 截至下列日期止六个月 2022年 2月28日 人民币百万元 本公司拥有人应占净利润9771,169 调整项目：汇兑收益╱亏损21(1) 以股份为基础的付款(i)1718 递延现金代价的推算利息(ii)–2 可换股债券的公平值变动(iii)–(318) 有关独立学院转设的当期费用(iv)1017 校舍的应付建设成本的公平值变动(v)2021 本公司拥有人应占经调整净利润1,045908 计算经调整EBITDA 截至下列日期止六个月 2023年2月28日 人民币百万元 2022年2月28日 人民币百万元 期内利润 1,036 1,207 加： 融资成本 190 135 税项 33 22 物业、校舍及设备折旧 317 272 使用权资产折旧 29 29 无形资产摊销 3 5 EBITDA 1,608 1,670 调整项目： 汇兑收益╱亏损 21 (1) 以股份为基础的付款(i) 17 18 可换股债券的公平值变动(iii) – (318) 有关独立学院转设的当期费用(iv) 10 17 校舍的应付建设成本的公平值变动(v) 20 21 经调整EBITDA 1,676 1,407 附注： i.就授予本集团董事及雇员的购股权确认的非现金以股份为基础的付款，这并无导致现金流出。 ii.因付款期超过一年的收购对价而应计的非现金推算利息，这并无导致现金流出。 iii.可换股债券的非现金公平值变动，按公平值计入损益计量，这并无导致现金流出。 iv.本集团独立学院向彼等的公立学校联席举办人支付合作费用。于截至2021年8月31日止年度，独立学院已转设为民办大学。于本期间确认的合作费用于独立学院注册的所有学生毕业后将不再存在。 v.校舍应付长期建设成本非现金公平值变动，按公平值计入损益计量，这并无导致现金流出。 收入 截至2023年2月28日止六个月，本集团的收入达到人民币2,775百万元，相较截至2022年2月28日止六个月的人民币2,351百万元上升18.0%。 高等职业教育分部 高等职业教育分部的收入由截至2022年2月28日止六个月的人民币1,947百万元增加至截至2023年2月28日止六 个月的人民币2,348百万元，相当于增加20.6%。高等职业教育机构的收入大幅增加主要由高等职业教育机构的在校学生人数及生均收入的增长所带动。 中等职业教育分部 中等职业教育分部的收入由截至2022年2月28日止六个月的人民币330百万元轻微减少至截至2023年2月28日止六个月的人民币320百万元，相当于减少3.0%。中等职业教育分部的收入下降是由于在校生人数减少。因为新冠肺炎的预防措施及社交限制，若干学校的新入学学生人数下降。虽然此种限制现在已经消除，该等学校的新入学学生人数还未能立刻完全恢复。本公司将持续密切监测市场情况，并将适时根据适用会计准则评估相关资产的可回收金额。 国际教育分部 国际教育分部的收入由截至2022年2月28日止六个月的人民币74百万元增加至截至2023年2月28日止六个月的人民币107百万元，相当于增加44.6%。国际教育分部的收入大幅增加，主要是由于新冠肺炎疫情导致的入境限制于2022年2月取消后，新入学学生人数增加所致。 主营成本 主营成本由截至2022年2月28日止六个月的人民币957百万元增加至截至2023年2月28日止六个月的人民币1,182百万元，相当于增加23.5%。增加主要是由于本集团扩张及学生人数增加所致。同时，为提升各学校内涵建设，促进学校高质量发展，师资及教学投入有所增长。 毛利 截至2023年2月28日止六个月，本集团录得毛利人民币1,593百万元，较截至2022年2月28日止六个月的人民币 1,394百万元增长14.3%。 其他收入 其他收入主要包括管理费收入及政府拨款。管理费收入及政府拨款分别由截至2022年2月28日止六个月的人民币48百万元及人民币16百万元增加至截至2023年2月28日止六个月的人民币59百万元及人民币26百万元。 销售开支 截至2023年2月28日止六个月，本集团的销售开支为人民币87百万元，而截至2022年2月28日止六个月则为人民币73百万元。截至2023年2月28日止六个月与截至2022年2月28日止六个月，销售开支均占收入约3.1%。 行政开支 截至2023年2月28日止六个月，本集团的行政开支为人民币387百万元，而截至2022年2月28日止六个月则为人 民币373百万元。增加主要由于学生人数增加及新校区及楼宇投入使用并开始确认折旧。 经营利润 截至2023年2月28日止六个月，经营利润达人民币1,257百万元，较截至2022年2月28日止六个月的人民币1,043百万元增加20.5%。 可换股债券的公平值变动 于截至2022年8月31日止年度，本公司赎回及购回本金分别为1,544百万港元及807百万港元之可换股债券。于截至2023年2月28日止六个月，未到期可换股债券的本金额为4百万港元。可换股债券被分类为金融负债并按公平值计量。截至2023年2月28日止六个月，并无于损益确认可换股债券的公平值变动（截至2022年2月28日止六个月：公平值收益人民币318百万元，乃由于可换股债券的公平值减少所致）。 融资成本 融资成本由截至2022年2月28日止六个月的人民币135百万元增加至截至2023年2月28日止六个月的人民币190百万元。截至2023年2月28日止六个月，融资成本主要为i）银行及其他借款及债券之利息开支人民币231百万元（截至2022年2月28日止六个月：人民币160百万元）及ii）扣 除物业、校舍及设备成本资本化利息开支人民币46百万元 （截至2022年2月28日止六个月：人民币40百万元）。利息开支的增加与本集团借款增加一致。 净利润及净资产收益率 就汇兑收益╱亏损、以股份为基础的付款、递延现金代价的推算利息、可换股债券的公