波兰 2023 年的付款延迟略短 ， 但并非所有部门

COFACE 经济公布 付款调查 2023年12月 GrzegorzSielewicz 中欧和东欧经济学家， 总部设在波兰华沙 波兰2023年付款调查：付款延迟略短，但并非所有部门 科法斯关于波兰支付经验的第八版调查于2023年 10月进行，341家公司参与了这项研究。当时，经济形势相对黯淡，2023年第一季度和第二季度连续出现负增长。在今年的最后几个月中，经济有所改善，但是由于区域环境仍然不利，这种改善是缓慢而渐进的。科法斯估计，波兰的GDP增长率在2023年仅达到0.6％，然后在2024年加速至2.8％ ，这仍将低于波兰经济的潜在增长率。 尽管面临经济挑战，抵御各种逆风的能力逐渐减弱 ，但波兰支付流动性的总体情况仍然良好。我们的研究表明，波兰公司的平均付款延迟为48.7天。 Procedres.比我们之前的调查少3天。平均付款延迟 下降到接近2020年的记录水平(48.0天)，但这一次 ，公司并没有从疫情期间推出的广泛支持措施中受益。尽管平均值显示付款延迟有所缩短，但并非所有部门都是如此，因为能源密集型部门的记录时间更长。 逾期。其中包括纸材，金属和能源，而纺织服装和ICT也报告了更长的付款延迟，因为它们面临消费者可支配收入的侵蚀，家庭主要集中在日常必需品而不是耐用品上。另一方面，农业食品部门在缩短付款延迟方面的改善最大，而药品报告的付款延迟最短。 根据我们的调查，所有部门都预计未来几个月未偿还应收账款的金额将增加。这反映了这样一个事实 ，即宏观经济的改善是在延迟的情况下转移到微观经济学的。尽管波兰经济在2023年底已经开始改善 ，但公司仍然报告了他们经历的各种关键挑战，包括有限的需求和规模负担，而高成本仍然降低了他们的利润。此外，即使国内经济在2024年复苏，今年上半年西欧的经济放缓（如果不是衰退）也可能对与经济和商业活动相关的基线情景产生不利影响。 所有其他符合经济标准的出版物均可用于： https://www.coface.com/news-economy-and-insights GRZEGORZSIELEWICZ 科法斯经济学家，中欧和东欧，华沙，波兰 1 付款条款1: 较少的一般信贷期限 较短的付款条件在波兰的商业环境中占主导地位：45％的接受调查的公司规定了长达30天的平均付款条件。 与我们之前的调查相比2，提供0至90天付款条件的公司的份额略有增加。它们在2023年仍然是大部分，份额从一年前的87.6％增长到89.7％。不到1％的接受调查的公司提供的付款条件超过6个月 。 平均付款条件减少 3.8天，从2022年的46.2天到2023年 的42.4天。 图表1 平均信用期 20232022 44.9% 41.3% 31.1% 28.7% 13.8% 17.7% 8.8% 9.8% 1.2% 2.2% 0.0% 0.0% 0.3% 0.3% 0至30天 31至60天 61至90天 91至120天 121至150天 151至180天 180天以上 0%10%20%30%40%50%60% 资料来源：科法斯支付调查 1付款期限-客户购买产品或服务与付款到期之间的时间范围。 2波兰企业支付调查2023：股票建设使支付延迟更短，但只是暂时的，2022 年12月 在行业细分中，限制性最强的行业(在30天以内的短期付款条件下大部分销售的行业)是零售(63%)、制药- cals（50%）和建筑业（47%）。 图表2 假设付款条件(天) 20232022 51.4 40.2 40.3 46.3 41.3 49.1 42.4 46.2 44.4 50.0 45.0 31.8 73.0 47.3 40.6 48.3 35.0 51.3 55.0 59.2 40.7 62.1 75.0 45.0 33.6 32.1 Pharmaceuticals 提供长平均付款条件最慷慨的行业包括汽车（21％的付款条件超过90天） ，能源（17％），化工和金属（各14％）。与之前的调查相比，十二个行业中只有四个行业的付款条件延长了18天，其中包括能源，后者报告的付款条件延长了18天。 能源部门的付款条件自去年以来扩大了18天 零售农业食品运输平均建筑纺织服装 化学品 ICT 纸木汽车能源金 属 01020304050607080 资料来源：科法斯支付调查 图表3 各部门的平均付款条件 0-30 days 31-60 days 61-90 days 91-120 days 121-150 days 151-180 days 180天以上 0% 20% 40% 60% 80% 100% 资料来源：科法斯支付调查 零售药品建设运输平均 化学品农业食品 汽车 ICT 纺织服装纸材 金属能 源 图表4 按公司交易对手规模划分的付款条件的预期发展 增加无变化下降 77% 72% 72% 23% 18% 17% 10% 5% 6% 公 中型公司 大型公司 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 小 司 0% 资料来源：科法斯支付调查 波兰的付款条件从药品32天到金 属62天不等 波兰的大多数企业预计付款条件在未来六个月内不会改变。这主要适用于大中型客户，但大多数人也对较小的交易对手做出了类似的答复。另一方面，授予小客户的付款条件预计将增加23%的受访公司。 2 付款延迟3: 不同部门 付款延迟似乎是波兰企业的标准做法。49.3%的接 受调查的公司宣称他们在过去6个月中经历了同行的付款延迟。然而，与之前的调查相比，这是一个显著的下降，61.2%的公司宣称他们经历了延迟 。 平均付款延迟达到48.7天，比上次调查报告短3天 。它们下降到接近2020年记录的水平（48.0天） ，但这一次，公司并没有受益于大流行期间采取的广泛支持措施。 68%的受访公司经历了长达60天的平均付款延迟。 据报告，60至150天之间的延迟减少了31%，超 过150天的长期延迟减少了1%。与之前的调查相比 ，这一领域发生了微小的变化:65.5%的公司经历了在原始到期日后30天以上的付款，低于69.4%。 能源部门的付款延迟增加了22 天 在一年 图表5 平均付款延迟(天) 20232022 33.0 Pharmaceuticals 43.7 农业食品零售 42.6 43.6 50.0 38.8 60.0 运输平均 化学品 48.7 51.8 51.8 ICT 纺织服装汽车结 56.5 构能源金属纸材 43.3 45.0 50.5 51.2 53.6 53.8 54.6 68.6 59.7 01020304050607080 58.2 资料来源：科法斯支付调查 65.0 3付款延迟-付款到期日和付款日期之间的期间。 36.4 65.0 69.0 70.7 图表6 各部门的平均付款延迟 0至30天31至60天61至90天91至120天121至150天151至180天超过180天 0% 20% 40% 60% 80% 100% 资料来源：科法斯支付调查 纺织服装制药 零售 ICT 化学品能源农 业食品平均运 输建筑汽车纸 材金属 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 图表7 按公司交易对手规模划分的付款条件的预期发展 78% 69% 70% 25% 21% 16% 9% 6% 6% 增加无变化下降 小型公司中型公司大型公司 在部门一级，纸材和金属部门经历了最长的付款延迟，平均分别为70.7天和69.0天。与2022年相比 ，十二个行业中有五个报告了更长的延迟。农业食品部门在缩短付款延迟方面取得了最大的进步（减少了21天）。另一方面，能源部门的付款延迟增长最大（增加了21.8天），而包括金属和纸材在内的其他能源密集型部门也遭受了更长时间的延迟 。药品报告了最短的延误（33.0天）。 与平均付款延迟的减少相一致，这次，超过六个月的长期付款延迟在公司营业额中所占的份额较低 ，为17.6％。尽管该份额在今年有所下降，但与前几年相比仍处于较高水平。确实，这些逾期付款在2022年占21％的受访公司的营业额中占10%以上，而在2021年为5.4％，在11％。 2020年，2019年为16%，2018年为15%，2017年为18%，2019 年为21% 2016. 资料来源：科法斯支付调查 由于缺乏付款，公司不得不对债务人采取行动。仲裁和调解行动是最有效的(40%的公司表示)。36%的公司使用内部资源进行监控和收债，而第三方服务(如收债和外部律师)占剩余份额的24%。 应收账款水平预计将趋于稳定：72%的受访企业预计未来六个月不会发生变化。然而，由于挑战预计不会迅速消失-随着利润率的压力，在被调查实体的剩余部分中，与那些预测应收账款的公司相比，有更大比例的公司(21%)预计应收账款会增加(7%)。此外，公司预计越来越多的小客户会出现付款延迟 ，25%的公司预计会出现延迟。 按部门检查结果，所有部门（无一例外）预计未来六个月付款延迟将增加，这与科法斯付款调查中最负面的前景一致 Chart8 40% 36% 24% 在不付款的情况下最有效的行动 资料来源：科法斯支付调查 仲裁或调解 公司的监督和债务回收 内部资源 使用第三方服务收债 thatbeganinapreviousedition.Thetextile-cloth-ingandpaper-woodsectorshavethelargestshareofcompaniesexpectinganincreaseinoutstandingreceivables. Chart9 未来六个月未偿还应收账款规模的预期变化(fi 9.6 9.8 10.4 11.1 12.0 13.1 13.8 14.3 22.8 23.8 23.8 25.9 33.3 0 35 资料来源：科法斯支付调查 1015202530 5 余额点) 农业食品建设运输 三分之一的纸材公司报告逾期付款 超过3个月 能源 ICT Retail Average Pharmaceuticals 汽车金属化学品 纸材 纺织服装 3 预期: 经济复苏带来改善的前景 在2023年，高能源成本不再是公司的最大障碍，就像之前的调查一样。但是，内部和外部需求的减少成为商业活动的最重要限制。此外，像往常一样 ，公司经常报告税收和其他规模负担是一个持续的障碍。另一方面，这次没有提到更高的利率，这说明公司对外部融资成本的相对弹性以及波兰央行在2023年9月已经启动的货币宽松进程。 在邻国乌克兰的持续战争中，波兰的公司相对较好地适应了业务。然而，它仍然影响商业活动。更高的成本，供应链中断以及收入下降仍然是最经常被提及的。与之前的调查相比，更多的公司经历了乌克兰劳动力的流失，这至少可以部分解决国内劳动力短缺问题。 图表10 商业活动的障碍（可能有几个答案） 20232022 44% 34% 41% 42% 40% 31% 35% 36% 25% 55% 25% 34% 12% 14% 12% 36% 0% 0 25% 30% 40% 50% 60% 需求有限 税收及其他 fi规模负担 竞争激烈商品和零部件价 格上涨，供应链中断 更高的能源成本 COVID-19影响 劳动力短缺 劳动力成本高 %10%20% 更高的利率和fi融资成本 资料来源：科法斯支付调查 44％的公司报告说，需求减少限制了他们的商业活动 31％的公司预计2024年的商业活动将比2023年有所改善 根据科法斯的预测，预计波兰经济在2023年将录得0.6％的疲弱GDP增长，这主要是由于上半年经历了恶化，但在2023年的最后几个月，情况已经开始好转。复苏应该在2024年经历，GDP增长率达到2.8%。结 果，公司对其商业活动变得更加乐观。虽然一半的公司预计2024年不会有变化，但几乎三分之一的受访公司预计会有