波兰 2023 年付款调查 ： 库存建设使付款延迟缩短 ， 但只是暂时的

COFACE2022年12月 经济公布 付款调查 GrzegorzSielewicz 经济学家,Central&东欧, 总部设在华沙,波兰 波兰付款调查2023：库存大楼延迟付款 较短，但只是暂时的 T 科法斯调查的第七版波兰的支付经验 在2022年11月进行 356家公司参与 在研究中。这已经是一个时期，当经济 邻国乌克兰战争的后果已经实现了，公司甚至 能够部分适应他们。尽管如此，高在fi中，投入成本，利率上升对需求低迷的担忧导致了损失 增长势头。科法斯估计GDP 波兰的增长处于疲软水平，考虑到前大流行标准，即2023年后的1.0% 2022年4.4%。 到目前为止，中国支付流动性的总体情况波兰仍然有利。我们的研究表明 波兰公司经历了平均付款 延迟51.8天，即比我们的少5天先前的调查。缩短付款延迟 得到了公司建设意愿的支持增加产品和组件库存以避免因此，遭受持续的价格上涨支付速度甚至比要求的更快。宏观经济数据表明，库存 增长贡献平均超过一半 波兰过去七个季度的GDP增长，即自从大流行后反弹开始以来。然而，这种有利的画面隐藏了魔鬼 在细节中。能源密集型行业已经遭受了更高的商品 价格记录了更长的付款延迟。那些包括化学品、纸材和农业食品，后者不仅遭受更高的电力 成本，但也包括农业和化肥价格。在这些部门，支付的平均 2个月或更长时间的延迟。另一方面，付款缩短方面的最大改进 运输部门记录了延误期，通常报告了最长的付款以前调查的延误。 此外，前景悲观。根据 根据我们的调查，所有部门都预计未偿还的应收账款将在 未来几个月。这反映了关键的挑战公司经历的：国内障碍 fi规模负担和高劳动力成本，以及乌克兰战争的后果，包括 商品、部件、供应成本较高链中断和已经感知到的下降收入。这对应于逐渐增加波兰的企业破产。考虑到资产清算破产和官方破产法院宣布的重组程序， 这样的诉讼程序在first中已经飙升了23%2022年的三个季度与同期相比 去年期间。 所有其他符合经济标准的出版物均可用于： https://www.coface.com/News-Publications/Publications GRZEGORZSIELEWICZ 科法斯经济学家,中欧和东欧 华沙,波兰 1 付款条款:1 更多的一般信贷期限在大多数部门 •短信用期主导波兰业务•平均信用期增加了4.3天，从景观:41%的受访公司征收 平均信用期长达30天。 2021年41.9天至2022年46.2天。 •与我们之前的调查相比，份额2 提供高达90个信用期的公司 daysdecreased.Thelaterstillwerethebulkin2022年，但这一比例从94%下降到87.6% 一年前。不到1%的受访公司 提供超过6个月的信用期。 信用期限 € 在汽车领域扩大了 22days 在一年的过程中 图表1: 平均信用期 20222021 41.3% 41.4% 28.7% 37.8% 17.7% 14.8% 9.8% 2.7% 2.2% 2.7% 0.0% 0.6% 0.3% 0.0% 0至30天 31至60天 61至90天 91至120天 121至150天 151至180天 180天以上 0%10%20%30%40%50%60% 资料来源：科法斯支付调查 1付款期限-客户购买产品或服务与付款到期之间的时间范围。 22022年波兰企业付款调查：恢复正常-取消支持计划，更长的付款延迟， 2022年2月：https://www.coface.com/News-Publications/Publications/Poland-Payment-Survey-2022 图表2: 假设信用期(天)2022 2021 31.8 39.2 35.0 39.0 40.2 28.9 24.4 40.6 40.7 35.8 46.2 41.9 46.3 43.2 49.1 42.7 50.0 73.0 51.4 54.4 55.0 32.6 73.0 56.0 75.0 67.5 纺织服装纸材 RetailITC 能源 Average农业食品交通运输 Construction Pharmaceuticals 汽车 化学品 金属 01020304050606080 资料来源：科法斯支付调查 ·在部门划分中，限制性最强的部门(那些大部分销售都是短期信贷的人最长30天)是纺织服装(60%)， 零售(53%)和纸材(50%)。 ·提供最慷慨的部门 长平均信用期包括化学品 (27%的信用期超过90天)， 运输(18%)、建筑和汽车 （每个15％）。十二个部门中有八个报告与 之前的调查，包括金属，提供了所有部门中最长的信贷期。 •波兰的大多数企业都希望获得信贷期限在未来六个月内不会改变。这主要适用于中型和大型- 规模庞大的客户，但大多数人也有类似的回答对于较小的交易对手。在其他 另一方面，授予小客户的信用期预计将增加30%的受访者 公司。 图表3: 各部门的平均信贷期 0-30天31-60天61-90天91-120天121-150天151-180天180天以上 纺织服装 纸材 Retail ICT Average Construction 农业食品交通运输Pharmaceuticals 能源 汽车 化学品 金属 0%20%40%60%80%100% 资料来源：科法斯支付调查 图表4: 按公司交易对手规模划分的信用期预期发展 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 增加无变化下降 71% 72% 65% 30% 24% 22% 6% 5% 6% 小公司中型公司大型公司 波兰的信贷期范围从32天 纺织服装到75天 在金属中 2022年变得更短，但并非适用于所有部门 2付款延迟3 •付款延迟似乎是标准做法 在波兰商业中。61.2%的受访公司宣布他们经历了付款延误 来自前6个月的同行。•65%的受访公司经历了平均水平与之相比，这是一个显著的增长 上一次调查，53.2%的公司宣布他们经历了延误。 •平均付款延迟达到51.8天，比报告的时间短了近5天上一次调查。平均付款延迟 保持接近大流行前的水平(57.2 2019年的天数)，在2020年下降之后，这要归功于当时出台的支持措施。在 2022年，公司甚至能够支付发票 图表5: 2022 36.4 41.7 43.3 40.2 43.6 41.5 45.049.3 50.0 53.0 51.8 51.8 56.7 54.6 52.5 59.7 88.6 83.6 50.2 60.0 48.8 65.0 65.0 70.7 68.6 51.9 平均付款延迟(天) 能源 比要求更快，以确保供应和避免价格进一步上涨。 付款延迟长达60天。 60天和150天的报告有33%，而且很长 超过150天的延迟2%。与 在之前的调查中，报告了微小的变化在这一领域，短暂延误的份额高达一个月略有下降：69.4% 公司经历了更多的支付 在原始到期日后30天以上，从 69.0%. 2021 纺织服装 ICT Retail Pharmaceuticals 交通运输 Average 汽车 Construction 农业食品纸材 金属化学品 0204060 80100 资料来源：科法斯支付调查 图表6: 各部门的平均付款延迟 0至30天 121至150天 31至60天 151至180天 61至90天超过180天 91至120天 纺织服装 ICT 交通运输 AverageRetail Pharmaceuticals 能源 Construction 金属农业食品 汽车 化学品纸材 0%20%40%60%80%100% 资料来源：科法斯支付调查 3付款延迟-付款到期日和付款日期之间的期间。 图表7: 应收账款的预期发展，按公司同行的规模划分 62% 66% 69% 32% 27% 22% 6% 7% 8% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 小公司介质 公司 资料来源：科法斯支付调查 图表8: 在不付款的情况下最有效的行动 仲裁 or调解 大型公司 •在部门一级，最长的付款延迟经历了化学品和金属 部门，平均为68.6天和65.0天，分别。一半的部门报告了更长的延误与2021年相比。最大的改进 在缩短付款延迟期方面由运输部门记录(减少了37天)，这是最长的行业 我们先前调查中的付款延迟。在另一方面，支付的最大扩大化学品记录了延迟期 部门（增加16.6天），而其他能源密集型行业，包括金属和 paper-wood,alsosufferedfromlongdelay.The 最短的延迟由能源报告部门（36.4天）。 •尽管平均付款延迟有所减少， 这一次，超过六个月的长期付款延迟占公司更大的份额 营业额。以前的改进 多年来随着这些逾期付款而消失 占营业额的10%以上，占21%的营业额 2022年接受调查的公司，2021年为5.4%，11% 2020年，2019年为16%，2018年为15%，2017年为18% ， 2016年为21%。 •由于缺乏付款，公司已经对债务人采取行动。内部资源用于监控和收债是最多的 有效(37%的公司表示)。 37%监测和 35%收债 由公司的内部资源 仲裁和调解行动由 35%的公司，而第三方服务(如作为讨债和外部律师)组成 剩余份额为28%。 收债 使用第三个党服务 资料来源：科法斯支付调查 图表9: 未偿还应收账款规模的预期变化超过接下来的六个月(fi在平衡点上) RetailPharmaceuticals纺织服装 农业食品 28% 13.9 14.3 16.0 16.3 •Thelevelofoutstandingreceivablesisexpectedto 稳定：66%的受访公司没有预计未来六个月会有变化。然而，在符合挑战和弱 未来的经济增长，在剩下的 被调查实体的一部分，更大的份额公司(27%)预计 未偿还应收款项，与那些 谁预测会下降(7%)。此外，公司预计更多的特定fi会越来越多 小客户的付款延迟，32% 期待他们。 •按部门，所有部门检查结果 (毫无例外)预计 未来六个月的付款延迟使这成为自 科法斯付款调查开始了。能源和金属部门在 预计未偿债务增加的公司 ICT19.5 应收账款。 AverageConstruction 化学品交通运输 纸材汽车 20.1 20.4 22.2 24.2 27.8 32.1 付款延迟 金属40.7 能源57.1 0204060 化学品部门增加 一年中的17天 3 预期: 挑战导致过时的前景 ·fi规模负担、供应问题和高劳动力成本是公司最大的障碍， 除了COVID-19的影响之外在我们之前的调查中经常报道大流行时代。税收是最大的担忧目前，就像大流行之前一样。上另一方面，更高的利率并不是 对公司来说是个很大的障碍，至少在这个阶段， 说明他们对外部的相对弹性•波兰经济预计将录得负值融资成本，这是由于 在大流行期间提高流动性。 •邻国乌克兰的战争发生了对波兰企业的影响 地理邻近性和全球后果， 特别是投入、商品的成本较高和供应链中断，而三分之一也 报告收入下降。一些公司经历了乌克兰工人的外流 他们加入了乌克兰军队，而有些人已经从劳动力的inflow中受益的fi， 然而，不可能完全补偿 由于难民中的不同结构而导致的Outfiow 技能和资格fi阳离子。 未来几个季度的GDP增长率和疲软 2023年总体增长(科法斯预测假设 2023年GDP增长+1.0%，2022年增长+4.4%）。因此，公司相对悲观 关于他们的商业活动。而40% 预计2023年不会有变化，近35%的受访者公司预计会恶化，即更多 比2022年的评估（29%）高。 图表10: 商业活动的障碍 （几个可能的答案） 图表11: 乌克兰战争对公司商业活动的影响 36% 3