孚能科技机构调研纪要

孚能科技机构调研报告 调研日期:2024-05-17 孚能科技(赣州)股份有限公司是全球领先的软包动力及储能电池生产商和中国首批实现三元软包动力电池量产的企业之一。公司坚持以“提供绿色能源 ,构建智能世界”为使命,将可持续发展融入到日常的工作、流程和细节,积极承担全球经济、生态和社会责任。当前,公司聚焦软包锂离子电池的研发、生产和销售,在交通、储能、装备、能源物联网等应用领域快速发展。公司已和国内外知名的OEMs确定了长期战略合作关系,共同推动实现可持续发展目标,通过移动出行和能源使用过程的碳中和,建设更加可持续发展的世界。 2024-05-21 财务负责人段晓军,董事会秘书张峰 2024-05-172024-05-17 其他全景网"投资者关系互动平台" 线上参加江西辖区上市公司2024年投资者集体接待日活动的全体投-资者- 为进一步加强与投资者的互动交流,孚能科技于5月17日参加由江西省上市公司协会与深圳市全景网络有限公司联合举办的“2024年江西辖区上市公司投资者集体接待日活动”,公司财务负责人兼副总经理段晓军先生、董事会秘书兼副总经理张峰先生就公司2023年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况等投资者关心的问题,与投资者进行沟通与交流。 投资者问答1.1您好,电池安全是基石。公司电池可以全部针刺吗?因为针刺可以防止事故中损坏电池的进一步事故,公司电池能完全防止电池爆燃吗?谢谢。 答:尊敬的投资者您好。公司始终把动力电池安全性放在首位。公司自主开发的BMS系统满足ISO26262功能安全标准,已取得ASILC功能安全产品认证。2023年度,公司新产品磷酸铁锂电池和钠离子电池和现有产品三元软包电池均实现了NoTP。其中,部分项目 产品已通过100%SOC针刺试验。同时,公司建设了动力电池大数据预警平台,能够为客户提供电池画像服务,为产品开发和智能化管理提供支撑,现已接入多个国内车企并为20万辆车提供电池内短、自放电、绝缘异常、容量异常、析锂等故障的实时识别。感谢您对公司的 关注。1.2公司SPS电池包成本比较其他方壳和圆柱电池包,有无优势?差距多少? 答:尊敬的投资者您好。SPS大软包电池系统采用高效液冷板与底盘的一体化设计,半固态大软包电芯直接集成于系统底盘,使系统零部件减少50%,大软包电芯的投产后将大幅降低产能投资成本和制造流程费用,设备投资减少50%,制造能耗和费用均有不同程度降低。感 谢您的关注。1.3奔驰方面,除了之前合作EQA、EQB、EQE、EQS的车型,有其它车型合作进展吗?SPS电池奔驰方面有测试进度吗? 答:尊敬的投资者您好。SPS采用的大软包封装工艺能够灵活兼容不同尺寸的产品,可以满足客户平台化、多车型、多续航版本的通用化和低成本开发需求,海内外客户整体持欢迎开放态度。客户对新技术的接受需要一定时间,目前正在积极沟通中。1.4请问镇江的开工率如何,镇江三期项目停滞了吗? 答:尊敬的投资者您好,公司镇江三期已于去年完成产能爬坡,镇江生产基地已全面具备成熟的产业化能力。感谢您对公司的关注。 1.5请问软包电池在新能源车上的应用,跟主流方形和圆柱形电池相比,是否有竞争价值?软包在新能源车上会不会被淘汰? 答:尊敬的投资者您好。现有车型搭载电量远远不能满足自动驾驶时代需求,搭载更大电量电池则对安全性提出了更严格要求,要从根本上提升电池安全性能,离不开发展全固态电池。当前固态电解质较为脆硬,硅碳负极中硅在充放电过程中的体积膨胀远大于石墨,以上两者均易在制造和使用过程中产生开裂和结构破坏,需要避免额外加工应力。叠片结构能够实现极片与电解质膜完全均匀接触,平行同步膨胀收缩 ,不施加额外加工应力,进而保持全固态电池良好界面性能和结构,提高电池可靠性和使用寿命。软包封装能够最大程度保留电芯结构完整性并降低封装应力,铝塑膜的高延展性能够良好匹配全固态电池充放电过程中的整体涨缩,同时可以兼容不同大小尺寸规格的产品。软包加叠片工艺是固态电池的理想结构,适合自动驾驶车辆、低空经济等各种高要求和高附加值应用场景。感谢您的关注。1.6公司今年产能扩张情况是否有更新? 答:除在建设的赣州30GWh新基地一期和广州30GWh基地一期,今年暂时不会有新一轮动力电池产能落地。这两个新基地都是采用的SPS产品,在这个技术框架下面,在国内市场具有一定的竞争力。感谢您的关注。 1.7与广州方面的股权什么时候完成?目前广州方面有人参与公司管理吗? 答:尊敬的投资者您好。根据证监会对于再融资监管安排的要求,公司开展融资需要符合相关间隔期限、前次募集使用情况等要求。公司将在合法合规情况下,积极推进相关定向增发事项。公司严格按照相关管理制度,在董事会的管理下进行公司决策。公司的内部治理始终严格遵守相关法律法规和公司章程进行,广州工控确实向公司推荐了优秀的管理人才,在经过公司董事会提名委员会审核、董事会讨论决策通过后,已进入公司任职。自这些人才进入公司任职之日起,其汇报和负责对象就是公司董事会、董事长、总经理,不再向广州工控汇报工作 。感谢您的关注。1.8贵司和印度马恒达的合作进展如何,什么时候开始供货? 答:尊敬的投资者您好,公司重视新兴业务领域的发展。公司将利用国内成熟经验及技术优势,与国内外企业共同完成渠道建设和市场开拓 ,扩大新兴市场收入来源,改善公司客户结构。目前公司与马恒达客户已有产品交付,但仍处于起步阶段,公司将加快与相关客户的合作进展 。具体情况请关注公司后续公告,谢谢。 1.9孚能镇江债权转股权,是不是准备转让?会转给谁? 答:尊敬的投资者您好,本次公司以债转股的方式对子公司进行增资,是为缓解孚能镇江的资金压力,优化其内部资源配置及资产负债结构 ,提高子公司综合竞争力,促进公司及子公司整体的良性运营和可持续发展。感谢您对公司的关注。1.10贵司和一汽商用车的合作进展如何,预计什么时候开始供货? 答:尊敬的投资者您好,公司重视商用车业务的发展,已与一汽解放达成战略合作,目前公司与一汽客户合作进展顺利,并积极推进相关领域客户对接工作。进一步情况请关注公司后续公告,谢谢。 1.11美国提高锂电池关税。对公司影响几何? 答:尊敬的投资者您好,公司海外业务分布欧洲、中东、东南亚、北美等地区,其中直接出口美国地区产品占比小,暂不会对公司业务造成明显影响。未来公司将时刻关注海外相关政策变化,及时调整战略措施,稳步推进公司国际业务发展。感谢您对公司的关注。 1.12公司将整体销售重心放在海外市场,尤其是加强与奔驰和土耳其Togg两个毛利较高的客户合作。请问,一季度SPS产品在海外和国 内的销售情况分别是怎样的?奔驰放缓了电车节奏,对公司有什么影响?国内动力电池以方形和圆柱为主,软包电池市场份额微弱,加上安全风险一直是硬伤。请问,公司为何一直去坚持软包路线?有没有考虑转去其他路线呢?软包路线的盈利空间还剩多少? 答:尊敬的投资者您好,公司赣州新能源基地及广州基地已全面布局SPS产品,SPS产品已取得多家客户乘用车平台定点,客户包括吉利、东风等,目前SPS产品已装车到吉利雷达,海外客户相关产品正在积极送样中。公司产品开发战略上以面向未来的高能量、高倍率、高安全和低成本的固态电池为研发目标,适时将其中的阶段性研发成果予以转化。当前固态电解质较为脆硬,硅碳负极中硅在充放电过程中的体积膨胀远大于石墨,以上两者均易在制造和使用过程中产生开裂和结构破坏,需要避免额外加工应力。叠片结构能够实现极片与电解质膜完全均匀接触,平行同步膨胀收缩,不施加额外加工应力,进而保持全固态电池良好界面性能和结构,提高电池可靠性和使用寿命。软包封装能够最大程度保留电芯结构完整性并降低封装应力,铝塑膜的高延展性能够良好匹配全固态电池充放电过程中的整体涨缩,同时可以兼容不同大小尺寸规格的产品。软包加叠片工艺是固态电池的理想结构,适合自动驾驶车辆、低空经济等各种高要求和高附加值应用场景。进一步信息请留意公司相关公告,感谢您的关注。 1.13请问,公司高成本原材料库存到现在应该已经消耗完了吧?什么时候可以实现盈利呢?另外,网上有文章说,软包装电池整体安全性不如方形和圆柱形电池,是真的吗? 答:尊敬的投资者您好,公司在2023年度提升库存管理水平,存货金额已下降到2024年一季度约33亿元的水平,高成本库存对往 后业绩的压力已经逐渐释放。公司今年将持续提升经营管理水平,降本控费提升效率,加强供应链及库存管理,同时进一步提升公司治理水平,力争达到公司年度经营战略目标。公司始终把动力电池安全性放在首位。公司自主开发的BMS系统满足ISO26262功能安全标准 ,已取得ASILC功能安全产品认证。2023年度,公司新产品磷酸铁锂电池和钠离子电池和现有产品三元软包电池均实现了NoTP。其中,部分项目产品已通过100%SOC针刺试验。同时,公司建设了动力电池大数据预警平台,能够为客户提供电池画像服务,为产品开发和 智能化管理提供支撑,现已接入多个国内车企并为20万辆车提供电池内短、自放电、绝缘异常、容量异常、析锂等故障的实时识别。感谢您对公司的关注。 1.14请问公司今年是否能扭亏? 答:尊敬的投资者您好,公司针对相关情况已制定年度经营战略,战略目标及实施方案包括市场开拓、产品创新、成本控制、盈利能力等多个方面。2024年,公司将进一步明确海外市场战略,加快国内客户新产品落地,注重开发能够以较低成本生产但具有市场竞争力的产品 ,通过确定降本的科学路径,制定更有效的成本管理策略,从而拉开全年盈利空间。感谢您的关注。 1.15管理层应该重视国内外低空经济浪潮,发挥软包电池优势,积极提高公司估值,回馈投资者。 答:尊敬的投资者您好,公司电池产品具有能量密度高、质量轻、安全性能好等特点。公司已与载人飞机领域的海外、国内客户开展电池方面合作与供应,并且与国内几家潜在客户进行积极沟通,共同推进低空飞行领域的发展。公司重视该项领域发展,并有针对性的制定了相关业务战略。同时,公司已制定2024年度“提质增效重回报”行动方案,并进一步加强市值管理力度。相关信息请关注公司后续公告, 感谢您的关注。1.16公司股价已经低于激励价格。公司有没有应对举措?建议管理层二级市场回购。表明对股价低估的态度和对公司的信心。 答:尊敬的投资者您好,对于建议事项,公司董事会及管理层会认真研究考量,如有进一步进展,公司将按照相关法律法规进行披露。请您关 注后续公告,感谢您对公司的关注。 1.17请问董秘,孚能今年已是国新入股的第八个年头,请问国新何时退出?是以什么方式退出? 答:尊敬的投资者您好,根据公司与股东的沟通情况,相关股东暂无退出计划。公司战略股东将持续为公司经营发展提供相关支持,感谢您对公司的关注。 1.18请问在低空经济领域,贵公司的软包电池与其它几种不同的类型电池,如方形电池对比,有什么优势吗? 答:尊敬的投资者您好,公司在eVTOL动力电池领域起步较早,公司产品具有能量密度高、重量轻、安全性好的特点,目前已向海外头部客户进行了商业交付,感谢您的关注。