港股早晨快讯

港股早晨快訊 2024年5月22日星期三 市場回顧 恒指高位回吐逾400點：恒指周二(21日)低開後，跌幅一度收窄至148點，高見19,487點，其後沽壓加劇，最多跌460點，低見19,175點。恒指收跌415點或2.1%，報19,220點。大市成交1,506億元。 美股靠穩：美國聯儲局官員繼續發放對利率政策謹慎的訊息，美股周二(21日)窄幅爭持，三大指數反覆回穩，收升0.2%至0.3%。 中港股市短期展望 恒指阻力參考20,000點：內地第一季經濟有所復甦，但復甦並不全面，整體總需求仍然疲弱。3月召開兩會後，市場憧憬陸續再有刺激舉措。4月政治局會議後，市場預期第二季財政政策力度將明顯加大，上證指數有望挑戰2023年8月底高位3,219點。美國抗通脹最後一里路反覆，市場與聯儲局就減息、縮表之間的博弈將加劇市場波動。市場憧憬內地強刺激政策出台以增強經濟動能，並加快資金回流中港股市，恒指短期阻力參考20,000點，對應約10倍預測市盈率。 短期看好板塊 高息中特估股份：傳內地擬免徵港股通股息稅，料吸引更多北水流入 科網股：第一季業績普遍勝預期，市場或上調盈利預測今日市場焦點 美國聯儲局5月議息會議紀錄；紐西蘭央行5月議息結果； 網易(9999)、快手(1024)、微博(9898)、滔搏(6110)等業績；宏觀焦點 李強提出大力防範化解金融風險；內地首4個月全社會用電量增9%；發改委擴大汽車等商品和文旅服務消費； 武漢擬調整個人首套房貸利率下限降，成為首個實施降息政策城市；澳門第一季旅客總消費(不包括博彩)按年升近36%； 企業消息 京東(9618)發售17.5億美元可換股優先票據，用於回購及拓展海外；百度集團(9888)文心大模型兩大主力模型全面免費； 小鵬汽車(9868)首季經調整虧損收窄至14億元人民幣，勝預期；偉易達(0303)全年收入略低於預期，溢利升12%略高於預期；同程旅行(0780)首季經調整溢利增11%，勝預期； 香港科技探索(1137)擬以近21%溢價，回購並註銷最多1億股；外圍市況展望 聯儲局5月一如預期維持息口不變，並將於6月起減慢國債縮表規模。聯儲局在議息聲明中提到，美國經濟活動以穩固步伐擴張，職位增長繼續強勁，失業率保持偏低水平，通脹在過去一年緩和，但最近數個月於邁向2%目標缺乏進一步進展且依然高企。在有信心通脹持續回落至2%的目標前，不認為適合減息。主席鮑威爾補充當局下一次行動不太可能是加息。雖然3月利率點陣圖顯示，官員們預料今年底利率中位數為4.6厘，與去年12月的預測一致，即仍意味將減息3次，累計減幅為0.75厘，但受累第一季GDP增長放緩，核心PCE加速反彈，滯脹風險升溫，我們認為聯儲局可能進一步延後減息時間點及下調減息預測次數，高利率環境料較預期持久，10年期債息料於4.5厘附近波動。地緣政治風險升溫，金價料保持強勢。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 各國指數收市價變動%年初至今% 恒生 19,221 -2.12 12.75 恒生國企 6,821 -2.07 18.25 恒生AH股溢價 135.07 1.31 -7.88 恒生科技指數 3,981 -3.74 5.75 上證綜合 3,158 -0.42 6.15 上海科創板 748 -0.70 -12.18 MSCI中國 63.35 -1.92 13.23 金龍中國指數 6,711 -2.27 3.62 日經225 38,947 -0.31 15.94 道瓊斯 39,873 0.17 5.79 標普500 5,321 0.25 11.56 納斯特克 16,833 0.22 12.13 Russell2000 2,098 -0.20 3.52 德國DAX 18,727 -0.22 11.79 法國巴黎CAC 8,141 -0.67 7.93 英國富時100 8,416 -0.09 8.83 波羅的海 1,847 0.16 -11.80 VIX指數 11.86 -2.39 -4.74 商品 CRB商品指數 收市價 295.61 變動% 0.63 年初至今 12.18 紐約期油 78.66 -1.43 9.18 黃金 2,421.06 -0.18 17.39 銅 10,889.0 2.07 26.87 % 美滙指數 104.66 0.09 3.23 美元兌日圓 156.17 -0.06 10.73 歐元兌美元 1.0854 -0.03 -1.63 英鎊兌美元 1.2709 0.02 -0.13 美元兌CNH 7.2469 0.00 -1.68 利率 3個月Hibor 收市價 4.686 變動% 0.98 年初至今 -8.13 3個月Shibor 1.968 -0.25 -23.72 3個月Libor 5.587 0.00 -0.08 十年美國國債 4.412 -0.70 13.74 外滙收市價變動%年初至今% % ADR收市價變動%較香港% 騰訊控股 49.18 -2.19 0.06 美團 31.23 -0.89 0.39 京東集團 33.29 -4.20 -1.58 阿里巴巴 86.13 -2.44 -0.44 百度 105.14 -3.43 -0.22 嗶哩嗶哩 15.53 -3.54 1.01 滙豐控股 44.58 0.88 1.44 資料來源：彭博 宏觀焦點 李強提出大力防範化解金融風險：新華社報道，全國地方黨委員會金融辦主任會議周二(21日)在北京召開。中共中央政治局常委、國務院總理、中央金融委員會主任李強日前對做好地方金融工作作出重要批示。批示指出，有秩序地推動金融管理體制改革，大力防範化解金融風險，加強金融監管，推動金融高質量發展，各項工作取得正面進展。李強指出，金融關係經濟社會發展大局。要堅持金融服務實體經濟的根本宗旨，做好金融「五篇大文章」，統籌金融開放和安全，加快建設中國特色現代金融體系。要如期完成地方金融管理體制改革任務，加速形成央地工作合力，強化地方金融機構日常監管，牢牢守住不發生系統性金融風險的底線。 人行連續13日逆回購20億元人民幣，利率持平：人行表示，為維護銀行體系流動性合理充裕，周二(21日)開展20億元(人民幣‧下同)7天期逆回購操作，利率仍持穩在1.8厘。這是逆回購操作連續第13日保持該水平，據此計算，公開市場單日完全對沖到期量。據路透統計，本周共有120億元逆回購到期，除周一(20日)為40億元外，周二到周五(24日)每日到期均為20億元；此外，財政部和央行明日還將進行700億元中央國庫現金定期存款招標，投放等量資金。 內地首4個月全社會用電量增9%：國家發改委宣布，今年首4個月全國規上工業發電29,329億千瓦時，按年增6.1%。4月發電6,901億千瓦時，增長3.1%；其中，火力電力、水電、核電、太陽能發電分別成長1.3%、21%、5.9%、21.4%。首4個月全國全社會用電量年增9%；分產業看，一產、二產、三產及居民生活用電量分別成長10.1%、7.5%、13.5%和10.8%。4月全社會用電量年增7%。 發改委擴大汽車等商品和文旅服務消費：國家發改委政策研究室副主任、新聞發言人李超表示，在促進國內消費方面，加快落實就業優先政策，千方百計穩就業促增收，提高居民消費能力。加快推進消費品以舊換新，擴大汽車、家電、手機等商品消費和文旅等服務消費，加大力度培育打造消費新場景新業態等新增長點。李超在新聞發布會上表示，在擴大有效投資方面，落實超長期特別國債支持國家重大戰略實施和重點領域安全能力建設，加快中央預算內投資下達和地方政府專項債券發行使用進度。同時，加快推進製造業轉型升級。加快推動大規模設備更新，深入實施製造業核心競爭力提升行動計劃，引導企業應用先進適用技術改造升級，不斷提升製造業高端化、智能化、綠色化水平。李超又指出，設備更新和消費品以舊換新需求正在持續釋放。下一步，將抓緊建立設備更新和消費品以舊換新工作機制，會同有關部門持續完善並推動落實「1+N」政策體系，充分發揮經營主體作用，引導包括民營企業在內的全社會共同投入，更加全面深入的參與設備更新和消費品以舊換新的各方面工作。 武漢擬調整個人首套房貸利率下限降至3.25%，成為首個實施降息政策城市：武漢地區調整個人住房按揭貸款利率下限。據《界面新聞》報道，中國人民銀行武漢分行發通知，將首套住房貸款利率下限調整至LPR減70個基點至3.25%，成為首個實施降息政策城市。報道指，雖然官方已發布相關政策，但具體執行細節仍在明確中，商業銀行需要一定時間準備以執行新政策。儘管有統一的利率下限規定，各銀行可能會根據各自情況設定不同的最低貸款利率。 內地鼓勵光伏行業兼併重組，暢通市場退出機制：據中國光伏行業協會CPIA公眾號，中國光伏行業協會近日在北京組織召開「光伏行業高品質發展座談會」。會議指出，加強對於低於成本價格銷售惡性競爭的打擊力度；鼓勵行業兼併重組，暢通市場退出機制。 內地4月16至24歲失業率降至14.7%：國家統計局數據庫資料顯示，4月全國城鎮不包含在校生的16至24歲勞動力失業率降至14.7%，3月為15.3%。4月全國城鎮不包含在校生的25至29歲勞動力失業率降至7.1%，按月跌0.1個百分點；30至59歲勞動力失業率亦回落至4%，按月跌0.1個百分點。國家統計局上周五(17日)公布，4月全國城鎮調查失業率為5%，比上月和去年同期均下降0.2個百分點。 澳門第一季旅客總消費(不包括博彩)按年升近36%：澳門統計暨普查局資料顯示，2024年第一季旅客總消費(不包括博彩)按年上升35.9%至203.5億元(澳門元‧下同)；較2019年第一季亦增加20.2%。留宿旅客(164.3億元)及不過夜旅客(39.2億元)的總消費分別錄得33.1%及48.5%的按年升幅。第一季旅客人均消費為2,293元，較2019年第一季上升40.3%；與2023年同期比較則下跌24.3%，主要是去年首季經濟活動復常，旅客消費的需求集中釋放而形成高比較基數所致。第一季留宿旅客(4,024元)及不過夜旅客(817元)的人均消費按年分別減少14.0%及28.4%。按主要客源地統計，中國內地(2,665元)及香港(1,071元)旅客的人均消費按年分別下跌31.6%及14.4%，台灣地區(2,040元)旅客的人均消費則上升10.6%。與2019年相比，2024年第一季中國內地、香港及台灣地區旅客的人均消費分別上升44.1%、19.0%及39.8%。 據報越南要求蘋果供應商鴻海削減當地廠房三成用電：《路透》引述消息報道，越南政府向多間製造企業發信要求自願減少用電。其中蘋果(AAPL.US)iPhone組裝商鴻海(Foxconn)在越南北部組裝廠被要求減少三成用電。消息指有關要求為預防性質，避免去年夏季電力短缺情況重演，又指對鴻海的要求為鼓勵性質而非規定，亦未對生產造成影響。越南去年5月及6月熱浪引發電力短缺並影響北部工業生產。世界銀行初步估算事件導致14億美元產出損失，相當於該國本地生產總值0.3%。越南總理范明正今年3月向外資承諾電力短缺事件不會重演，政府亦已要求煤電廠押後維修以滿足高峰時間用電。 歐盟允遭凍結俄羅斯資產利潤支持烏克蘭：歐盟成員國批准一項計劃，將利用凍結的俄羅斯主權資產產生的利潤，支持烏克蘭的復甦和軍事防禦。捷克外長利帕夫斯基(JanLipavsky)在社交媒體平台X上表示，此舉將於今年為烏克蘭提供最高達30億歐元的資金，其中90%將用於烏克蘭軍方。自俄羅斯2022年入侵烏克蘭以來，七國集團(G7)已凍結約2800億美元的俄羅斯資產，其中超過三分二在歐盟。這些資金絕大多數是通過歐洲清算系統(Euroclear)持有，去年以來產生約39億歐元淨利潤。根據歐盟的計劃，烏克蘭將獲得這部分資產從2月15日開始產生的淨利潤。Euro