尼龙产业链分析及河南省产业概况

分析师：顾敏豪 登记编码：S0730512100001 gumh00@ccnew.com021-50586308 尼龙产业链分析及河南省产业概况 证券研究报告-行业深度分析 发布日期：2024年05月21日 相关报告 联系人：马嶔琦 电话：021-50586973 地址：上海浦东新区世纪大道1788号16楼 邮编：200122 投资要点： 尼龙行业概况：尼龙是所有聚酰胺材料的总称，经过多年的发展，尼龙系列的品种不断增多。不同尼龙品在性能上各有差异，其应用领域也有所区别。由于尼龙材料具有丰富的品种和优异的综合性能，其应用范围遍布服装领域、日用品制造、汽车运输领域、电子电气等领域。目前各尼龙产品中，占主导地位的是PA6和PA66，其他的尼龙产品被称为特种尼龙。 我国尼龙产业发展政策：尼龙市场前景广阔，也是我国高端制造业的发展基础。我国对尼龙以及尼龙所属的化工新材料以支持、鼓励发展为主。政府相关部门先后出台了多项产业政策，支持我国尼龙行业进一步高质量发展，支持尼龙产业做大做强向高端产品迈进。 尼龙6产业发展现状：受益于聚合技术的进步以及原材料己内酰胺供应瓶颈的打破，我国尼龙6的生产实现了快速发展。目前我国已成为全球最大的尼龙6消费国与生产基地。我国尼龙6的生产主要集中于浙江、江苏和福建省等东部沿海省份，行业总体较为分散。未来随着生产水平的提高，行业集中度有望继续提升。受益于尼龙6产品类型和应用领域的不断扩展，全球尼龙6的市场规模不断扩大。未来工程塑料、BOPA薄膜等非纤维领域有望成为尼龙6需求的主要增长动力。 尼龙66产业发展现状：尼龙66的综合性能优于尼龙6，下游应用广泛。在工程塑料领域，随着我国汽车产销量的增长以及汽车轻量化、新能源占比提升等趋势推动，尼龙66工程塑料具有较好的需求前景。在民用领域，尼龙66纤维正在部分领域逐步替代其他纤维材料，成为推动尼龙66需求增长的另一动力。过去由于关键原料己二腈受制于人，我国尼龙66产业的发展较为缓慢。未来随着我国国产己二腈的不断突破，尼龙66行业有望迎来快速发展。 河南省尼龙产业发展现状：河南省高度重视以尼龙新材料为代表的新材料产业的发展，先后出台多项政策，加大对尼龙产业的扶持力度，明确产业的发展方向与目标。河南省的尼龙产业起步较早，具有较好的发展基础。目前河南省尼龙产业已形成较完备的产业链，规模与技术水平国内领先。形成了平顶山尼龙城、鹤壁尼龙小镇以及驻马店尼龙薄膜产业等产业优势集群，拥有神马股份、中国平煤神马集团尼龙科技有限公司、中维化纤股份有限公司等优质企业。 风险提示：行业竞争加剧；下游需求不及预期；技术及市场突破进度不及预期； 国家产业政策变化风险。 内容目录 1.尼龙产业链简介4 1.1.尼龙产品简介4 1.2.尼龙产业链基本情况5 1.3.尼龙材料下游应用5 2.我国尼龙新材料产业政策7 3.我国尼龙产业发展现状9 3.1.尼龙6产业发展现状9 3.1.1.我国已成全球最大的尼龙6生产基地，行业集中度仍有提升空间9 3.1.2.尼龙6需求端保持快速增长，工程塑料和薄膜领域发展潜力较大10 3.2.尼龙66产业发展现状12 3.2.1.原材料供应瓶颈对我国尼龙66行业发展带来制约12 3.2.2.汽车轻量化以及民用领域推动，尼龙66需求前景较好13 3.2.3.我国己二腈有望实现突破，推动行业进入发展新阶段15 3.3.尼龙产业未来发展趋势16 4.河南省尼龙新材料产业发展现状17 4.1.河南省尼龙产业发展政策及扶持措施17 4.2.河南省尼龙产业发展现状18 4.3.河南省尼龙产业重点企业19 4.4.河南省尼龙产业发展建议21 5.风险提示22 图表目录 图1：尼龙产业链介绍5 图2：尼龙产品应用领域6 图3：2023年我国尼龙6应用领域格局7 图4：2023年我国尼龙66应用领域格局7 图5：尼龙6全球市场份额情况9 图6：2014-2023年我国尼龙6产量9 图7：2014-2023年我国尼龙6进口依赖度9 图8：我国尼龙6产能分布10 图9：我国尼龙6企业生产格局10 图10：我国尼龙6表观消费量11 图11：尼龙6价格走势11 图12：我国尼龙6下游应用领域格局11 图13：欧美地区尼龙6下游应用领域格局11 图14：全球尼龙66行业供给格局12 图15：我国尼龙66供应格局12 图16：我国尼龙66产能及产能利用率13 图17：我国尼龙66进出口及进口依赖度13 图18：尼龙66需求格局14 图19：我国尼龙66表观消费量及增速14 图20：我国汽车出口量14 图21：我国新能源汽车产量14 图22：公司产业布局情况19 图23：神马股份历年融资情况20 表1：尼龙产品功能及应用介绍4 表2：我国尼龙及化工新材料主要政策文件7 表3：我国尼龙6主要生产企业10 表4：我国尼龙66主要生产企业12 表5：己二腈生产工艺对比15 表6：我国己二腈规化项目16 表7：神马股份主要产品产能情况20 1.尼龙产业链简介 1.1.尼龙产品简介 尼龙（Nylon）化学名为聚酰胺，英文名为Polyamide（简称PA），是一种基于脂肪族或半芳香族聚酰胺化合物合成的热塑性丝状材料。1935年，著名化学家卡罗瑟斯博士及其科研团队在杜邦公司的实验室中首次合成出聚酰胺66，并于1939年实现工业化，商品起名nylon（中文音译尼龙）,成为全世界最早合成和实现工业化生产的合成纤维。20世纪50年代开始，为取代金属满足下游工业品轻量化、低成本的需求，工业界逐步开发各类尼龙注塑制品，尼龙逐渐成为所有聚酰胺的总称。我国的尼龙工业诞生在锦西化工厂，因此锦纶成为了聚酰胺类合成纤维的名称。 经过多年的发展，尼龙系列的品种不断增多。目前商业化的尼龙品种主要包括PA6、PA66，以及PA11、PA12、PA610、PA612、PA1010、PA46等。由于化学结构的区别，不同尼龙品在性能上各有差异，其应用领域也有所区别。比如，PA6具有较强的耐磨性、自润滑性和耐溶剂性，广泛用于各类纤维制品及电子电缆等领域；PA66具有优良的耐磨性和自润滑性，机械强度较高，广泛用于机械、汽车领域；PA12由于耐低温、耐油、耐腐蚀、耐摩擦损耗，吸湿率低等特性，适用于汽车系统管道、化工石油管道、液压传动系统以及精密器件。各尼龙产品中，占主导地位的是PA6和PA66，其他的尼龙产品被称为特种尼龙。 表1：尼龙产品功能及应用介绍 材料功能特点主要应用领域 用作纤维制品，如服装、面料、箱包、轮胎帘子布、传 PA6 强度高、较为柔软，熔点低，具有良好的耐磨 性、自润滑性和耐溶剂性，耐疲劳性好 送带、运输带、渔网、地毯等制造；用作电子器件、汽车、铁路等工程塑料制品或食品、药品包装等薄膜制品用作纤维制品，如轮胎帘子布、帆布、传输带等；用作 PA66自自润性、耐摩擦性好，弹性好、耐疲劳性好，耐腐蚀性能佳，硬度、刚性最高，韧性最低相对密度较小，吸水性低于尼龙66和尼龙6， 尺寸稳定性好，成型加工容易。机械强度近于 各种机械和电器零件，其中包括轴承、齿轮、滑轮泵叶轮、叶片、高压密封圈、垫、阀座等 用于制造机械、交通业的零部件，电子工业中的绝缘材 PA610 PA11 PA12 尼龙66跟尼龙6。能耐强碱，比尼龙66和尼 龙6更耐普通弱酸，但易溶于甲酸 具有吸水率低、耐油性好、耐低温、易加工具有、质量轻、耐腐蚀、不易疲劳开裂、密封性好、阻力小等优点 吸水率低，尺寸稳定性好、相对密度小，耐低温性优良、熔点低，柔软性、化学稳定性、耐油性、耐磨性均较好 料、仪表壳体 用于制作汽车输油管、刹车管、枪托、握把、扳机护圈、降落伞盖、海底光缆、电缆的保护材料等 用用于水量表和其他商业设备、光纤、电缆套、机械凸轮、汽车、滑动机构以及轴承等，还可用于汽车燃油输送管、汽车制动刹车管、空调管、空压设备软管、工业用高压液压管、管快速接头等 资料来源：聚合顺招股说明书，中原证券研究所 1.2.尼龙产业链基本情况 尼龙产业链以石化或焦化产业的苯为源头，与丁二烯、丙烯多种原料通过多个工艺环节逐步聚合而来。其中尼龙6以己内酰胺为主要原料，尼龙66则以己二酸与己二胺为直接原料。 尼龙6的化学名为聚己内酰胺。生产工艺上，尼龙6主要有苯酚法和环己酮氧化法等工艺 生产环己酮，再经过肟化等工艺生成己内酰胺，再由己内酰胺合成尼龙6切片。己内酰胺是尼 龙6的核心原材料，过去我国己内酰胺大量依赖进口，制约了我国尼龙6产业的发展。随着工艺技术的逐步突破，近年来我国己内酰胺快速发展。目前我国已成为全球最大的己内酰胺生产国，推动了尼龙6产业的快速发展。 尼龙66化学名为聚己二酰己二胺，由己二酸与己二胺两种化学单体聚合而来。在生产中需要把己二酸和己二胺混合先制成尼龙66盐，再进行缩聚反应，得到尼龙66。己二酸主要采用纯苯为原料进行生产，生产工艺成熟；己二胺主要采用己二腈作为原料进行生产，由于己二腈生产技术壁垒较高，供给垄断在少数外资企业手中。己二腈供应的瓶颈长期以来制约了我国尼龙66产业的发展。目前我国己二腈国产化进程正逐步推进，随着己二腈国产化的突破和供 应瓶颈的打破，未来尼龙66产业有望迎来快速发展。 图1：尼龙产业链介绍 资料来源：神马股份公告，中原证券研究所 1.3.尼龙材料下游应用 由于尼龙材料具有丰富的品种和优异的综合性能，其应用范围遍布服装领域、日用品制造、汽车运输领域、电子电气等领域。在纺织品和服装方面，尼龙纤维因其高强度、耐磨性和柔软性而备受青睐，常被用于制造袜子、内衣、运动装备和户外服装等。在工业领域，尼龙材料因 其高强度和耐磨性，常用于制造轴承、齿轮、垫片、密封件、输送带等机械零件。在汽车和航空航天行业，尼龙因其轻量化、耐热性和耐腐蚀性，被用于制造发动机零件、电气连接器、管道系统和车身组件等。此外，尼龙在电子和电气设备中的应用也十分广泛，如插座、连接器、开关和绝缘材料等。在医疗领域，尼龙材料也发挥着重要作用，如手术缝合线、人工血管和输液管等。 图2：尼龙产品应用领域 资料来源：聚合顺招股说明书、中原证券研究所 PA6和PA66是应用最广泛的两种尼龙材料，两者消费量约占尼龙总消费量的90%。两种材料均具有较高的机械、较好的耐磨性、耐化学性、耐热性、自润滑性，因此在机械、电气、航空航天、交通运输、化学工程等领域有着广泛的应用。但由于两种材料的性能差异，使得两种材料在不同的应用场景各有优势，其应用有所区别。其中尼龙6主要用做尼龙纤维和工程塑 料，尼龙66主要用做工程树脂及工业用丝。尼龙66由于具有比尼龙6更高的熔点和更好的机械性能，在汽车工业、仪器壳体以及其他需要抗冲击性和高强度要求的产品，如船用螺旋桨、齿轮、滑轮等领域具有更广泛的应用。尼龙6凭借轻质、耐磨、耐用、高弹性等特点，以及相 比尼龙66更好的柔软性和吸湿性，在服装面料、箱包、轮胎帘子布、传送带、绳缆等产业方 面广泛应用。 尼龙6与尼龙66主要以纤维和工程塑料两种形态的产品，此外有少量薄膜材料等。2023 年，我国尼龙6的下游应用中，占比最大的是民用长丝，约占尼龙6总需求的61%，其次为工程塑料，占尼龙6需求的12%，此外为工业丝、BOPA以及短纤等领域，分别占总需求的8%、7%和5%。 尼龙66方面，2023年的下游应用中，工程塑料是尼龙66用量最大的下游应用形态，占整个尼龙66下游需求57%。尼龙66纤维包括工业丝和民用丝，其中工业丝应用占比为29%，民用丝为10%，此外还包括少量的短纤和薄膜。 图3：2023年我国尼龙6应用领域格局图4：2023年我国尼龙66应用领域格局 2% 2% 3% 5% 7% 8% 61% 12% 4% 10% 29% 57% 民用丝工程塑料工业丝BOPA短纤单丝综丝其他工程塑料工业丝民用丝其他 资料来源：卓创资讯，中原证券研究所资料来源：卓创资讯，中原证券研究所 2.我国尼龙新材料产业政策 尼龙是重要的高分子材料，尼龙工程塑料也是五大工程塑料之手。由于尼龙材料具有耐热、耐磨、耐腐蚀等优异