港股早晨快讯

港股早晨快訊 2024年5月21日星期二 市場回顧 恒指再創逾9個月高：恒指周一(20日)高開後，升幅一度收窄至20點，低見19,574點，其後最多升152點，高見19,706點，創逾9個月高。恒指收升82點或0.4%，報19,636點。大市成交1,565億元。 歐美股市普遍上升：美股周一(20日)個別發展，道指跌0.5%，標指及納指分別升0.1%及0.7%。歐洲股市造好，德法英股升0.1%至0.4%。 中港股市短期展望 恒指阻力參考20,000點：內地第一季經濟有所復甦，但復甦並不全面，整體總需求仍然疲弱。3月召開兩會後，市場憧憬陸續再有刺激舉措。4月政治局會議後，市場預期第二季財政政策力度將明顯加大，上證指數有望挑戰2023年8月底高位3,219點。美國抗通脹最後一里路反覆，市場與聯儲局就減息、縮表之間的博弈將加劇市場波動。市場憧憬內地強刺激政策出台以增強經濟動能，並加快資金回流中港股市，恒指短期阻力參考20,000點，對應約10倍預測市盈率。 短期看好板塊 高息中特估股份：傳內地擬免徵港股通股息稅，料吸引更多北水流入 科網股：第一季業績普遍勝預期，市場或上調盈利預測今日市場焦點 小鵬(9868)、偉易達(0303)、同程(0780)、萬國數據(9698)等業績；宏觀焦點 中國監管機構傳本周與歐洲投資者會面，重振股市； 內地5月LPR維持不變，符合預期；官媒指未來房貸利率將明顯下降；惠譽料2024至2040年內地年均住房需求大降； 發改委將採更多舉措擴大新能源車產業發展；內地5月96款國產網絡遊戲獲批； 中國將3家美國企業列入不可靠實體清單； 互換通優化措施首日共成交54億元人民幣IMM合約；企業消息 理想汽車(2015)首季經調整盈利跌10%遜預期，第二季指引低預期；極氪31個月交付量突破25萬輛；京東支付與微信支付實現互聯互通；攜程集團(9961)首季收入升29%，純利升28%； 國泰航空(0293)4月載客增26%；華潤電力(0836)4月售電量增7%；外圍市況展望 聯儲局5月一如預期維持息口不變，並將於6月起減慢國債縮表規模。聯儲局在議息聲明中提到，美國經濟活動以穩固步伐擴張，職位增長繼續強勁，失業率保持偏低水平，通脹在過去一年緩和，但最近數個月於邁向2%目標缺乏進一步進展且依然高企。在有信心通脹持續回落至2%的目標前，不認為適合減息。主席鮑威爾補充當局下一次行動不太可能是加息。雖然3月利率點陣圖顯示，官員們預料今年底利率中位數為4.6厘，與去年12月的預測一致，即仍意味將減息3次，累計減幅為0.75厘，但受累第一季GDP增長放緩，核心PCE加速反彈，滯脹風險升溫，我們認為聯儲局可能進一步延後減息時間點及下調減息預測次數，高利率環境料較預期持久，10年期債息料於4.5厘附近波動。地緣政治風險升溫，金價料保持強勢。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 各國指數收市價變動%年初至今% 恒生 19,636 0.42 15.19 恒生國企 6,965 0.44 20.74 恒生AH股溢價 133.32 0.01 -9.08 恒生科技指數 4,135 0.55 9.86 上證綜合 3,171 0.54 6.60 上海科創板 754 -0.12 -11.56 MSCI中國 64.59 0.26 15.44 金龍中國指數 6,867 -1.65 6.03 日經225 39,070 0.73 17.33 道瓊斯 39,807 -0.49 5.62 標普500 5,308 0.09 11.29 納斯特克 16,795 0.65 11.88 Russell2000 2,103 0.32 3.72 德國DAX 18,769 0.35 12.04 法國巴黎CAC 8,196 0.35 8.65 英國富時100 8,424 0.05 8.93 波羅的海 1,844 1.49 -11.94 VIX指數 12.15 1.33 -2.41 商品 CRB商品指數 收市價 293.75 變動% 1.30 年初至今 12.05 紐約期油 79.80 -0.32 11.26 黃金 2,425.31 0.42 17.59 銅 10,668.0 2.34 27.22 外滙 美滙指數 收市價 104.57 變動% 0.11 年初至今 3.25 美元兌日圓 156.26 0.39 10.89 歐元兌美元 1.0857 -0.11 -1.63 英鎊兌美元 1.2706 0.04 -0.17 美元兌CNH 7.2469 0.18 -1.65 利率 3個月Hibor 收市價 4.641 變動% 0.88 年初至今 -9.05 3個月Shibor 1.973 0.00 -23.57 3個月Libor 5.587 -0.06 -0.10 十年美國國債 4.443 0.53 14.39 % % % ADR收市價變動%較香港% 騰訊控股 50.28 -1.57 -0.73 美團 31.51 -2.39 -0.92 京東集團 34.75 -1.47 -0.95 阿里巴巴 88.28 -0.29 0.83 百度 108.87 -1.55 -1.18 嗶哩嗶哩 16.10 -3.54 -1.91 滙豐控股 44.19 -0.79 0.11 資料來源：彭博 宏觀焦點 中國監管機構傳本周與歐洲投資者會面，重振股市：彭博引述知情人士透露，中國市場監管機構計劃本周在歐洲與投資者會面，這是當局為增強投資者對中國股市的興趣而採取的廣泛舉措之一。知情人士稱，中國證監會副主席方星海將於周三在巴黎、周四在倫敦與投資者進行交流。據彭博看到的會議議程，中國央行、國家金融監督管理總局和國家外滙管理局的高層官員將發表主旨演講。中國聯通、洛陽鉬業和贛鋒鋰業等15家中國上市公司的高管也將參會。 內地5月LPR維持不變，符合預期：內地5月LPR(貸款市場報價利率)維持不變，符合預期。中國人民銀行公布5月 LPR顯示，一年期LPR維持3.45厘，連續9個月持平；5年期以上LPR維持3.95厘。 官媒指未來房貸利率還會明顯下降：人民銀行上周推出4項舉措支撐內房，人行旗下《金融時報》引述市場人士指出，從推動房貸利率市場化的角度看，當前不失為一個較好的時間窗口，經濟恢復向好的態勢不斷增強，各方面對房地產市場供求關係發生重大變化有更深認識，進一步優化相關政策是順勢而為。市場人士表示，地方政府進一步穩定房地產市場需要新的政策空間。當前，房地產市場仍處於恢復過程中，房企還有流動性壓力。地方政府也在積極採取措施，支持當地房企應對困難。報道稱，據了解許多地方政府希望取消當地房貸利率下限的意願強烈。業內人士判斷，若全國絕大部分城市取消房貸利率下限，未來房貸利率還會有明顯下降，有助於繼續釋放剛性和改善性購房需求，緩解房企回款壓力。專家預計，此次政策調整後，將有更多城市取消房貸利率下限，個別保留當地下限的熱點城市自主定價空間也會明顯擴大。對於銀行來說，業內專家表示，銀行可通過「以量補價」的方式保持穩健經營。未來，房貸仍是銀行最優質的資產，預計政策實施將帶動銀行房貸新發放量增加，在一定程度上可以彌補利率下降減少的利息收入。 惠譽料2024至2040年內地年均住房需求大降：惠譽發表報告預計，2024至2040年中國年均住房需求可能降至約8億平方米，歸因於不利的人口結構變化、城市化進程放緩以及城市更新項目的數量和規模減少。中國官方統計數據顯示，2011至2020年期間年均實際住房需求為12億平方米。惠譽的預測意味住房需求將下降33%。惠譽的預測也低於其2024年8.5億至9億平方米的短期預測。惠譽預計，長期來看，中國每年6億平方米的住房需求可能由新建私人住房來滿足，其餘需求則由公共租賃住房和二手房來滿足。 發改委將採更多舉措擴大新能源車產業發展：國家發改委產業司副司長霍福鵬表示，將會同有關方面採取更多務實舉措，推動新能源汽車提質、降本、擴量，鞏固和擴大產業發展優勢。霍福鵬指出，在鼓勵新能源汽車消費方面，下一步要推動落實汽車以舊換新、新能源汽車下鄉、公共領域車輛電動化等政策措施，進一步擴大市場規模。在加快推動技術進步和創新方面，將支持相關企業加快電動化和智能化技術研發，鍛長板、補短板，持續增強產業競爭力。他表示，要積極推動新能源汽車產業實現更高質量的發展。要培育更多中國的龍頭企業，不斷提升企業競爭力，同時更加注重行業龍頭企業和上下游零部件企業的協同配合，增強產業鏈韌性。他又稱，中國也是全球最大、最開放的汽車市場之一，歡迎全球汽車企業深度融入中國市場和產業鏈體系，共享發展成果。同時，支持中國企業加強國際合作，為全球汽車產業進一步提升電動化和智能化水平貢獻中國力量。 中國乘聯會指3月二手車交易額增19%：中國乘用車市場信息聯席會發文表示，隨著國家對二手車以舊換新政策的推動，二手車潛力巨大。2024年3月二手車交易量按年增加9%至171萬輛；交易額按年增加19%至1,180億元人民幣。今年首季累計交易量按年增加8%至460萬輛；交易額按年增加16%至3,140億元人民幣。 內地5月96款國產網絡遊戲獲批：中國國家新聞出版署發布5月國產網絡遊戲審批訊息，共96款遊戲獲批，包括上海靈犀互動娛樂有限公司運營的《神探詭事錄》，其為阿里巴巴(09988)旗下遊戲品牌。是次獲批的遊戲還包括吉比特旗下廈門雷霆互動網絡出版的《搏擊雙城:重構》，中青寶的《對決！劍之川》、《像素戰神》和《星耀美美》。 中國將3家美國企業列入不可靠實體清單：中國商務部公布，決定將參與對台灣地區軍售的美國通用原子航空系統公司(GeneralAtomicsAeronauticalSystems)、美國通用動力陸地系統公司(GeneralDynamicsLandSystems)、以及美國波音防務、空間與安全集團(BoeingDefense,Space&Security)列入不可靠實體清單。中國商務部表示，禁止上述企業從事與中國有關的進出口活動；禁止上述企業在中國境內新增投資；禁止上述企業高級管理人員入境；不批准並取消上述企業高級管理人員在中國境內工作許可、停留或者居留資格。另外，對波音防務、空間與安全集團處以罰款，金額為「不可靠實體清單規定」實施以來對台軍售合同金額的兩倍。公告要求在15日內辦理繳款，若逾期不履行相關決定，將依法採取加處罰款等措施。此外，中國去年2月已經將參與對台灣軍售的洛歇馬丁、雷神列入不可靠實體清單。商務部表示，有證據顯示，美國凱普拉格斯公司(Caplugs)規避相關規定，將自中國採購的貨物轉移至不可靠實體清單中企業，為提示可能存在的風險，故要求境內企業在與凱普拉格斯開展出口業務時，應採取適當方式確保相關貨物、技術等不被轉移至不可靠實體清單中的外國實體。商務部指，美國凱普拉格斯公司須盡快採取措施，確保自中國採購的相關貨物、技術、服務等不向不可靠實體清單中的外國實體轉移，並向不可靠實體清單工作機制辦公室提交相關證明材料。否則，不可靠實體清單工作機制將依法依規對其採取相關措施。 內地首4月財政收入跌2.7%：中國財政部公布，今年1至4月，全國一般公共預算收入8.09萬億元(人民幣‧下同)，按年下降2.7%，扣除去年同期中小微企業緩稅入庫抬高基數、去年中出台的減稅政策翹尾減收等特殊因素影響後，可比增長約2%。首4月，全國一般公共預算支出8.95萬億元，按年增長3.5%。今年1至4月，全國稅收收入6.69萬億元，按年減少4.9%，扣除特殊因素影響後可比增長約0.5%；非稅收入1.4萬億元，按年增長9.4%。主要稅收收入項目包括印花稅1358億元，按年下降17.1%。其中，證券交易印花稅339億元，按年減少52.7%。此外，期內，國有土地使用權出讓收入按年下降10.4%。 互換通優化措施首日共成交54億元人民幣IMM合約：港交所(038