大类资产运行周报：美国4月CPI同比增速回落风险资产上涨

美国4月CPI同比增速回落风险资产上涨 全球大类资产表现情况：股债商品皆上涨5月13日—5月17日当周， 美国4月CPI同比增速有所回落，市场美元降息预期小幅升温。美元指数周度 回落，股债商品齐涨。综合来看，以美元计价，商品＞股＞债。 国内大类资产表现情况：股市震荡债市偏强运行商品上涨5月13日—5月17日当周，中国4月规模以上工业增加值同比增速高于前值，4月社 会消费品零售总额同比增速回落。1-4月城镇固定资产投资同比增速不及前值，1-4月全国房地产开发投资同比降幅扩大。国内经济修复尚需时间。股市震荡，债市偏强运行，商品上涨。综合来看，商品＞债＞股。 大类资产价格展望：关注近期地缘因素变化情况综合来看，美元降息进程仍是市场主要关注因素，周日伊朗总统直升机事故，中东局势不确定性上升。关注后续事件进展情况。 风险提示：美国通胀数据改善不及预期 大类资产运行报告 近一周变动 新兴市场股市指数 2.63% 发达市场股市指数 1.54% 全球债券指数 0.74% 全球国债指数 0.74% 全球信用债指数 0.85% 美元指数 -0.79% RJ/CRB商品价格指数 1.48% 标普高盛商品全收益指数 1.88% 姓名分析师 SAC执业证书编号：S1111111111111 Xxxxxx@essence.com.cn 021-68767839 全球主要资产表现 大类资产运行周报（20240513-20240517） 2024年5月20日 丁沛舟高级分析师期货从业资格号：F3002969 投资咨询从业证书号：Z0012005dingpz@essence.com.cn 010-58747724 相关报告 大类资产运行周报（20240226-20240301)-两会临近国内权益资产延续涨势 大类资产运行周报（20240304-20240308)-降息预期有所升温美元指数周度回落 大类资产运行周报（20240311-20240315)-美国通胀数据超预期大宗商品上涨 大类资产运行周报（20240318-20240322)-美联储议息会议偏鸽权益资产上涨 大类资产运行周报（20240325-20240329)-货币宽松预期影响国际金价再创新高 大类资产运行周报（20240401-20240405)-市场交易再通胀预期金价持续上涨 大类资产运行周报（20240408-20240412)-市场交易再通胀预期金价持续上涨 大类资产运行周报（20240415-20240419)-美元降息预期再延后权益资产回落 大类资产运行周报（20240422-20240426)-市场分歧加大贵金属价格高位回落 大类资产运行周报（20240429-20240503)-美联储议息会议偏鸽权益资产上涨 大类资产运行周报（20240506-20240510)-欧央行6月或降息风险资产价格上涨 内容目录 1、全球大类资产整体表现情况：股债商品皆上涨3 １.１、全球股市概况：主要股票市场普遍上涨3 １.２、全球债市概况：10年期美债收益率周度回落4 １.３、全球汇市概况：美元指数周度回落4 １.４、全球商品市场概况：国际有色及贵金属价格上涨5 ２、国内大类资产表现情况：股市震荡债市偏强运行商品上涨6 ２.１、国内股市概况：A股主要宽基指数多数回调6 ２.２、国内债市概况：债市震荡偏强6 ２.３、国内商品市场概况：商品市场延续涨势6 ３、大类资产价格展望：关注近期地缘因素变化情况7 图表目录 图1：全球主要资产变动情况（5月13日—5月17日当周）3 图2：全球主要股票市场涨跌情况（5月13日—5月17日当周）3 图3：全球主要股市概况：亚太市场4 图4：全球主要股市概况：欧洲市场4 图5：全球主要股市概况：美洲市场4 图6：全球主要股市概况：其他市场4 图7：重要债券指数涨跌情况（5月13日—5月17日当周）4 图8：主要国债收益率涨跌情况（5月13日—5月17日当周）4 图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（5月13日—5月17日当周）5 图10：全球主要大宗商品价格涨跌情况（期货价格按主力合约收盘价计算）5 图11：国内股市涨跌情况（5月13日—5月17日当周）6 图12：国内债市涨跌情况（5月13日—5月17日当周）6 图13：国内大宗商品指数涨跌情况7 图14：国内主要大宗商品期货价格涨跌情况（5月13日—5月17日当周）7 1、全球大类资产整体表现情况：股债商品皆上涨 5月13日—5月17日当周，美国4月CPI同比增速有所回落，市场美元降息预期小幅升温。美元指数周度回落，股债商品齐涨。综合来看，以美元计价，商品＞股＞债。 图1：全球主要资产变动情况（5月13日—5月17日当周） 资料来源：Wind，Bloomberg，国投安信期货 １.１、全球股市概况：主要股票市场普遍上涨 5月13日—5月17日当周，美元降息预期有所升温，全球主要股票市场普遍上涨。从地域来看，亚太地区涨幅居前。新兴市场表现好于发达市场。VIX指数周度持续回落。 图2：全球主要股票市场涨跌情况（5月13日—5月17日当周） 资料来源：Wind，国投安信期货 近一周涨跌幅 近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 MSCI欧洲 1.38% 7.16% 7.40% 富时100 -0.16% 7.29% 8.88% 德国DAX -0.36% 5.26% 11.66% 法国CAC40 -0.63% 2.33% 8.28% 意大利指数 2.05% 5.21% 15.82% 西班牙IBEX35 2.00% 6.52% 12.13% 葡萄牙PSI 0.31% 14.00% 0.21% 希腊ASE综指 0.43% 9.15% 15.26% 爱尔兰综指 0.08% 1.84% 14.26% 荷兰AEX 0.29% 5.54% 16.07% 比利时BFX -0.21% 5.54% 8.01% 瑞士SMI 2.42% 7.18% 8.08% 卢森堡LUXX2.33%1.76%-5.59%丹麦OMX20 2.49% 4.39% 19.52% 芬兰OMX全指 1.11% 6.67% 2.69% 挪威OSEAX -0.40% 4.59% 8.16% 瑞典OMX全指 0.18% 5.33% 9.73% 俄罗斯MOEX 1.51% 1.38% 13.00% 奥地利ATX 1.73% 6.91% 9.19% 华沙WIG 2.57% 7.70% 13.10% 布拉格综指 0.72% 0.89% 10.42% 图3：全球主要股市概况：亚太市场图4：全球主要股市概况：欧洲市场 MSCI亚太地区 2.43% 7.39% 7.37% 上证综指 -0.02% 2.69% 6.02% 恒生指数 3.11% 20.32% 14.70% 台湾加权指数 2.65% 5.17% 18.56% 日经225 1.46% 2.17% 15.91% 韩国综合指数 -0.11% 5.43% 2.61% 印度SENSEX30 1.72% 1.33% 2.32% 富时新加坡STI 0.69% 5.03% 2.26% 雅加达综指 3.22% 2.61% 0.61% 泰国综指 0.79% 1.15% -2.34% 胡志明指数 2.28% 6.71% 12.67% 马尼拉综指 1.64% 2.61% 2.61% 澳洲标普200 0.84% 2.75% 2.95% 新西兰NZ50 -0.47% -1.48% -0.60% 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 布达佩斯股市指数 -1.61% 2.98% 12.32% 乌克兰股票指数 0.78% -0.06% -20.98% 资料来源：Wind，国投安信期货资料来源：Wind，国投安信期货 图5：全球主要股市概况：美洲市场图6：全球主要股市概况：其他市场 MSCI美国 1.58% 5.66% 11.02% 标普500 1.54% 5.60% 11.18% 多伦多300 0.70% 3.74% 7.19% 墨西哥MXX -0.23% 3.91% 0.34% 圣保罗IBOVESPA指数阿根廷MERV委内瑞拉IBCIPSA智利40 0.43%3.20%-4.50%4.69%25.68%58.49%-0.64%-4.78%8.69%0.28%3.15%7.44% 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 沙特全指 以色列TA125 阿联酋DFM综指伊斯坦堡ISE100 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 -0.70%-2.15% -1.33%4.41% -2.51%-2.51% 4.16%11.68% 1.93% 5.82% 0.21% 42.48% 资料来源：Wind，国投安信期货资料来源：Wind，国投安信期货 １.２、全球债市概况：10年期美债收益率周度回落 5月13日—5月17日当周，美联储官员近期言论显示尚不急于降息。10年期美债收益率周度回落8BP至4.42%。中长期美债收益率集体回落。全球债市周度反弹。全球范围内，信用债＞国债＞高收益债。 图7：重要债券指数涨跌情况（5月13日—5月17日当周）图8：主要国债收益率涨跌情况（5月13日—5月17日当周 中国 -0.09-0.04-0.020.02 美国 -0.03-0.04-0.08-0.08 日本 0.040.020.030.04 欧元区 -0.04-0.05-0.06-0.05 法国 0.000.010.00-0.01 全球债券指数 0.74% 1.95% -2.71% 全球国债指数 0.74% 1.62% -3.89% 全球信用债指数 0.85% 2.51% -1.04% 全球高收益债指数0.68%2.80% 3.05% 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 （%）1年期2年期5年期10年期 德国 -0.01 0.000.010.02 印度 0.00 -0.03-0.03-0.03 资料来源：Bloomberg，国投安信期货资料来源：Wind，国投安信期货 １.３、全球汇市概况：美元指数周度回落 5月13日—5月17日当周，美国近期经济数据表现欠佳，美元指数周度回落。主要非美货币兑美元普遍升值，人民币汇率反弹。美元指数周跌幅0.79%。 图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（5月13日—5月17日当周） 资料来源：Wind，国投安信期货 １.４、全球商品市场概况：国际有色及贵金属价格上涨 原油供需基本面偏积极，国际油价周度上涨。宏观情绪回暖叠加降息预期，有色金属及贵金属集体上涨，农产品涨跌互现。 图10：全球主要大宗商品价格涨跌情况（期货价格按主力合约收盘价计算） 近一周涨跌幅 近一月涨跌幅 年初至今涨跌幅 CRB现货指数：综合 -0.61% -0.89% 6.00% CRB现货指数：食品 -2.54% -3.02% 10.74% 现货价格指数 CRB现货指数：油脂 0.83% -1.75% -7.84% CRB现货指数：家畜 -0.03% -0.98% 9.15% CRB现货指数：金属 1.93% 3.00% 8.44% CRB现货指数：工业原料 0.75% 0.60% 2.84% CRB现货指数：纺织品 -0.25% -1.57% -0.59% RJ/CRB商品价格指数 1.48% -0.23% 11.34% 标普高盛商品全收益指数 1.88% 0.35% 12.00% 标普高盛贵金属全收益指数 2.58% 2.34% 17.91% 期货价格指数 标普高盛工业金属全收益指数 5.57%2.44% 7.42% -1.78% 17.85%14.04% 标普高盛能源全收益指数标普高盛牲畜全收益指数 1.93% 1.07% 10.19% 标普高盛农业全收益指数 -2.83% 1.94% 0.58% 标普高盛软商品全收益指数 -5.78% -12.52% 10.63% 布伦特原油 1.47% -3.91% 8.98% WTI原油 1.69%