风电、电网产业链周评（5月第3周）：海上风电边际持续向好，看好电力设备长期出海机遇

根据研报，海上风电边际持续向好，看好电力设备长期出海机遇。陆上风机公开招标容量23.5GW，海上风机公开招标容量3.1GW，海上风电边际持续向好。2024年一季度全国19个省市共核准71个风电项目，容量合计约13.7GW。2023年全国风电核准容量67.3GW，同比+60.6%，其中陆上风电核准51.5GW，同比+50.1%，海上风电核准12.1GW，同比+42.4%。国内方面，23年以来多重因素制约下游装机，24年年中开工侧有望迎来放量；2024年一季度受基数和下游开工节奏影响风电企业业绩承压，建议关注一季报后布局机会。海外方面，海上风电底部迹象明显，2024年有望迎来复苏，2025年进入放量阶段，国内海缆、管桩头部企业在供给吃紧背景下有望受益。2023年以来国内海风前期规划、竞配、核准工作稳步推进，广东、上海已启动国管海域海风项目竞配工作，我国海风开发远期确定性得以夯实；2024年海风招标有望实现较快增长。黑色类原材料价格环比小幅下跌，铜价上涨3.4%。本周风电板块普遍下跌，跌幅前三板块为铸锻件（-3.1%）、系泊系统（-2.6%）和叶片（-2.6%）。个股方面，本周跌幅前三分别为日月股份（-5.0%）、新强联（-4.9%）和恒润股份（-4.3%）。本周黑色类原材料价格环比小幅下跌，铜价上涨3.4%。本周电网板块表现分化，涨幅前三分别为配电设备（+1.9%）、电工仪器仪表（+1.3%）和电网自动化设备（-1.9%）。