港股早晨快讯

港股早晨快訊 2024年5月17日星期五 市場回顧 恒指升市成交增：恒指周四(16日)高開後，升幅一度收窄至40點，低見19,114點，其後重拾動力，最多升369點，高見19,442點。恒指收升302點或1.6%，報19,376點。大市成交急增至2,049億元。 歐美股市下跌：美股周四(16日)先升後回，三大指數收市跌0.1%至0.3%。歐洲股市偏軟，德法英股跌0.1%至0.7%。 中港股市短期展望 恒指阻力參考20,000點：內地第一季經濟有所復甦，但復甦並不全面，整體總需求仍然疲弱。3月召開兩會後，市場憧憬陸續再有刺激舉措。4月政治局會議後，市場預期第二季財政政策力度將明顯加大，上證指數有望挑戰2023年8月底高位3,219點。美國抗通脹最後一里路反覆，市場與聯儲局就減息、縮表之間的博弈將加劇市場波動。市場憧憬內地強刺激政策出台以增強經濟動能，並加快資金回流中港股市，恒指短期阻力參考20,000點，對應約10倍預測市盈率。 短期看好板塊 高息中特估股份：傳內地擬免徵港股通股息稅，料吸引更多北水流入 紡織股：服裝品牌去年去庫存情況理想，料今年產能使用率改善今日市場焦點 中國1-4月固投、工業、零售等；香港第一季GDP；歐元區4月CPI；華住集團(1179)、零跑汽車(9863)等業績； 宏觀焦點 據報內地今日(17日)舉行多部門會議，討論清理樓市庫存政策建議；內地傳加強抽查地方債，投行或迎罰單潮票； 官媒引述專家指短期降準降息可能性低； 美禁26家中國棉花企業進口產品；美傳恢復中國合成石墨25%關稅；美國恢復中國雙面太陽能板及東南亞太陽能產品關稅； 歐盟向中國鋼鐵製品等展開反傾銷調查；企業消息 百度集團(9888)首季經調整盈利升22%，勝預期；京東集團(9618)首季經調整盈利增17%，勝預期； 京東物流(2618)首季經調整盈利6.6億元人民幣，勝預期； SHEIN暗示擱置美國上市；趣致集團(0917)今日(17日)起招股；外圍市況展望 聯儲局5月一如預期維持息口不變，並將於6月起減慢國債縮表規模。聯儲局在議息聲明中提到，美國經濟活動以穩固步伐擴張，職位增長繼續強勁，失業率保持偏低水平，通脹在過去一年緩和，但最近數個月於邁向2%目標缺乏進一步進展且依然高企。在有信心通脹持續回落至2%的目標前，不認為適合減息。主席鮑威爾補充當局下一次行動不太可能是加息。雖然3月利率點陣圖顯示，官員們預料今年底利率中位數為4.6厘，與去年12月的預測一致，即仍意味將減息3次，累計減幅為0.75厘，但受累第一季GDP增長放緩，核心PCE加速反彈，滯脹風險升溫，我們認為聯儲局可能進一步延後減息時間點及下調減息預測次數，高利率環境料較預期持久，10年期債息料於4.5厘附近波動。地緣政治風險升溫，金價料保持強勢。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 各國指數收市價變動%年初至今% 恒生 19,377 1.59 13.66 恒生國企 6,871 1.93 19.12 恒生AH股溢價 133.50 -2.13 -8.95 恒生科技指數 4,072 0.76 8.18 上證綜合 3,122 0.08 4.96 上海科創板 746 -0.40 -12.39 MSCI中國 63.71 1.48 13.87 金龍中國指數 6,955 2.49 7.39 日經225 38,920 1.39 15.45 道瓊斯 39,869 -0.10 5.78 標普500 5,297 -0.21 11.05 納斯特克 16,698 -0.26 11.24 Russell2000 2,096 -0.63 3.41 德國DAX 18,739 -0.69 11.86 法國巴黎CAC 8,188 -0.63 8.55 英國富時100 8,439 -0.08 9.12 波羅的海 1,889 -5.22 -9.79 VIX指數 12.42 -0.24 -0.24 商品 CRB商品指數 收市價 289.97 變動% 0.90 年初至今 9.92 紐約期油 79.23 0.76 10.73 黃金 2,376.86 -0.38 15.26 銅 10,219.0 1.04 21.79 外滙 美滙指數 收市價 104.46 變動% 0.11 年初至今 3.18 美元兌日圓 155.39 0.33 10.17 歐元兌美元 1.0867 -0.16 -1.61 英鎊兌美元 1.2670 -0.12 -0.53 美元兌CNH 7.2227 0.07 -1.36 利率 3個月Hibor 收市價 4.582 變動% 0.00 年初至今 -10.72 3個月Shibor 1.982 -0.16 -23.18 3個月Libor 5.588 0.08 -0.04 十年美國國債 4.375 0.81 12.53 % % % ADR收市價變動%較香港% 騰訊控股 51.67 0.12 1.53 美團 32.89 4.02 2.14 京東集團 34.27 1.93 0.96 阿里巴巴 86.70 7.05 6.08 百度 112.59 1.66 1.29 嗶哩嗶哩 16.28 2.78 3.59 滙豐控股 44.43 -0.76 -1.11 資料來源：彭博 宏觀焦點 據報內地今日(17日)舉行多部門會議，討論清理樓市庫存政策建議：《彭博》引述消息指，內地政府計劃今日早上與主要官員舉行會議，討論房地產地場，包括一項清理過剩庫存的建議，來自住房部門、金融監管部門、地方政府及國有銀行的高級官員將會透過視像出席會議。早前據報當局考慮由地方政府購買未售存量房。報道指，國務院將於本月底前收集相關機構的回應，下月完成最終草稿，但住建部未有回應報道。國新辦今日下午4時將會舉行國務院政策例行吹風會，介紹切實做好保交房工作配套政策相關情況，出席部門包括住建部、自然資源部、人民銀行及國家金融監督管理總局。內地《財新網》報道，各部門可能公布應對房地產危機的新措施，官員將會討論擴大支持開發商的白名單範圍，納入之前未合資格的房地產項目。 傳內地多部委成立聯合工作組，醞釀推出房地產重大舉措：據《財聯社》報道，據國務院新聞辦公室消息指今日下午4時，住房城鄉建設部等多部門負責人將召開國務院政策例行吹風會，介紹切實做好保交房工作配套政策有關情況。國家住建部、金融監管總局、國有大行等各部委及機構已分別抽調各自房地產領域內的骨幹人員，成立聯合工作組；「保交樓」救助範圍或進一步擴大，收購存量住房正在討論醞釀中。 內房傳對參與樓市以舊換新興趣不大：內地逾50個城市推動樓市「以舊換新」，鼓勵民眾換樓帶動新盤需求，其中河南鄭州呼籲地產商參與收購二手樓協助。不過，路透引述一名內房管理層透露，暫時未有興趣參與，因為二手樓市場低迷。有另一位內房管理層擔心，潛在買家不足，難以出售收購的二手單位。報道引述上海一名地產代理透露，收到部分人查詢希望參與「以舊換新」，但暫時未有成功個案，最大問題是未能出售二手樓。 傳北京五環外擬調整第三套房購買限制：據《財聯社》引述市場消息稱，北京五環外可能對第三套房的購買限制進行調整。目前相關內部文件正在審議中，目的是優化家庭住房貸款套數的認定標準。據悉，在新標準下，購房者的房產套數將被嚴格核實，並據此確定為首套、二套或視同二套管理。若第三套房被視同二套管理，房貸政策將與二套房政策一致。此外，據內媒引述部分銀行個貸部門人員確認，若政策實施，第三套房的貸款政策將與二套房保持一致。不過，亦有銀行指，執行細則尚未公布，政策仍在制定過程中。 據報江蘇多城下調房貸利率，常州首套房貸利率降至3.25%：內地《財聯社》報道，江蘇多城下調房貸利率，據銀行房貸部消息，常州首套房貸利率降至3.25%，此前為3.45%；對於首套房的認定，主要看申請人在常州的房貸情況，不看其他城市房貸記錄；如果在常州此前有貸款但當下已經全部還清，仍然可按首套房貸執行。另外，無錫首套房貸利率降至3.45%，二套房首付比例降至4.25%。 內地傳加強抽查地方債，投行或迎罰單潮：《21世紀經濟報道》引述投行人士透露，中國證監會加強監管債券業務，包括要求地方證監局上報抽驗情況，部分被要求加強抽驗力度，然後再派員到各地檢查抽驗情況。報道引述業界擔心，由於早年地方城投債不少欠規範，例如同一項目用不同名字發行兩次城投債重複集資等，相信投行債券相關罰單或大增。報道統計，今年以來券商投行收到的罰單最少達31份，個別遭暫停保薦資格半年。 中國證券業協會續發揮好自律組織作用，不斷提升投資者保護水平：據《中證網》報道，中國證券業協會日前表示，近年來，協會堅持「以投資者為本」的理念，充分發揮「自律、服務、傳導」職能，推動行業加強自律管理，強化風險防控，保護投資者合法權益。協會通過完善自律規則體系、推動行業文化建設、開展行業自律檢查、創新投資者教育形式和完善證券糾紛多元化解機制等有效舉措，持續提升投資者保護工作實效，提振投資者信心，推動行業高質量發展。據悉，下一步，協會將繼續發揮好自律組織作用，引導行業持續提升投資者保護水平。進一步提升投資者保護水平。持續引導證券經營機構開展形式多樣、內容豐富的投資者教育活動，大力弘揚長期投資、理性投資理念。與市場各參與方加強協同，發揮投資者保護合力，更有效提升投資者保護水平。 官媒引述專家指短期降準降息可能性低：人民銀行結束前兩月中期借貸便利(MLF)「縮量續做」模式，本月「等量續做」，內地官方媒體《證券時報》報道，隨着5月MLF利率維持不變，疊加近期銀行息差水平整體偏低，專家預計5月貸款市場報價利率(LPR)報價將維持不變，短期內降準、降息的可能性偏低。報道引述專家報道，央行結束縮量續作MLF的訊號意義值得關注，主要是為配合5月中下旬即將開啟的超長期特別國債發行和逐漸提速的地方政府專項債券發行。人行周三(15日)開展1250億元人民幣一年期MLF操作，以及20億元7天期逆回購。本月MLF操作規模完全對沖到期量，終結此前連續兩個月縮量續做，中標利率維持2.5厘，符合預期。 人行下周在港發500億元人民幣央票：人民銀行宣布，為豐富香港高信用等級人民幣金融產品，完善香港人民幣債券收益率曲線，將在港招標發行300億元(人民幣‧下同)的3個月期央行票據和200億元的1年期央行票據。人行稱，將透過香港金管局的債務工具中央結算系統，發行人民幣央行票據，將於下周三(22日)進行投標，並於下周五(24日)交收。3個月期的央行票據起息日為今年5月24日，到期日為8月23日，到期日遇節假日順延。1年期的央行票據起息日為今年5月24日，到期日為2025年5月24日，到期日遇節假日順延。 香港3月商品出口貨量按年升0.5%，出口價格升4.1%：政府統計處公布，3月香港的商品整體出口貨量及進口貨量分別按年上升0.5%及1%；首季商品整體出口貨量及進口貨量分別按年升7.1%及3.3%。經季節性調整的數字顯示，首季商品整體出口貨量按季上升4.1%，商品進口貨量則跌1.5%。價格方面，3月商品整體出口價格及進口價格分別按年升4.1%及4.5%；首季商品整體出口價格及進口價格分別按年升4.5%及4.6%。3月貿易價格比率指數按年跌0.3%；首季指數則下跌0.1%。 證監發通函簡化聯接ETF投資海外主動型ETF：證監會發表經修訂的通函，容許採用聯接基金結構的證監會認可聯接交易所買賣基金(ETF)在符合某些條件的情況下，根據簡化規定投資於來自不同市場的海外上市主ETF，當中包括主動型ETF。全球ETF市場的管理資產持續增加，於2024年第一季結束時達到12.7萬億美元。當中，主動型ETF於過去5年錄得的增長，遠超整體ETF市場。主動型ETF亦在亞太區迅速發展，於該區的管理資產在2023年增加82%，而其於香港的市場份額亦由2019年底的1%急升至2023年底的13