根据研报,电动车行业政策落地需求有望加速,中游盈利底部明确。随着汽车“以旧换新”政策的落地,预计4月销量对销量拉动开始体现,比亚迪、理想、蔚来等车企订单恢复明显。排产端看,4月因汽车需求低于预期,略有下修,5月环比持平,但由于政策落地后车企订单恢复+储能需求向好,预计6月环比微增,预计Q2排产环比增30%+,全年需求增长25-30%。同时,产能利用率拐点明确,部分龙头已满产,供需拐点前置,25年确定性盈利拐点。此外,美国IRA考核放宽,海外需求支撑25年及以后增长,中国供应链受益。