海亮股份机构调研纪要

海亮股份机构调研报告 调研日期:2024-05-14 浙江海亮股份有限公司成立于2001年,致力于优质铜产品、导体新材料、铝基新材料的研发、生产、销售和服务。公司于2008年1月16日在深圳证券交易所上市,股票代码:002203。海亮股份核心业务主要分为三大系列和八大主导产品,产品涵盖了近千个牌号、数万种规格,广泛应用于海水淡化、空调和冰箱制冷、建筑水管、装备制造、汽车工业、电子信息等行业。海亮股份近年来推出高效内螺纹铜管、新型铜合金管、环保型无铅精密铜棒等高端产品 ,优化了产品结构。公司在国内外拥有二十一大生产基地,与124个国家或地区的8千多家客户建立了长期业务关系。海亮股份是高新技术企业、全国企事业知识产权试点单位、国家级博士后科研工作站设站单位、省级创新型企业,拥有浙江省首批省级企业研究院、省级高新技术研发中心、省级重点创新团队,教育部重点实验室“海亮铜加工技术开发实验室”。海亮股份秉承“以人为本,构建蓝领社会生态;清洁生产,实现绿色健康发展;工匠精神,铸就国际经典品牌;自我超越,共建百年卓越海亮。”的管理方针,致力于为客户提供优质的产品和服务,为股东谋取合理的收益和回报,为员工提供良好的就业和成长平台,为行业输送先进的管理理念和制造经验。未来,海亮股份将在“有色材料智造实现跨越式发展”的目标指引下,跨出产品端、跨出应用端,将传统制造升级为智能制造,从而为社会与经济发展再作贡献。 2024-05-15 董事长曹建国,董事会秘书程疆,财务总监朱晓宇 2024-05-142024-05-14 公司通过全景网“投资者关系互动平台” 业绩说明会 (https://ir.p5w.net)采用网络远程的方式召开业绩说明会 投资者网上提问-- 投资者提出的问题及公司回复情况 公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复:1、公司如何看待铜加工行业的成长性?如何看待锂电行业周期性波动对公司生产经营产生的影响? 您好!随着新能源市场的不断发展以及全球新兴市场巨大发展潜力,铜加工行业未来依然前景广阔。锂电行业依然是一个快速发展的朝阳行业,公司布局锂电铜箔业务,正是利用公司在铜加工领域多年生产经营及全球化的成功经验,为公司未来发展做出贡献。谢谢! 2、年产15万吨高性能铜箔材料项目进展如何?下一步计划是什么?项目是否能按预定计划收回项目成本并产生效益? 您好!截至2023年末,兰州15万吨铜箔项目投产5万吨产能,今年计划新增产能2.5万吨。该项目按预定计划建设投产,目前该项目已投产部分正在产能爬坡阶段,未投产部分仍在建设之中。谢谢! 3、2023年铜箔产品营收增加的原因是什么?核心市场优势是什么?目前布局了哪些生产基地? 您好!2023年公司铜箔项目产能得到释放,同时下游客户拓展导入进展顺利,因此2023年铜箔产销都较2022年有较大增长。公 司铜箔的核心优势是人才优势、规模与产能布局优势、数字化优势、万吨用工成本优势、电力成本优势等。规划产能兰州15万吨、印尼10万吨。谢谢! 4、如何看待公司近期股价表现? 您好!公司股价受宏观经济、政治、汇率、市场资金供需、行业周期、公司经营等多方面影响,公司主营业务正常生产经营,会通过持续健康稳健经营回报广大投资者。谢谢! 5、公司铜棒产品的在手订单量如何?2023年铜棒产品营收下降的原因是什么? 您好!2023年铜棒销售下降的主要原因为铜棒产品受国内外市场环境变化等因素影响,市场竞争加剧所致,谢谢!6、公司2024年发展规划和经营目标如何?能否预测一下2024年的业绩情况? 您好,2024年公司将在“成为全球有色行业绿色智造引领者”的企业愿景以及“为材料发展增色,为社会进步添彩”的企业使命引领下 ,通过积极投入创新,加快新产品研发;提升组织效能,打造战略组织能力;提高产品市场竞争力,提升客户服务能力;数字化革新落地,人工智能提质智能制造;秉持绿色智造理念,助力“双碳”战略推进等措施提升公司经营能力。谢谢! 7、您好,公司2023年经营活动现金流量净额大幅下降且为负值,请问主要是什么原因,公司未来将如何改善这一状况? 您好!主要是因甘肃铜箔产销量逐步增加,应收账款及存货等主要经营性流动资产年末比年初增加9.1亿元,2023年度经营性净流出达14亿元,铜箔经营性净流出是导致公司全年经营性净流出的主要因素。谢谢! 8、报告显示,公司2023年归母净利润较上年同期下滑7.46%,下滑的原因是什么?公司将采取何种措施应对挑战? 您好!主要原因能归结为两点。首先是公司2023年盈利能力更强的境外市场销量出现下滑,导致2023年产品总的销量有小幅下降 ;其次2023年兰州铜箔投产后尚处于产能爬坡期,铜箔产品的成材率也在逐步提升阶段,兰州铜箔2023年度的亏损增加,导致2023年(归母)净利润下降。2024年,公司将在“成为全球有色行业绿色智造引领者”的企业愿景以及“为材料发展增色,为社会进步添彩”的企业使命引领下,通过积极投入创新,加快新产品研发;提升组织效能,打造战略组织能力;提高产品市场竞争力,提升客户服务能力 ;数字化革新落地,人工智能提质智能制造;秉持绿色智造理念,助力“双碳”战略推进等措施提升公司经营能力。谢谢! 9、尊敬的领导,下午好!作为中小投资者,有以下问题:1、公司年报和一季报显示,公司业绩有所下滑,能否分析一下原因?2、公司发行31.5亿元可转债尚有27.024亿元未转股,还有1年多到期,下一步将如何推动转股? 您好!2023年公司业绩下降主要有以下原因:首先是公司2023年盈利能力更强的境外市场销量出现下滑,导致2023年产品总 的销量有小幅下降;其次2023年兰州铜箔投产后尚处于产能爬坡期,铜箔产品的成材率也在逐步提升阶段,兰州铜箔2023年度的亏损增加,导致2023年归母净利润下降。谢谢! 10、铜管产品2023年销售情况如何?未来三年该产品的销售目标是?您好!2023年铜管营收412.02亿,同比增长0.58%,谢谢! 11、曹总您好,我这边是《泡财经》,公司2023年毛利下滑,请问原因是什么?新的一年如何补救呢? 您好!公司2023年铜加工行业毛利率为5.41%,因2023年铜等原材料价格较2022年有所增长,导致公司2023年铜加工行业毛利率较2022年的5.6%有所下降,谢谢! 12、公司目前已接入了哪些厂商的供应链体系?主要客户群是?下一步市场拓展方向? 您好!公司传统的铜管铜棒业务,全球领先的知名制冷企业如格力、美的、大金等都是公司下游客户;在铜箔领域,已成功导入绝大多数知名锂电池企业供应商体系,下一步加快海外锂电池客户的导入认证。谢谢! 13、您好!关注海亮的铜箔项目以及海外摩洛哥项目(1)铜箔板块的发展策略:如海亮股份23年年报中也提到锂电铜箔供过于求的 市场局面,请问公司对于铜箔板块的项目投建是否也做了调整?23年铜箔项目的营收仍然非常少,预计何时能占到总销售收入一个可观的比例?目前铜箔项目的主要客户有哪些?(2)摩洛哥项目预计何时进行开工?是否意味着国内的产能会减少,同时加大海外产能的扩建? 谢谢。 您好!公司铜箔项目的投建节奏会根据市场供需等情况随时予以调整。预计2024年铜箔业务会较2023年有较大增长。目前国内知 名锂电池企业几乎都是公司客户。公司未来会进一步扩大海外业务占比,摩洛哥项目是公司全球化布局的重要一环,公司会尽快完成建设前期的筹备工作。 14、公司在“碳中和”背景下的长期战略规划是什么?在低碳环保方面有什么计划?对于提升ESG绩效,企业有何举措? 您好!公司始终秉持“成为全球有色行业绿色智造引领者”的公司愿景,不断加强节能环保投入,加快研发绿色低碳技术和产品,积极参与环境污染防治,深入推进绿色低碳发展,加强节能减排,助力打好污染防治攻坚战。公司积极响应国家号召,始终坚持与环境和谐发展,履行节能降碳、环境保护的社会责任,在我国实现碳达峰、碳中和的道路上贡献自己的力量。公司凭借在碳减排、清洁能源利用、绿色产业创新等方面做出的突出贡献,荣获2023年度财联社致远奖·环境友好先锋企业奖。公司子公司甘肃海亮新能源材料有限公司入围20 23年度省级“绿色工厂”,实现全周期、全环节节能减排。谢谢! 15、“海亮大脑”建设情况如何?主要的用途是什么? 您好!公司秉持着集团数字化转型理念,将夯实基础作为工作方向。以“转变意识、转变组织、转变文化、转变方法、转变模式”五转为核心,数字化中心主动转向,为公司的高质量发展提供全方位的数字支持。公司启动了营销数字化分析项目和财务共享项目,通过打通“产 供销研服”价值链数据,实现了财务组织的功能转型,提升了工作效率和质量,释放了组织潜力,增强了整体风险控制能力。同时,公司也成功推广了飞书全球办公协同平台,推动了海亮步入高效协同办公的新时代。另外,公司还建立了SAP全球化模板,提升了端到端的流程协同能力,并同时建立了数据标准,奠定了数据基础,解决了诸如一物多码等问题。谢谢! 16、公司如何应对铜等原材料价格波动带来的风险? 您好!公司作为铜加工企业,主要的原材料为电解铜,主要产品定价模式为“原材料价格+加工费”,主要盈利模式为通过相对稳定的加工 费获取毛利。从定价机制和盈利模式来看,公司可以将电解铜价格高企或波动的风险转嫁给下游客户,但短期内铜价大幅波动带来流动资产贬值的风险。公司坚持以销定产,不断提升经营管理水平,缩短生产经营环节的周转期,加快应收账款回收力度,提高资产的使用效率。同时 ,公司践行稳健的经营理念,远离铜材投机。公司严格执行《原材料采购暨净库存风险控制管理制度》,合理使用套期保值工具降低铜价波 动对公司的影响,保证公司存货风险得到有效控制。谢谢!17、公司2023年研发投入如何,主要用于哪些研发项目?研发转化率如何?是否有持续研发创新能力? 您好!2023年公司研发投入金额82,365万元。具体研发项目详见2023年年度报告“第三节管理层讨论与分析”中“四、主营业务分析”的“4、研发投入”。 公司是全球最大的铜管加工企业,铜管、铜棒制造设备90%以上自主研发,具备独立知识产权,在技术迭代、再生铜应用等多方面领先同 业。公司多年前为应对空调制冷铝管替换铜管风险布局的铝材事业部,在完成空调制冷用铝管研发后积极创新突破,研发出锂电池冷却用铝扁管,已成功取得B客户供应商资格认证,C客户认证过程顺利推进中。公司借助锂电铜箔跨入新能源材料赛道,对锂电铜箔业务提出了“三 年进前三,五年争第一”的目标,兰州铜箔项目一期已投产,印尼铜箔试产及投产计划稳步推进。公司以锂电铜箔为基础,积极投入锂电池复合集流体材料以及钠离子电池等新方向的正负极材料的研究,目前复合铝箔、固态电池用三维多孔铜板带等新品均已有布局和技术积累,随时可进入产业化投资阶段。谢谢! 18、公司2023年海外营收情况如何?海外市场的拓展计划是?痛点和难点在哪里? 您好!公司2023年海外营收294.26亿。公司将在摩洛哥投资建设海亮(摩洛哥)新材料科技工业园,计划新建年产5万吨无锻轧铜 及铜合金材生产线、年产3.5万吨铜管生产线、年产4万吨精密黄铜棒生产线、年产1.5亿只精密铜合金管件、年产2.5万吨锂电铜箔等新能源材料,进一步提升公司全球竞争力。谢谢! 19、截至2023年末,公司锂电铜箔在产产能为多少?2024年一季度产能是否有所提升? 您好!截至2023年末,公司锂电铜箔投产5万吨产能,今年兰州铜箔计划新增产能2.5万吨,印尼铜箔计划完成2.5万吨产能建设。2024年一季度产能较2023年同期提升显著。谢谢! 20、公司在2023年的经营活动产生的现金流量净额为负,具体是哪些因素导致的?这是否会对公司的运营和未来发展产生负面影响 ? 您好!主要是因甘肃铜箔产销量逐步增加,应收账款及存货等主要经营性流动资产年末比年初增加9.1亿元,2023年度经营性净流出 达14亿元,铜箔经营性净流出是导致公司全年经营性净流出的主要因素。经营活动产生的现金流为负是由于公司铜箔业务处在开拓初期 ,不会对公司的运营和未来发展产生负面影响。谢谢! 2