海亮股份机构调研纪要

海亮股份是一家成立于2001年的高新技术企业，核心业务涵盖优质铜产品、导体新材料和铝基新材料的研发、生产、销售和服务。公司于2008年在深圳证券交易所上市，拥有国内外二十一大生产基地，产品广泛应用于多个行业。近年来，公司通过推出高端产品优化了产品结构，并秉承“以人为本”等管理方针，致力于可持续发展。

2024年上半年，公司实现铜及铜合金等有色金属加工产品销售数量50.69万吨，同比增长14.04%；营业收入4,395,946万元，同比增长0.60%；利润总额65,478万元，归属于上市公司股东的净利润61,846万元。盈利稳定的主要原因是公司严格执行“零敞口政策”控制外汇和原材料风险，第二季度铜管订单饱和，以及多年构建的健全风险管控体系。

关于可转债，公司决定不向下修正“海亮转债”转股价格，并具备较强的偿还能力。铜箔业务上半年营收10.24亿元，同比增长483.86%，但暂时仍处于亏损状态，预计明年行业将迎来转机。公司将持续加强境外业务，提升外销比例，目前境外销售占比已达到40.92%。

未来3~5年，公司将投入2.88亿美元用于摩洛哥项目，规划36个月，新建多条生产线。目前公司产品订单情况良好，铜箔订单效能逐步提升，对后期各产品订单整体持乐观态度。