2024年一季报：营收业绩增速提升明显，不良率继续下行

北京银行2024年第一季度财务与业务综述

营收与净利润表现

• 营收与净利润：北京银行在2024年第一季度实现了营收同比增长7.9%，归母净利润同比增长5.0%，显示出营收增速显著提升。
• 利息净收入与非息收入：利息净收入同比增长1.9%，相比2023年提升了4.1个百分点；非利息收入同比增长27.2%，主要受益于其他非利息收入的增长。

利息收入与成本分析

• 净利息收入：单季度净利息收入环比小幅下降，单季年化息差环比下行4bp至1.49%。
• 资产端与负债端：资产端收益率下行7bp至3.66%，负债端付息率环下行4bp至2.20%。

资产与负债结构变化

• 贷款与存款：贷款与存款均实现同比多增，贷款增长势头良好，存款同比多增量达到1102.1亿元。
• 资产负债结构：贷款占生息资产比重上升至55.4%，存款占比计息负债比重也有所提高至63.3%。

净非息收入分析

• 手续费与非息收入：净手续费收入同比下降16.1%，净其他非息收入则大幅增长51.3%，主要受益于低基数效应。
• 收入占比：净非息收入占营收比例为27.8%，其中手续费和其他非息收入占比分别为6.6%和21.2%。

资产质量与拨备情况

• 资产质量：不良率降至1.31%，环比下降1bp，不良净生成率降至0.69%，环比下降38bp。
• 拨备覆盖：拨备覆盖率降至213.13%，环比下降3.65个百分点，拨贷比降至2.79%，环比下降7个bp。

投资建议与风险提示

• 投资建议：北京银行当前股价对应未来几年PB值分别为0.46X、0.42X、0.38X，维持“增持”评级，理由包括资产质量改善、战略转型进展以及高分红、高股息特点。
• 风险提示：宏观经济下行风险、业绩经营风险及研报信息更新滞后风险。