棕榈油供应链风险管理：投资者指南（韩文版）
팜유공급망리스크관리:투자자를위한지침 목차 01개요 04보고서소개 06팜유산업개요 07글로벌생산및소비 08팜유공급망 10팜유기반바이오연료 11인도네시아내팜유소비 13산림파괴에대한팜유산업의노출 14상품중심의산림파괴를억제하기위한정책과약속 15산림관련금융리스크와지속가능성성과 16산림관련금융리스크 17지속가능성과수익 18성과요약 19인도네시아상장팜유기업의지속가능성성과 22PTDharmaSatyaNusantaraTbk 23PTTriputraAgroPersadaTbk 23PTAstraAgroLestariTbk 24PTSalimIvomasPratamaTbk 24PTSawitSumbermasSaranaTbk 25권고 26산림파괴추적을위한투자자의역할 28앞으로의방향 주의사항: CDP는투자자문이아니며,기업,투자펀드또는기타수단에대한투자타당성에관해책임을지지않습니다.투자펀드또는기타조직에대한투자결정은이보고서에명시된진술에근거하여이루어져서는안됩니다.CDP는신뢰할수있다고생각되는정보를획득했지만,이보고서에포함된정보와의견의정확성또는완전성에대해서는어떠한책임이나보증(명시적또는암시적)도부담하지않습니다.이보고서에포함된의견과관점은보고서작성당시작성자의판단에따른것으로,공지없이변경될수있습니다. CDP는이보고서에따라행동하거나의존하는귀하또는다른사람에대해법적책임,책무또는주의의무를갖지않습니다.CDP는이보고서에포함된정보와관련하여이익손실이나징벌적또는간접적손해를포함하되이에국한되지않는모든특성의청구또는손실에대해서도책임을지지않습니다.이보고서또는보고서의일부는CDP의사전서면동의없이재인쇄,재포장,판매또는재배포될수없습니다. 'CDPWorldwide'와'CDP'는등록자선단체번호가1122330인보증유한회사로,영국등록번호가05013650,등록사무실주소가4thFloor,60GreatTowerStreet,LondonEC3R5AZ인CDPWorldwide를지칭합니다. 핵심요약 팜유공급망과관련된투자및대출포트폴리오는지속불가능한관행에대한노출로발생하는높은리스크에취약합니다.투자자가이러한리스크에효과적으로대응하려면먼저리스크를이해해야하며,이를위해팜유공급망에속한기업들이CDP를통해산림파괴금지약속의진행상황을공개하도록강력하게장려해야합니다.기업들이진행상황을공개하지않으면리스크를파악하기어려울뿐만아니라,관리하기도어려워질것입니다. 저렴하고활용도가높은팜유는일상에사용되는수천가지상품에서발견됩니다.기름야자열매표면의주황색과육에서생산되는팜원유는식용유와바이오연료등으로가공될수있습니다.열매알맹이속에있는흰색크림같은물질은팜핵유로전환해화장품,비누,샴푸등에사용할수있습니다.그러나무책임한방식의팜유생산은산림파괴와기후변화를야기하는주요원인이됩니다. 산림파괴는물리적리스크와전환리스크를거쳐재정적리스크로이어집니다.기업이팜유조달및생산리스크를해결하지못하면장기적인재무안정성이위험해지며,이는금융기관에대한투자리스크로작용할수있습니다. 세계최대팜유생산국인인도네시아는전세계생산량의57%를차지합니다.팜유산업은인도네시아경제의핵심으로,상당한규모의고용을창출하고사회경제발전에도기여하고있습니다.하지만팜유산업의지속불가능한토지사용방식과농업관행은이탄지전환을통해탄소배출량을증가시키고,생물다양성손실을야기하고,지역주민과지역사회를몰아냅니다. 인도네시아정부(GovernmentofIndonesia,GoI)는이문제를해결하기위해산림전환및팜유모라토리엄,팜유재생제도,인도네시아지속가능팜유(IndonesianSustainablePalmOil,ISPO)표준강화등의조치를시행해왔습니다1.한편,민간부문에서는공급망전반에산림파괴금지,이탄지금지및개발금지(NoDeforestation,NoPeatland,NoExploitation,NDPE)약속을채택했습니다. 이러한조치로2013~2022년동안팜유로인한산림파괴속도를늦추었지만,22023년부터싱가포르면적의절반정도인3만헥타르의숲과이탄지를팜유농장으로개간하는등추세가역전되기시작했습니다.이렇듯산림파괴는기업구매자및이해관계가있는투자자에게중대한리스크로남아있습니다3. 팜유공급망과관련된투자및대출포트폴리오는지속불가능한관행에대한노출로발생하는높은리스크에취약합니다.투자자가이러한리스크에효과적으로대응하려면먼저리스크를이해해야하며,이를위해팜유공급망에속한기업들이CDP를통해산림파괴금지약속의진행상황을공개하도록강력하게장려해야합니다.기업들이진행상황을공개하지않으면리스크를파악하기어려울뿐만아니라,관리하기도어려워질것입니다. CDP를통해공개하면기업데이터가표준화되고비교가능해지며투자자의의사결정에도움이되므로팜유공급망의산림파괴리스크에대응할수있습니다.그결과,투자자는지속가능한팜유공급망으로의전환을도모하는것을목표로포트폴리오회사간격차에관여하는데집중할수있습니다. 이보고서는인도네시아팜유산업에관한중요배경상황을안내하고,투자자가인도네시아팜유기업의참여를장려해야하는이유를설명하며,정보를공개하지않는상장회사의지속가능성성과에대한사례를제공합니다. 1.https://backpanel.kemlu.go.id/Shared%20Documents/The%20State%20of%20Indonesias%20Forest%202022.pdf 2.https://news.mongabay.com/2024/02/palm-oil-deforestation-makes-comeback-in-indonesia-after-decade-long-slump/ 3.https://nusantara-atlas.org/2023-marks-a-surge-in-palm-oil-expansion-in-indonesia/ 1 핵심요약 특히이보고서는인도네시아5대비공개팜유생산업체의지속가능성성과에초점을두고,다음과같이투자자가파악하기어려운노출리스크수준을강조합니다. 1 전환금지정책부족 평가된모든기업은NDPE요소를포함하여공개된지속가능성정책을갖고있습니다.그러나어느기업도더광범위한자연생태계를고려한전환금지정책을시행하지않으며,이는자연생태계보호와그사회문화적중요성에대한인식이낮다는사실을보여줍니다. 2 제삼자국제인증미흡 모든기업은ISPO표준을적용한다고밝혔습니다.그러나그중두기업은어떠한국제인증제도도따르고있지않았습니다.해당인증은공급망전반에서산림파괴관행을없애고생태계전환과인권침해를방지하기위한정책이실재한다는것을인정합니다. 3 산림관련리스크평가부족 평가된기업중4곳은산림관련리스크평가를수행하지않았습니다.이는운영및공급망에존재하는산림관련리스크에대한인식이낮으며미래의불확실성과부채에대한대응능력이미흡하다는점을보여줍니다. 4 조경적접근방식의이니셔티브참여부족 평가된기업중2곳은조경적또는관할권접근방식의이니셔티브에참여하지않았습니다.이는지역관할권및조경적으로여러이해관계자와협력하여공동의산림파괴금지목표를달성하는역량이미숙하다는점을보여줍니다. 전반적으로,이표본평가는산림파괴를해결하기위한일부조치가시행되었지만,원대한목표가부족하다는사실을보여줍니다.따라서산림파괴리스크에대한투자자의노출은심각해질수있습니다. 2 다음은투자자에게권장되는4가지조치입니다. 1 팜유공급망에있는기업에CDP를통한환경정보공개를요구하고CDP비공개캠페인에참여하여다른투자자들과의집단행동을통한참여장려효과를증대합니다. 2 강력한투자회사수준의산림파괴금지정책을작성하여산림파괴에대한투자포트폴리오회사의입장을이해할수있는명확한기준을제시합니다. 3 맞춤CDP산림챔피언프로그램(ForestsChampionProgram)을통해산림파괴금지약속달성에관한투자포트폴리오회사의리스크와성과를평가합니다. 4 포트폴리오회사및기타주요이해관계자(예:정부,민간부문)의참여를지속적이고적극적으로독려합니다. 3 보고서소개 이보고서는팜유상품그리고팜유상품과관련된금융리스크를이해하는데꼭필요한배경상황을안내하며자본시장실무자와투자자가다음의조치를취해야하는이유를설명합니다. .팜유기업과직접협력 .축산,식음료,의료용품,가정용소모품및운송등다양한산업의공급망에서팜유에의존하고있는광범위한기업과협력 이보고서는4가지섹션으로구성되어있습니다. ◥1팜유산업에대한서론부분에서는인도네시아가전세계팜유공급의57%를생산한다는사실에주목하면서공급망,팜유기반바이오연료,산림파괴를둘러싼문제및인도네시아정부가산림손실을줄이기위해취한조치를포함하여생산과소비에대해다룹니다. ◥2두번째섹션에서는팜유공급망과연계된기업및투자자에의한지속가능성성과와산림관련금융리스크간의관계를살펴봅니다. ◥3세번째부분은CDP를통해정보를공개하지않은인도네시아팜유생산업체5곳에대한성과평가로,간소화된CDP산림핵심성과지표(KPI)와공개된정보를사용하여리스크를파악합니다.이섹션에서는산림파괴와그리스크를해결하기위한기업의조치를강조하는동시에중요한격차문제도살펴봅니다. ◥4마지막으로투자자가산림파괴리스크에대한투자또는자금조달포트폴리오의노출을줄이고팜유산업전환을추진하는조치에대한몇가지권고사항을살펴봅니다. 4 팜유산업개요 1 팜유산업개요 야자수는다른식물성오일작물보다헥타르당거의5배더많은오일을생산할수있습니다. 팜유는전세계적으로가장널리사용되는식물성기름중하나로,2021년기준식물성기름소비량의약35%를차지했습니다4,5.치약부터라면에이르기까지다양한상품의재료로사용되는등광범위한용도로그인기가점점커지고있습니다.팜유는화석연료를줄이고자하는세계적인전환추세에따라수요가증가하고있는바이오디젤생산에도사용될수있습니다.그뿐만아니라,팜유는높은생산효율로그가치를인정받고있습니다.야자수는해바라기유,코코넛유,유채유와같은다른어떤식물성기름보다헥타르당약5배많은기름을생산할수있습니다6. 2021년,전세계식물성오일소비비율중 35% 팜오일이차지하는비율 그림1.다양한식물성오일의생산성(tonne/hectare) 0.7t/ha 0.7t/ha 0.7t/ha 0.4t/ha 3.3t/ha 대두유출처:WWF 코코넛유해바라기유유채유팜유 4.HabiMatDan,N.L.(2018).Palmoilandpalmkerneloil:Versatileingredientsforfoodapplications.JournalofOilPalmResearch,29(4),487-511.https://doi.org/10.21894/jopr.2017.00014 5.https://www.statista.com/statistics/263937/vegetable-oils-global-consumption/ 6.https://www.wwf.org.uk/updates/8-things-know-about-palm-oil#:~:text=Palm%20oil%20is%20an%20incredibly,to%20produce%20all%20vegetable%20oils 글로벌생산및소비 57% 전세계팜유생산량중인도네시아의규모 높은활용성과효율성때문에팜유생산에대한수요는꾸준히증가하는추세입니다.지난50년동안세계팜유생산량은40배증가했습니다(그림2). 인도네시아와말레이시아는세계양대팜유생산국으로각각전세계공급량의57%및27%를차지합니다
