2024年第一季度北京房地产市场回顾与展望报告

北京写字楼市场2024年第一季度仅有一个新项目竣工交付，该项目位于非集中商务区的西直门，交付时已取得了15%的预租率。 本季度，业主发力维持租户稳定性，在租金和软性服务等方面提供多重激励举措以提升续租的成功率。受季节因素影响，新租交易总面积环比下降。在新租交易中，搬迁活动依然是主流，占交易总面积超四分之三，大部分来自市区优质写字楼以外的楼宇。其中，CBD、奥体和丽泽来自集中商务区以外的搬迁需求，以及中关村来自本区低品质楼宇的升级换迁需求最为活跃。从行业看，在保险和基金类租户整合搬迁助推下，金融重回新租需求之首，面积占比达31%；TMT以21%的新租面积占比位居第二，主要 受2000平方米以下小面积的应用软件、云计算和大数据等换迁需求驱动；消费品制造业因季内录有大面积的升级搬迁交易，占比攀升至第三位。 本季度大面积退租情况逐渐减少，全市净吸纳量环比增加两倍达7.3万平方米。中关村、奥体等科技中心，以及丽泽、通州和石景山等新兴商务区，受益于租户换迁意愿的增强，季内净吸纳量均超过一万平方米。整体空置率受新增供应影响，环比小幅抬升0.3个百分点至22.0%。全市平均租金面价加速下行，同样本比环比下降2.0%至每月每平方米283.3元，其中王府井、CBD、金融街、望京、燕莎等区域跌幅靠前。与此同时，面对市场对优质租户的激烈竞争，部分标杆楼宇希望通过降租获得更大的主动权，使得甲级租金跌幅在近七个季度内首次超过乙级。 2024年第一季度，北京零售物业市场改造更新项目王府井喜悦重装开业，同期次级商圈一座购物中心和一座百货停业，项目内品牌同时撤出导致净吸纳量为负。受益于部分前期高空置项目完成品牌调改，全市空置率环比小幅回落0.3个百分点至7.7%。 本季度多个购物中心加大餐饮招商力度以提升客流。由大众餐饮、烘焙甜品及茶饮果汁为代表的餐饮业态继续领跑，占据总新开店铺数量的42%，包括湖北菜“楚采”及东南亚料理“曼奈·肉桂厨房”、甜品首店“TheRoll’ING瑞士卷”、连锁咖啡茶饮库迪旗下新产品线“茶猫”和喜茶首家黑金店等。其次，服饰鞋包等零售业态保持稳定的扩张节奏并占据总新开店铺数量的27%，核心商圈标杆项目由于客流转化率较高而更受新进入北京市场的零售品牌青睐，如中国首家安踏作品集白标店、潮流女装OneMoment首店、户外国际品牌PeakPerformance分别入驻三里屯太古里南区、朝外THEBOX和朝阳大悦城。 北京双节假期期间零售及旅游消费呈现爆发式增长，随着消费者信心的逐步提升，多个项目通过引入首店、店铺升级、场景打造、主题消费等方式成功提升客流量与自身品牌号召力。全市购物中心首层平均租金同样本比环比上涨0.5%至每天每平方米32.6元，增长的主要为位于CBD、王府井及三里屯等核心商圈的优质项目。 2024年第一季度，北京顺义竣工一座仓储物流项目，带来3.9万平方米的新增供应。季内净吸纳量近10个季度首次为负，录得-1.9万平方米，全市空置率环比上浮1.4个百分点至16.4%。第三方物流、制造业租户由于降本增效或自身业务收缩导致的京内搬迁、外迁、退租等现象日益普遍，市场竞争压力日趋明显。以医药、汽配为代表的制造业超过第三方物流成为本季新增需求主导，占据总新租面积的42%，离市区更近的大兴京南、顺义空港、经开区表现相对活跃。 北京长期处于高位的租金水平自2010年以来首次走低，平均租金同样本比环比下降1.4%至每月每平方米56.5元，其中平谷大幅调整，可租赁空间较充裕的顺义其他、通州、大兴京南等子市场亦有小幅下滑，而顺义空港、马驹桥等刚需型核心市场则相对稳定。 廊坊本季度固安、广阳经开区有新增项目交付，共计20.7万平方米。由于价格及区位的综合优势，廊坊新租需求表现优于北京及天津，以供应链及合同物流企业为代表的第三方物流成为需求主力，占总新增租赁面积的45%，其次是批发零售及本地制造业。季内净吸纳录得16.9万平方米，由近京子市场固安领 跑。全市空置率环比下滑1.6个百分点至50.2%。租金加速下行以刺激市场活力，其中高空置外围子市场降幅较高。 天津本季度于武清、宁河交付三个高标仓储项目，共计31.7万平方米。受本地消费动能不足拖累，整体新增需求表现低迷，仅北辰、宝坻、滨海新区有去化，季内全市净吸纳量录得-2.2万平方米，空置率环比上浮3.2个百分点至36.5%。各子市场租金皆有不同程度下滑。 2024年第一季度，北京商务园区市场录得一个新项目约13万平方米交付，项目为顺义子市场核心区位的小独栋办公。 得益于产业类新租需求的持续释放以及大面积腾退现象的收尾，季内全市净吸纳量录得6.9万平方米，同比上涨30%。包含医药健康、新型生产制造园区在内的研发制造用途产品表现领先，其中小独栋物业尤其突出。而办公用途产品空置水平持续上行，主要受新增需求疲软、租户到期不续和腾退面积等因素影响。 分行业看，以细胞、药械为代表的医药及生命科学季内新租需求跃居首位，占比达40%，去化大兴生物医药基地和亦庄经开区的研发制造类项目面积。租金大幅调整后的上地和中关村软件园吸引来自本区和临近区域的TMT企业迁入，推动TMT行业占全市新租需求的22%。3C电子产品在头部企业扩租需求驱动下占比达17%。另外，芯片制造类企业亦有表现，需求占比排名上升至第四达9%。 租金继续在下降渠道，季内全市租金报价录得环比下降0.8%至每月每平方米155.8元，尤其以泛中关村集群租金下调领先。另外，热门板块生命科学专项园区季内租金报价同样本比维持平稳录得每月每平方米109.2元。 2024年第一季度，北京物业投资市场交易一共录得九笔交易，共计交易总额64.5亿元，环比上涨 24%，同比下降7%。 本季度办公板块一共录得五笔交易且金额占比超过70%，成为最活跃的交易板块，其中金额最大的两笔交易均为险资机构投资者从地产基金手中购得位于核心地段的写字楼。友邦保险以24亿元购入位于CBD的凯德星贸项目95%股权，卖家凯德集团于2022年通过法拍购得项目并在升级改造后退出，而买家友邦保险通过此次收购实现了投资兼自用的双重目的。长城人寿则以10.2亿元购入同样经过地产基金改造增值的新街高和。该项目原为社区购物中心，2017年被高和资本购入后转型为精品办公综合体。 私人和企业投资者在市场资产价格松动的环境下，寻找高性价比的可投资产，尤为青睐核心位置、标识性强、中小总价和体量的零售物业和酒店。如某财团以8.4亿元购入东三环紧邻CBD商务区的凯德双井购物中心，以及某私人老板以2.4亿元购入海淀某小区底商等。 本季度整体大宗交易量仍显平淡，尤其是投资型买卖活跃度远未恢复至疫情以前水平。写字楼板块在租赁基本面挑战下资本化率再度走扩，而零售和仓储物流板块得益于相对稳定的租赁表现以及C-REIT扩容的利好，季内维持平稳。 链接浏览下载完整报告 CBRE 2024年第一季度北京房地产市场回顾与展望