境内营收占比提升，研发投入持续加强

公司2023年度及2024年第一季度业绩概览

• 营收与利润情况：

  • 2023年：公司实现营收3.29亿元，同比增长18.07%，但归母净利润录得-5632万元，归母扣非净利润为-6666万元，同比转亏。
  • 2024年第一季度：营收达到8181万元，同比增长27.97%，归母净利润为-3647万元，归母扣非净利润为-1537万元。

• 市场机遇与挑战：

  • 面对全球半导体产业周期下行的挑战，公司积极应对，通过加强境内市场开拓，境内营收占比提升。2023年境内实现主营业务收入2.11亿元，同比增长36.51%。
  • 分业务线看，EDA授权业务中的境内收入同比增长24.44%，半导体器件特性测试系统境内收入同比增长41.11%，技术开发解决方案境内收入同比增长79.98%。

• 设计领域亮点：

  • EDA软件授权业务中，设计类EDA软件授权收入增长显著，同比增长31.16%，带动整体收入增长。设计类EDA工具中，系统级芯片设计类软件、仿真软件及定制电路设计类软件收入大幅增长。

• 研发投入：

  • 报告期内，公司持续加大研发投入，研发人员总数达到358人，同比增长59.82%，研发人员占比增至70.06%。2023年研发投入达2.37亿元，同比增长69.45%，占营收比为72.05%，较去年增加21.84个百分点。

• 2024年第一季度表现：

  • 营收同比增长27.97%，利润端有所恢复，剔除股份支付摊销影响后，归母净利润为-2893万元，扣非归母净利润为-783万元。

• 未来展望与投资建议：

  • 鉴于下游行业短期内景气度较低，以及人员扩张带来的成本压力，调整了盈利预测。预计2024-2026年营收分别为4.09/5.15/6.38亿元，归母净利润分别为-0.57/-0.44/-0.25亿元。维持“买入”评级，考虑到国内市场的推广成效及重点客户、产品的突破潜力，以及半导体周期景气度的回升。

• 风险提示：

  • 技术人员流失风险、产品研发和技术升级风险、市场竞争风险、投资并购风险、国际贸易摩擦风险等。