材料专题之OCA光学胶：柔性、车载显示推动市场成长，国产替代任重道远

行业专题报告：OCA光学胶市场分析

概述：

OCA光学胶，作为一种光学透明的特种双面胶，广泛应用于显示触控领域的不同组件之间，作为粘合剂使用。其产业链包括原材料、涂布与模切、触控显示模组、以及终端设备等多个环节。

市场趋势与需求：

• 下游市场复苏：预计2024年全球电视、显示器、个人电脑和平板电脑的出货量将逐步增长，为OCA光学胶市场复苏提供支撑。
• 柔性OLED与车载显示：柔性OLED和车载显示市场的兴起，为OCA光学胶带来了新的需求增长点。尤其是柔性OLED对OCA光学胶性能提出了更高要求，包括动态/静态折叠性能，使得柔性OLED所需的OCA光学胶价值量可能高于LCD和刚性OLED。

市场规模预测：

• 柔性OLED：预计2024年OLED智能手机柔性、可折叠面板所需的OCA光学胶面积将达到约2382万平方米，市场规模超过40亿元人民币，同比增长约8%。
• 车载显示：车载触摸屏市场的需求持续增长，特别是在智能化、电动化和互联网化的背景下，预计未来几年车载触摸屏对OCA光学胶的需求将进一步增加。

国产替代挑战与机遇：

• 市场格局：OCA光学胶市场主要被海外巨头如美国3M、德国德莎、日本三菱等垄断，尽管国内企业在返修市场上取得了一定突破，但在高端市场仍面临挑战。
• 国产替代障碍：技术难度大、新材料依赖进口、成本控制、市场定位和客户验证周期等因素制约了国产替代进程。同时，折叠屏和车载显示等新兴领域的市场需求也为国产替代提供了机遇。
• 投资建议：电子行业整体看好，推荐关注晶华新材、斯迪克、日久光电等公司，这些公司在OCA光学胶领域展现出一定的竞争优势。

风险提示：

• 研发进展不及预期的风险、供应链波动风险、市场竞争加剧风险。

结论：

随着柔性显示、车载显示等新需求的增长，OCA光学胶市场有望迎来稳定增长。尽管面临技术壁垒和市场格局挑战，国内企业在折叠屏和车载显示等新兴领域的布局，为国产替代提供了新的发展机遇。投资者应关注相关行业动态和技术进步，以把握投资机会。