2024年中国火锅产业链发展现状洞察火锅行业加剧“内卷”，如何打破市场僵局？（摘要版）

团队介绍 刘贵仁 消费行业首席分析师gary.liu@leadleo.com 张婷锐 消费行业分析师 rui.zhang@leadleo.com 头豹研究院 咨询/合作 网址：www.leadleo.com 电话：13080197867（李先生）电话：13631510331（刘先生）@深圳市华润置地大厦E座4105室 行业概览| 2024/01 观点摘要 -中国火锅行业已进入存量竞争阶段，火锅细分品类超过30种。品类、味型和就餐形式的持续创新及差异化竞争策略是火锅品牌成功破圈的关键，而“火锅+”的发展趋势对火锅企业与供应链的关系提出了更严格的要求。火锅企业布局全产业链并打造全新供应链体系，通过集约化、标准化的生产方式提高原材料的利用率和附加值，降低生产成本并保证食材的品质与安全，同时提升了企业的市场竞争力 在2023年的火锅市场中，竞争与扩张态势并存 中国火锅行业已进入存量竞争阶段，2023年美团线上火锅品类连锁化率达23%。川渝地区的火锅门店数量在中国火锅门店总数中的占比为15.9%。重庆和成都作为火锅的发源地和热门城市，火锅订单量和门店数量均位居前列。从城市线级分布来看，三线以上城市的火锅门店数量占比达44.32%。在火锅品牌门店数量TOP15中，川渝火锅和虾火锅的品牌数量分别占比40%和20%。在2023年的火锅市场中，竞争与扩张态势并存。部分火锅品牌加速拓店，积极抢占市场份额，而另一部分品牌则放缓开店步伐。火锅行业整体呈现出稳步扩张的态势。 火锅产业链链路较短，行业壁垒较低 火锅产业链链路较短，行业壁垒较低。火锅产业链上游包括火锅食材原料的生产、加工和仓储配送环节。上游原材料市场相对分散。头部火锅连锁企业已自建养殖基地，通过成熟的全产业链布局和供应链优化，确保原材料供应稳定并有效控制食材的质量和安全性，保证食材的新鲜度和口感品质，同时有效降低采购和配送成本。中国火锅底料行业竞争激烈，市场集中度仍存在上升空间。现代化的生产基地已成为火锅底料企业持续创新和发展的重要引擎。随着2023年消费市场的持续稳定向好，新的消费场景不断涌现，火锅消费市场呈现出回升态势。中低价位品牌仍然占据火锅市场的主导地位。 火锅赛道持续细分化，供应链成为驱动品牌发展的新引擎 单品类火锅店逐渐成为市场主流，火锅赛道将持续聚焦细分品类。消费者对火锅口味的关注度仍较高，对味型的多样化需求愈加明显。场景化营销和就餐形式的创新为火锅行业注入新的活力。“火锅+”的发展趋势日益明显，差异化优势成为火锅企业破圈的关键。完善的供应链体系直接影响连锁火锅品牌的品控、经营效益和运营精细度，是企业向上游延伸、增强自身流量效应、推动行业整合加速的关键。 通过建立全覆盖的产业链和直配体系，火锅企业可实现更精细的运营管理，并在生产成本、加工效率和配送周期等多环节实现降本增效，从而提高自身的盈利能力和市场竞争力。 火锅行业发展情况——细分品类 中国火锅行业已进入存量竞争阶段，2023年美团线上火锅品类连锁化率达23%。火锅细分品类超过30种，其中川渝火锅仍占据市场主导地位；椰子鸡火锅和云贵酸汤火锅等小众品类逐渐出圈 订单量同比增长最快的火锅细分品类TOP6，截至2023年11月26日单位：[%] 川渝火锅赛道热度不减。2023年订单量最高的火锅品类仍是川渝火锅，其次为牛羊肉火锅。在美团平台营业的川渝火锅门店数量持续增长，2020年10月至2023年10月，以重庆火锅、串串香和四川火锅为主的川渝火锅门店数量占火锅全品类门店总数的32%；川渝火锅团购订单量占据整体火锅品类的47%；川渝火锅团购核销量在整体火锅品类中的占比超过25%，展示出其强大的市场需求和消费者基础。 随着地域饮食文化的不断融合，鸡肉火锅、潮汕牛肉火锅和鱼火锅等具有地方特色的细分品类逐渐受到市场和消费者的青睐。据抖音生活服务，起源于山东的地锅鸡火锅成为2023年订单量增长最快的火锅品类，增长率达256%。健康火锅餐饮文化理念的传播使得包括椰子鸡火锅在内的健康类火锅受到热捧。2023年椰子鸡火锅的订单量同比增长173%。此外，美团团购数据显示，近1年打边炉/港式火锅的团购订单量增长率达到76%。 火锅行业发展情况——门店分布 海底捞凭借广泛的城市覆盖率和强大的品牌影响力占据主导地位，而新锐品牌则通过差异化的定位策略驱动市场份额增长。在火锅品牌门店数量TOP15中，川渝火锅的品牌数量占比40% 中国火锅门店数量TOP15品牌，截至2024年1月4日 海底捞凭借广泛的城市覆盖率和强大的品牌影响力占据主导地位，而新锐品牌则通过差异化的定位策略抢占市场份额。截至2024年1月4日，中国火锅市场上门店数量超过500家的火锅品牌共9家。海底捞以1,367家门店的数量稳居榜首，而王婆大虾后来居上，成功超越呷哺呷哺，迈入千店门槛。在火锅品牌门店数量TOP15中，川渝火锅、虾火锅和羊肉火锅的品牌数量占比分别达到40%、20%和13%。小龙坎、楠火锅和蜀大侠等川渝火锅品牌均开设了超过400家门店，进驻超过180个城市。此外，无辣火锅和有料火锅的崛起亦为市场带来了新的变化。王婆大虾、虾吃虾涮等虾火锅品牌，以及廣順興等猪肚鸡火锅品牌凭借高性价比和主打下沉市场的策略快速拓展。 2021年六大派系火锅相关企业数量同比增长率单位：[%] 部分火锅品牌门店分布情况，截至2024年1月4日覆盖城市数量：[个] 覆盖省份数量：[个] 300 海底捞 250 小龙坎 200 德庄火锅 313羊庄・铁锅烀羊肉 廣順興 150 王婆大虾 朱光玉火锅馆大龙燚捞王锅物料理 100 李想大虾 呷哺呷哺 七欣天淼鑫猪肚鸡八合里牛肉火锅400 50 门店数量：[家] 200 600 800 1,000 1,200 1,400 1,600 火锅行业发展情况——门店新增 在2023年的火锅市场中，竞争与扩张态势并存。火锅企业的开关店比在年内有所波动，但火锅行业整体呈现出稳步扩张的态势。头部火锅品牌的开店高峰期主要集中在2023年下半年 中国火锅相关企业注册量和吊销量，2023年1月-12月 火锅赛道的高淘汰率特征显著，但火锅行业仍是创业者竞相追逐的热门领域。2022年，中国火锅相关企业注册量达7.4万家，吊销注销量为3.8万家。2023年1月1日至12月11日，中国火锅相关企业累计注册量为7.64万家，吊销注销量为3.37万家。2023年，火锅行业整体呈现扩张态势，火锅企业开关店比从3月的4.66降至6月的1.21，11月又回升至4.64。同时，头部火锅品牌的开店高峰期主要集中在2023年下半年。例如，王婆大虾和许府牛在2023年7月至12月分别新开店215家和429家，占据全年新开店数量的55.4%和83.5%。 火锅行业产业链上游——火锅食材供应商 火锅产业链上游包括火锅食材原料的生产、加工和仓储配送环节，常用原料包括肉制品、海鲜水产、蔬菜类、辣椒和香油等。上游原材料市场相对分散，技术壁垒不高，市场基数大且增速较慢 上游行业主要食材供应商及其供应品牌 完整版登录www.leadleo.com 搜索《2024年中国火锅产业链发展现状洞察：火锅行业加剧“内卷”，如何打破市场僵局？》 火锅行业的上游原材料市场相对分散，品类丰富，火锅食材供应商数量亦较多，且议价能力较弱。2020年至2021年前三个季度，七欣天的授权供应商数量分别为154家和176家。2020-2021年，捞王的授权供应商数量分别为140家和149家。2020-2022年，海底捞的合作供应商总数分别达1,381家、2,748家和3,093家，其中2021年和2022年中国大陆地区的供应商数量为1,042和1,679家。 对火锅餐饮连锁企业而言，增加多元化的供应商可提高采购的灵活性和供应的稳定性。这将有助于降低单一供应商依赖风险，并在市场竞争中获得更大的采购议价能力。随着供应商数量的增加，部分火锅餐饮品牌对前五大供货商的采购比例逐年下降。2020-2022年，海底捞和呷哺呷哺的前五大供应商合计采购占比分别降低了15.1%和7.8%。此外，海底捞对最大供应商（蜀海集团）的采购金额占采购总额的百分比从17.2%、15.1%降至13.5%，但其对关联方的依赖程度仍然较高。呷哺呷哺主要向第三方采购，2022年其最大供应商的采购占比仅为2.3%，且其前五大供应商均为独立的第三方。 火锅行业产业链上游——火锅品牌自建种植基地 自建种植基地为火锅企业带来了显著的竞争优势和增长潜力，使得品牌在食材质量、成本控制和标准化生产等方面获得了更大的话语权，亦通过规模效应降低了生产成本，提升了产品的标准化程度 火锅品牌自建蔬菜种植基地案例 火锅产业链的环节相对较少，火锅企业得以与原材料供应商直接建立紧密的合作关系。自建种植基地已成为火锅企业提升产品标准化程度和降本增效的有效途径。海底捞在全中国范围内均有直供蔬菜基地，以确保食材的品质和供应的稳定性。呷哺呷哺则通过原材料的基地化种植来实现菜品的标准化，并通过自主生产和集中采购来降低成本并获得高品质的原材料。李二鲜鱼火锅在成都自建酸菜厂，与内蒙古巴彦淖尔番茄种植农场签订专属直供协议，为公司旗下品牌运营发展供应有机食材。春润大地海南椰子鸡自营的500多亩椰子瓜果种植基地由海南广润农业科技有限公司负责。德庄自建溯源系统、7大核心食材基地以及万吨调料生产线，构建了“自产原料-集中炒料-统一配送”的完整供应链体系，实现了从品牌到菜品的全链条统一。稳定的上游供应提高了产品竞争优势，提升了产品定价权，为火锅门店的经营筑牢了后盾，助力火锅品牌建立口碑效应并奠定牢固的客群基础。 火锅行业产业链中游——火锅底料供应商 供应链一体化布局和协同效应使得火锅底料企业在市场中更具优势。对供应链的精细管理能够确保火锅底料产品的品质和安全性，而先进的生产技术和规模效应则有助于降低生产成本 火锅底料上市企业及其合作火锅品牌 过2,000万元/年，新申请发明专利超过8项/年 食品工业化进程的加快推动火锅底料的标准化、自动化和智能化生产，头部企业火锅底料生产线日趋完善。2023年，扬名食品新增2条生产线并对1条生产线进行技改，使得500克和360克“名扬”手工全型火锅底料的产能提升超过30%。红九九拥有自主研发创新的全自动化、智能化的火锅底料生产线11条。2020年至2022年，红九九火锅底料销量分别为4.46万吨、5.28万吨和5.30万吨。对于火锅底料企业而言，现代化的生产基地将成为其持续创新和发展的重要引擎。 火锅调味料产品销售毛利率*，2020-2022年单位：[%] 60% 颐海国际 36.2% 天味食品 独凤轩 43.1% 41.3% 34.8% 33.9% 33.0% 32.6%40% 31.9% 31.5% 20% 0% 2020 2021 2022 火锅调味料生产过程的去厨师化程度高，生产成本主要来源于直接材料。原材料价格的波动对中游生产成本的影响较大。调味品类的毛利率多在30%-40%之间。2022年，颐海国际和天味食品火锅调味料产品的毛利率分别为34.8%和33.02%。2023年上半年，颐海国际火锅调味料产品的毛利率降至32.9%。 *独凤轩统计数据为骨汤类产品销售毛利率 火锅行业产业链下游——火锅消费现状 随着2023年消费市场的持续稳定向好，新的消费场景不断涌现，火锅消费市场呈现出回升态势。火锅外卖市场亦展现出巨大的潜力，为火锅行业的发展注入了新的动力 主要餐饮业态运行情况，2022年 海底捞收入结构，2020-2023H1 中国餐饮业态仍保持较为稳定的增长态势，但火锅行业的增长相较于正餐、茶饮和烘焙等行业稍显缓慢。据中国饭店协会，2022年火锅行业店均营收同比增长率仅为1.7%，该数值远远低于茶饮、快餐和烘焙等业态的增长速度。从部分火锅品牌的餐厅翻台率情况来看，呷哺呷哺和湊湊餐厅的翻台率