蓝思科技机构调研纪要

蓝思科技机构调研报告 调研日期:2024-05-07 蓝思科技股份有限公司是一家全球领先的智能设备视窗及外观防护、结构件与电子功能件行业高新技术制造企业。公司主营业务包括玻璃、蓝宝石、陶瓷、金属、塑胶、触控模组、生物识别、声学等外观结构及功能组件的生产、配套及组装。产品广泛应用于智能手机、智能穿戴、平板电脑、笔记本电脑、一体式电脑、新能源汽车、智能家居家电、智慧医疗等领域中高端产品,与全球知名消费电子及汽车品牌客户建立了长期、稳定的战略合作关系。公司是全球首家将玻璃应用于手机上的生产厂商,集设计、生产、服务于一体,是具备从零部件加工到整机组装、原材料、辅助材料、工装夹具、生产 设备、检测设备、自动化装备、物联网研发生产能力的垂直整合平台型公司。公司总占地面积近10000亩,生产厂房、研发中心、FA实验室、办公楼等建筑面积800多万平方米,在湖南浏阳、长沙县、湘潭,广东东莞,江苏泰州及越南等地拥有研发生产基地,在中国香港、韩国、美国等地均设有就近服务全球客户的办公驻点。公司研发人员超万人,上市以来研发投入超100亿元,拥有国家级企业技术中心。每个园区生产生活配套设施齐全,员工工余生活丰富、职业培训体系健全,充分挖掘员工潜力。2022年,集团位列中国民营企业500强中第78位,中国制造业民营企业500强第43位,三湘民营企业100强第2位。公司先后获得“全国电子信息行业领军企业”、“中国电子信息百强企业”、“国家知识产权示范企业”、“全国五一劳动奖状”等荣誉称号。 2024-05-09 董事长、总经理周群飞,独立董事杨松柏,刘岳,副总经理、董事会秘书江南,副总经理、财务总监刘曙光,国信证券股份有限公司保荐代表人李钦军 2024-05-072024-05-07 全景网“投资者关系互动平台”(htt 业绩说明会 p://rs.p5w.net) 参与公司2023年度业绩网上说明会的投资者-- 问:公司二季度还有下半年的订单如何 答:投资者您好!根据部分第三方市场调研机构预计,2024年消费电子及新能源汽车行业将同比增长,公司下游客户对中高端新品需求 旺盛,零部件与组装业务齐头并进,客户服务保障能力进一步提升,市场份额稳中有升。同时,公司继续推进自动化和精益生产、降本增效、开源节流,积极开拓新领域、新客户、新业务,探索和挖掘人工智能快速发展带来的新机遇,进一步拓宽业务发展空间。谢谢! 问:一季度人员招聘费用与其他三个季度费用差异多少?每年一季度利润都很低,与其他三季度营业额与利润比例不吻合,主要原因是什么 ,或者是哪方面的费用导致一季度利润低? 答:投资者您好!公司所处消费电子行业受客户需求及消费者消费习惯的影响呈现出一定的季节性,通常上半年为行业淡季,并且春节等国 内重要节假日较多,短期综合成本相对收入规模偏高,相关综合因素导致季度性利润偏低。谢谢!问:一季报毛利润率下降过快,有哪些因素导致的? 答:投资者您好!2024年一季度,公司组装业务收入相比同期有较大的提升,未来随着组装业务全年稳定生产,其毛利率和净利率有望保持在行业平均水平。谢谢! 问:近年来,公司毛利率不断降低,请问公司如何提升毛利率?公司对毛利率的目标是多少? 答:投资者您好!公司毛利率下降,主要是销售业务的结构发生变化,组装业务的放量拉低了整体水平,结构件保持稳定。公司将通过整机 组装业务持续推动产业链的垂直整合,提高生产效率和良率,保持毛利率的平稳。谢谢! 问:公司未来的定位还是EMS公司?还是说有新的发展方向,公司研发的重心会在哪些方面? 答:投资者您好!公司未来发展战略为:通过发展整机组装业务,进一步推进全产业链垂直整合;通过新技术、新工艺、新材料、新领域研发创新,不断增加产品价值量和利润率;通过提升精益生产水平,实现更好的降本增效;通过持续推进自动化,达到更高的生产效率和良率。同时,公司的一站式服务能力和供应链实力也得到客户的高度认可,市场份额在稳步提升,获得更多合作机会。 研发方面将继续围绕主营业务开展,同时进行前沿技术探索与储备,为此公司在2023年10月成立了创新研究院,统筹集团的科研项目 ,打造开放、共享、协同的科研创新平台,聚焦脆性材料、金属材料的研发与应用,以及光学应用、新能源、镀膜技术、触控模组、智能制 造、整机设计、人工智能等新项目、新材料、新工艺、新设备,为公司开拓新赛道提前奠定技术基础。谢谢! 问:2024年公司的资本支出情况,另外就是关于蓝思精密的,年报中提到部分业务转移到公司的其他子公司,想了解公司在金属加工这一块总体的营收和盈利的情况,谢谢。 答:投资者您好!资本支出公司根据未来业务需求进行合理的估计,并根据变化情况进行适当调整,请关注定期报告。为优化产能与业务布局,公司对蓝思精密部分业务进行了整合,以便内部更好的进行配合,提高公司整体效率,因此蓝思精密资产总额、营业收入、利润有所下降 ,该部分业务总体收入和利润仍然是保持增长的。谢谢!问:定增项目一拖再拖的核心原因是什么? 答:投资者您好!本次延期及变更部分募集资金用途,公司已经过深入的研究和论证,是公司根据外部环境变化,结合公司战略规划和实际经营需要,紧跟市场发展趋势与变化,主动优化资源配置,提升募集资金使用效率,持续优化核心财务指标做出的审慎决策。 公司在项目建设过程中不断优化工艺、积极导入工业互联网与自动化、增加自研设备所占比例,优化采购与投资成本,部分募投项目节省了资金投入。同时公司智能化、自动化升级改造需要更多的资金投入。在满足公司现阶段募投项目投资需求的情况下,有利于提升募集资金使用效率、降低公司财务费用、持续优化核心财务指标。谢谢! 问:公司在在新能源汽车业务方面的优势是什么? 答:您好!经过多年的创新和积累,公司已拥有和掌握玻璃(包括大型玻璃)、金属、蓝宝石、陶瓷及其他防护一体化电子产品的精密加工 、贴合、组装等业务的核心技术和工艺诀窍,拥有丰厚的专利积累、技术沉淀、制造经验、智能生产设备,以及成熟的品质管理体系,可以根据汽车客户需求提供精准、高效的研发创新服务。并且,公司拥有业界领先的垂直整合与快速量产优势,在全国及海外有多个生产基地,产能规模大,可以配合客户多样化需求,优化产品交付地点和供应能力,分散供应链风险。2023年度,公司新能源汽车及智能座舱类业务 实现营业收入49.98亿元,同比增长39.47%,继续保持高速增长。 目前,公司已围绕智能座舱研发、生产中控屏、仪表盘、显示屏、B柱、C柱、充电桩、动力电池结构件等多种产品,与汽车主要头部客户开展长期战略合作。同时,还配合客户对侧窗、挡风、天幕等大尺寸新型汽车玻璃等新产品进行创新优化和验证,公司对新能源汽车业务的发展前景充满信心。谢谢! 问:公司汽车侧玻璃进展如何 答:投资者您好!新能源汽车作为公司的业务发展重心,已围绕智能座舱,研发、生产中控屏、仪表盘、显示屏、B柱、C柱、充电桩等模组 ,与超过30家国内外新能源及传统豪华汽车品牌建立合作。同时,公司还配合客户对侧窗、挡风、天幕等大尺寸新型汽车玻璃等新产品进行创新优化和验证,公司对新能源汽车业务的发展前景充满信心。谢谢! 问:人形机器人产业,蓝思有没有什布局产品 答:投资者您好!公司于2016年设立控股子公司蓝思智能机器人(长沙)有限公司,自主研发的工业机器人和自动化设备(如四轴/六轴 /并联机器人、自动牵引搬运车等)能够更好地适配精密产线布局和工艺技术特点,目前已大量应用于自动化生产线,有利于提升智能制造 水平及生产效能。 公司已具备从原材料到零部件、模组和整机组装的一站式服务平台,可为人形机器人供应各类零部件及结构件。公司已与行业内头部企业对接,合作设计研发,做好相应的技术储备,为将来人形机器人产业的发展做贡献。谢谢! 问:工业富联Ai产品代工发展很好,蓝思有没有布局 答:投资者您好!AI软硬件市场的升级热潮,有望使提前布局新材料应用、结构件、模组和组装的企业受益。公司已经是具备从原材料到零部件、模组和整机组装的一站式服务平台,能快速响应客户需求。公司正积极拥抱智能终端AI升级的风口,大力开拓AI领域的新客户、新项目,相关成效将逐步展现。谢谢! 问:公司有处理封装半导体用玻璃基板的能力吗 答:投资者您好!公司在2023年10月成立了创新研究院,统筹集团的科研项目,打造开放、共享、协同的科研创新平台,其中脆性材 料的研发是重点课题之一,公司已在脆性材料方面形成了众多专利和技术积累,并正在持续研发包括用于半导体领域在内的相关新技术、新材料。谢谢! 问:贵公司对新能源汽车充电桩是否有生产 答:投资者您好!新能源汽车是公司战略发展的重要方向,也是公司业务重要的增长点之一。目前公司已为新能源汽车客户批量交付中控 屏、B柱、C柱、动力电池结构件、充电桩、后座显示屏等产品,合作客户已超过30家国内外新能源、传统豪华汽车品牌以及动力电池龙头企业。公司对新能源汽车业务的发展前景充满信心。谢谢! 问:公司光伏玻璃发展规划是什么?当前经营亏损状况 答:投资者您好!公司于2021年成立了蓝思新能源公司,已成功开发了1.1mm超轻薄的光伏玻璃和光伏组件,具有更低的能源消耗、物料消耗,同时具有更广泛的应用场景,2023年4月第一片N型高效72双玻组件成功下线。 2023年11月,由中集集光与国家太阳能光伏产品质量检验检测中心共同创建的全国首个海上浮式光伏实证基地揭牌并正式启动运营 ,蓝思科技凭借超轻薄光伏玻璃和组件突出的轻量化和抗腐蚀特点成为基地首个合作企业,后续将进一步展开深度合作。 蓝思新能源将立足蓝思科技深厚的技术积累和高效的自动化能力,从玻璃的薄化深加工、电池、模组到储能进行垂直整合,探索最适合公司实际情况和优势的发展路径。并且,公司正在充分利用自有厂房屋面,加大光伏开发力度,已在多个园区建设了分布式光伏发电站,目前已建项目43MW,在建项目54.2MW,2024年待建项目31MW,合计达到128.2MW,全部建设完成后年均发电量可达1.23亿kWh。感谢 您的关注! 问:请问公司有没有参与小米汽车的产业链供给? 答:投资者您好!小米是公司重要的战略合作伙伴,双方在众多领域开展深度合作,并通过小米&蓝思联合研发中心不断开发新技术、新产品、新材料、新设备,提升产品核心竞争力。 新能源汽车及智能座舱是公司重点发展的业务板块,主要产品包括中控屏、仪表盘、B柱、C柱、充电桩、动力电池结构件等,公司已与超过30家国内外新能源汽车品牌和传统豪华汽车品牌建立了合作关系,客户群体和产品品类不断增加。谢谢! 问:华为崛起对苹果形成重大挑战,作为“果链”深度参与龙头,有没有拿到华为订单? 答:投资者您好!公司长期研发创新形成了大量技术积淀和专利,在推动产品外观创新和材料升级方面发挥了重要作用。去年以来华为等 国产手机品牌持续发布高端旗舰机型,带来较高的市场热度,也带动消费电子市场整体回暖。公司已与国内头部消费电子品牌形成了长期的深度战略合作,具备快速研发、量产能力,能够及时满足各大客户的需求,已将玻璃、金属、蓝宝石、陶瓷、塑胶、碳纤维、皮革等新材料应用于多代、多款中高端智能手机,在相关机型中占较大份额。根据客户保密要求,公司不便披露相关具体信息,请予以谅解。谢谢! 问:请介绍下越南工厂业务情况?经营产品项目,规模,效益情况 答:投资者您好!公司越南园区主要产品包括消费电子和智能汽车零组件,以及为下游客户提供就近配套服务,经营情况稳定良好,2023年度实现净利润2.12亿元(合并抵消前),截至2023年末越南蓝思总资产28.46亿元(合并抵消前)。谢谢! 问:公司大股东的股份有没有借出给机构? 答:投资者您好!公司大股东的股份不存在质押或出借的情形。谢谢! 问:公司毛利率下降很快,很大原因还是因为没有重要的核心技术,希望公司重视人才,把有核心技术的人才引入公司,创造应用广泛的具有商业价值的高新技术,提高公司竞争力和盈利能力,打造不易替代性的产品和公司。 答:投资者您好!蓝思科技创业31年来,坚持以科技创新为核心驱动力,以智能制造为基础,以新