��【天风电子潘暕团队】4月面板数据库&Q1小结&5月前瞻：��

��LCD：全尺寸盈利能力再上一阶，65+TV优势凸显。 ➡4月价格&稼动率回顾：32/43/55/65/75/85寸TV分别上涨约1/2/3/3/5/5/12美金。 8代线稼动率在85-90%，10代线稼动率在90%+。MNT涨幅有扩大趋势，PC稳中有升。 ➡5月��【天风电子潘暕团队】4月面板数据库&Q1小结&5月前瞻： ��LCD：全尺寸盈利能力再上一阶，65+TV优势凸显。 ➡4月价格&稼动率回顾：32/43/55/65/75/85寸TV分别上涨约1/2/3/3/5/5/12美金。 8代线稼动率在85-90%，10代线稼动率在90%+。MNT涨幅有扩大趋势，PC稳中有升。 ➡5月价格&稼动率前瞻：32/43/55寸涨幅0-1美金，65/75/85涨幅2-4美金。TV稼动率仍保持在85-90%。 IT稼动率70%。 ��提示关注：结构性涨价下，TCL科技65+占比55%有望充分受益，后续量价的短期良性调整为旺季到来做好铺垫。 京东方综合布局带来较强业绩韧性，关注Oled盈利突破及LCD改善向好带来的估值抬升机会。 ��OLED：备货需求驱动稼动率抬升，关注Q3需求及上游机遇。 ➡4月价格&稼动率回顾：价格整体维持稳定，涨幅相比Q110%左右明显收窄。 需求以新机+三季度备货为主，安卓备货积极性提升驱动行业稼动率抬升至85%+。5月价格&稼动率前瞻：➡5月价格&稼动率前瞻：预期价格整体维持稳定，低端及高端首发机型或有结构性微幅修复。 ��提示关注：苹果iPadpro更新并使用OLED，提示面板行业2点利好：1⃣Tandemn叠层方案带来1.6-2倍材料用量提升，国内京东方已在车载及荣耀顶配机型中量产、天马预期25年量产车载产品，TCL科技、维信诺均有技术储备，关注材料企业。 2⃣三星及LGD各400万+pro订单，初步预测约占其柔性Oled产能12%/30%。利好国内公司承接手机订单。 ��面板及终端出货：24Q1OLED手机/TV/平板面板出货量190/59/28.7百万片，同比+44.6%/-1.7%/-8.01%。 24Q1智能手机/PC/TV终端出货量289.4/57/43.2百万台，同比+11%/-5 .6%/-0.7%。 ��SW面板23年&24Q1总结：SW面板2024年第一季度营收1330亿，同比+10.73%；净利润亏损12.74亿元，同比减亏68.95%。 2023年营收4650亿，同比-16.21%；净利润亏损43亿元，同比减亏47%；企业自由现金流-653亿，同比+86.36%；投资性资本支出1184亿，同比+32%。 ��面板设备招中标数据：年初至4月招/中标设备量去除其他及辅助设备后分别同比+192%/15%。 重点工厂招中标捕捉：➡京东方成都8.6代Oled线推进厂务&前段设备招标。 成都/重庆/绵阳线均有招标➡华星招标集中于8.6代LCDIT线及6代设备补充➡彩虹股份针 对8.6代LCD面板产能提升项目招标➡天马招标集中于厦门及武汉子公司➡维信诺集中于合肥6代线及成都辰显光电 联系人：潘暕/刘奕司/高静怡