【天风电子潘暕团队】11.13周存储高频价格跟踪数据库已出

【天风电子潘暕团队】11.13周存储高频价格跟踪数据库已出 NAND延续涨价，现货市场NAND价格缓涨或成常态 本周上游资源方面，NANDFlashWafer价格继续上调，DDR416Gb价格持平，DDR48Gb及4Gb价格下调。 渠道市场方面，市场整体需求较为平淡，但由于NAND资源供应有限并继续涨价，本周渠道SSD价格上调，而部分品牌内存价格小幅调整，本周渠道内存条价格下调。 【天风电子潘暕团队】11.13周存储高频价格跟踪数据库已出 NAND延续涨价，现货市场NAND价格缓涨或成常态 本周上游资源方面，NANDFlashWafer价格继续上调，DDR416Gb价格持平，DDR48Gb及4Gb价格下调。 渠道市场方面，市场整体需求较为平淡，但由于NAND资源供应有限并继续涨价，本周渠道SSD价格上调，而部分品牌内存价格小幅调整，本周渠道内存条价格下调。 行业市场方面，由于NAND资源价格一路上扬，有实际需求的客户不得不接受涨价，但市场整体观望氛围浓厚，本周上调部分行业SATASSD价格，其他价格维持不变。 嵌入式市场方面，本周现货嵌入式市场出现些杂音，令有备货需求的客户转为观望态度，但由于嵌入式NAND供需更为吃紧，加上原厂主导NAND供应并持有更强的定价权，现货嵌入式价格盘整后继续上调的可能性更大。 本周嵌入式价格基本维持不变，部分eMMC价格跟进市场小幅上调。 四季度价格预判：1)NAND：供应商扩大减产，第四季NANDFlash合约价季涨幅预估8~13%，其中预期CSSD涨幅8-13%，ESSD涨幅5-10%，eMMCUFS涨幅10-15%，3DNANDwafers涨幅13-18%。 2)DRAM：第四季DRAM合约价将转为上涨，季涨幅预估3~8%，其中PCDDR5、LPDDR4X5(X)、GRAPHICSDRAM、CONSUMERDRAM 涨幅居前。 原厂方面：美光Q3营收40.1亿美元，环比增长7%，同比减少40%，亏损幅度较上季度减少，营业利润率也由上季度的-39%收减为-30%。三星电子Q3营收67.40万亿韩元(约合514亿美元)，环比增长12%，同比下降12%，季度利润环比改善。 SK海力士Q3营收9.066万亿韩元(约合69.1亿美元)，同比下降17%，环比增长24%，经营亏损环比减少38%，经营利润率从二季度-39%回升至-20%，DRAM业务实现扭亏为盈。 西部数据Q3营收27.50亿美元，环比增长3%，同比下降26%，较上季度经营亏损减少7.3%，业绩超出公司预期，闪存和HDD的利润率得到连续改善。 库存方面：美光Q3存货周转天数170.2天，相较最高峰22Q4的214.1天减少约44天；三星电子Q3存货周转天数108.1天，相较Q2的120.1天环比减少12天；西部数据Q3存货周转天数123.5天，相较Q2的135.4天环比减少约12天。 天风电子团队自22年底开始重点提示板块机会，关注存储板块大机遇： 1）存储芯片：兆易创新、北京君正、普冉股份、东芯股份、恒烁股份等 2）存储接口：澜起科技、聚辰股份等 3）存储模组及主控：江波龙、德明利、佰维存储、朗科科技等 4）存储封测及HBM产业链：长电科技/通富微电/华天科技/深科技/雅克科技/香农芯创/万润科技等 5）待上市公司：长江存储/长鑫存储/得一微/联芸科技/芯天下等