港股早晨快讯

港股早晨快訊 2024年5月9日星期四 市場回顧 恒指回吐：恒指周三(8日)高開31點，其後反覆回落，低見18,298點，最多跌181點。恒指收報18,313點，跌165點。大市成交1,287億元。 美股個別發展：美股企業業績參差，美股個別發展，道指升0.4%，標指無變動，納指跌0.2%。 中港股市短期展望 恒指阻力參考19,000點：內地第一季經濟有所復甦，但復甦並不全面， 整體總需求仍然疲弱。儘管穩內房政策頻出，人行1月宣布降準，超預期，2月五年期以上LPR降幅亦超預期，但房地產銷售、投資未見顯著改善。3月召開兩會後，市場憧憬陸續再有刺激舉措，上證指數有望挑戰2023年8月底高位3,219點。美國抗通脹最後一里路反覆，市場與聯儲局就減息、縮表之間的博弈將加劇市場波動。市場憧憬內地強刺激政策出台以增強經濟動能，並加快資金回流中港股市，恒指短期阻力參考19,000 點水平，對應約9.5倍預測市盈率。 短期看好板塊 國際銀行股：高利率環境料較預期持久，企業首季業績普遍勝預期 紡織股：服裝品牌去年去庫存情況理想，料今年產能使用率改善今日市場焦點 中國4月進出口；英國央行議息結果； 中芯國際(0981)、華虹半導體(1347)等季績；宏觀焦點 美國撤銷高通、英特爾向華為供應芯片許可進一步收緊對華限制；中國信通院：3月內地市場手機出貨量按年跌5.5%； iPhone在華3月出貨量增長12%遏制銷售下滑初見成果；內地加強現場檢查嚴審IPO企業； 企業消息 報道引述多位用戶指小米汽車SU7MAX提前約七周交付；快手(1024)：「五一」假期期間團購節GMV按年增長4.2倍；百威亞太(1876)：今季啤酒銷量仍受高基數影響； 百濟神州(6160)第一季淨虧損收窄至2.51億美元勝預期；外圍市況展望 聯儲局5月一如預期維持息口不變，並將於6月起減慢國債縮表規模。聯儲局在議息聲明中提到，美國經濟活動以穩固步伐擴張，職位增長繼續強勁，失業率保持偏低水平，通脹在過去一年緩和，但最近數個月於邁向2%目標缺乏進一步進展且依然高企。在有信心通脹持續回落至2%的目標前，不認為適合減息。主席鮑威爾補充當局下一次行動不太可能是加息。雖然3月利率點陣圖顯示，官員們預料今年底利率中位數為4.6厘，與去年12月的預測一致，即仍意味將減息3次，累計減幅為0.75厘，但受累第一季GDP增長放緩，核心PCE加速反彈，滯脹風險升溫，我們認為聯儲局可能進一步延後減息時間點及下調減息預測次數，高利率環境料較預期持久，10年期債息料於4.5厘上波動。地緣政治風險升溫，金價料保持強勢。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 各國指數收市價變動%年初至今% 恒生 18,314 -0.90 7.43 恒生國企 6,457 -1.07 11.93 恒生AH股溢價 143.35 0.51 -2.24 恒生科技指數 3,872 -1.29 2.86 上證綜合 3,128 -0.61 5.16 上海科創板 762 -1.06 -10.60 MSCI中國 60.20 -1.07 7.60 金龍中國指數 6,486 -0.71 0.15 日經225 38,202 -1.63 14.42 道瓊斯 39,056 0.44 3.63 標普500 5,188 0.00 8.76 納斯特克 16,303 -0.18 8.60 Russell2000 2,055 -0.46 1.38 德國DAX 18,498 0.37 10.43 法國巴黎CAC 8,131 0.69 7.80 英國富時100 8,354 0.49 8.03 波羅的海 2,083 11.03 -0.53 VIX指數 13.00 -1.74 4.42 商品 CRB商品指數 收市價 289.57 變動% 0.68 年初至今 9.55 紐約期油 78.99 0.78 10.65 黃金 2,308.85 -0.23 11.91 銅 10,029.5 1.21 15.71 外滙 美滙指數 收市價 105.55 變動% 0.13 年初至今 4.16 美元兌日圓 155.53 0.54 -9.29 歐元兌美元 1.0748 -0.07 -2.66 英鎊兌美元 1.2498 -0.09 -1.89 美元兌CNH 7.2297 0.06 -1.43 利率 3個月Hibor 收市價 4.575 變動% -0.35 年初至今 -11.24 3個月Shibor 2.000 0.03 -22.39 3個月Libor 5.589 0.00 -0.15 十年美國國債 4.494 0.82 15.91 % % % ADR收市價變動%較香港% 騰訊控股 46.26 -1.15 0.07 美團 29.21 -1.22 0.59 京東集團 31.95 -0.56 0.39 阿里巴巴 78.46 -1.15 0.68 百度 109.60 -0.84 0.19 嗶哩嗶哩 13.66 -1.51 -1.49 滙豐控股 45.40 0.93 0.90 資料來源：彭博 頁1/7 宏觀焦點 中國信通院：3月內地市場手機出貨量按年跌5.5%：中國信通院公布數據顯示，2024年3月，內地市場手機出貨量2,138萬部，按年下降5.5%。其中，5G手機出貨量1,773.6萬部，按年增長2.3%，佔同期手機出貨量的83%。國產品牌手機出貨量1,763.3萬部，按年下降8.5%，佔同期手機出貨量的82.5%。智能手機出貨量2,021.8萬部，按年下降6.2%，佔同期手機出貨量的94.6%。2024年首季，內地市場手機出貨量6,741.5萬部，按年增長7.4%。其中，5G手機出貨量5,643.3萬部，按年增長9.6%，佔同期手機出貨量的83.7%。國產品牌手機出貨量5,571.1萬部，按年增長19.3%，佔同期手機出貨量的82.6%。智能手機出貨量6,377.3萬部，按年增長5.8%，佔同期手機出貨量的94.6%。 iPhone在華3月出貨量增長12%遏制銷售下滑初見成果：彭博社根據中國工信部下屬的中國信息通信研究院發布的數據報道，3月份外國品牌智能電話出貨量按年增至375萬部，其中絕大多數是蘋果設備，根據數據計算，蘋果3月份iPhone出貨量增長約12%，與2024年前兩個月37%的降幅大相徑庭，表明遏制銷售加速下滑的努力正在取得初步成果。 華為出貨量按年飆升70%打入全球三甲杜拜再推新MatePad迎戰：2024年首季的全球平板電腦出貨量終於錄得小幅增長，結束連續4季下滑趨勢。據研調機構Canalys最新數據，2024年首季全球平板電腦出貨增長1%，達3,370萬部。Canalys研究經理HimaniMukka指，平板電腦產業經歷較為困難的2023年後，「在2024年有好的開始，預期下半年還會得到進一步緩解。雖然消費者對平板電腦的支出長期抱持謹慎態度，惟廠商仍然充滿信心。」同時有新加入市場的持分者將對該類別進行投資。傳統的重量級企業亦會透過不斷創新來激發消費者的興趣，並且推動新的使用案例。值得注意的是，蘋果(Apple)繼智能手機市佔下滑後，iPad的市佔率也面對同樣情況。Canalys數據顯示，iPad在今年首季市佔率從去年第一季的41.8%下降至35.6%，惟仍位居首位。 內地加強現場檢查嚴審IPO企業：路透引述消息人士報道，中國監管機構正在審查舊的商業交易，甚至是高管的個人銀行賬戶，加強對希望首次公開發行(IPO)企業的檢查，以減緩新的資本募集步伐，並促進二級市場的發展。據稱，對企業的現場檢查通常涉及沒收和檢查高管的手機和手提電腦，這些方法傳統上被當局用來調查內幕交易案件。這些行動導致愈來愈多的本地公司撤回IPO申請。中國證券監管機構表示，其目的是確保只有高質量企業或政府更為看重行業的公司，才能進入市場。 內地4月乘用車銷量挫2%：中國乘聯會公布，初步統計，4月內地乘用車市場零售銷量158.5萬輛，按年跌2%，按月挫6%；首4個月累計零售641.7萬輛，按年增長9%。新能源車市場零售則錄得70.6萬輛，按年多34%，按月持平；首4個月累計零售247.8萬輛，按年增長35%。數據顯示，4月首3周的日均零售按年皆下跌，只有第四周增長11%，至8.2萬輛。乘聯會分析，4月最後一周較去年同期多兩個工作日，加上市場逐步回暖，零售情況轉好；而4月首周日均零售銷量較低，主要受清明假期影響。乘聯會表示，今年2月春節後出現一系列車型減價事件，加之2022年起上市的新能源車型陸續進入產品改款升級階段，導致消費者觀望心態較重，希望待車市穩定後再出手。隨着近期小米(01810)汽車上市和新一輪相關車型價格進一步調整，且4月是新車型密集發布期，以及北京車展順利召開，逐步激發4月底的消費熱情。 工信部引導鋰電企增創新減純擴產能：中國工業和信息化部昨日發布對鋰電池行業規範條件及公告管理辦法(徵求意見稿)，指出鋰電池企業及項目應符合國家資源開發利用、節能管理、安全生產等法律法規要求；引導企業減少單純擴大產能的製造項目，加強技術創新、提高產品質量、降低生產成本。意見稿並指出，企業應具有鋰電池行業相關產品的獨立生產、銷售和服務能力；每年用於研發及工藝改進的費用不低於主營業務收入3%；鼓勵企業自建或參與聯合建設中試平台；申報時上一年度實際產量不低於同年實際產能的50%。工藝水平方面，企業應採用技術先進、節能環保、安全穩定、智能化程度高的生產工藝和設備。此外，鋰電池企業應加強應急處置能力建設；鋰電池產品的安全應符合有關強制性標準要求，並經具有相應資質的檢測機構檢驗合格。 河北唐山、秦皇島及廊坊取消首套房貸利率下限：為進一步降低購房群眾貸款負擔，增強房地產市場活力，支持剛性和改善性住房需求，促進房地產市場平穩健康發展，按照因城施策的工作要求，河北省唐山、秦皇島及廊坊三市政府決定階段性取消首套住房商業性個人住房貸款利率下限，自周二(7日)起實施。 港首季私宅落成量4,975伙按季升32%：差餉物業估價署資料顯示，截至3月底第一季私宅落成量4,975伙，按季上升約32.2%，按年則減少約26.8%，佔全年預測落成量目標2.23萬伙的22.3%。當中，新界私宅落成量最多，首季佔4,158伙；至於九龍區和港島區私宅落成量分別有641伙和176伙。單計3月份，私人住宅落成量1,381伙，對比2月僅有的1伙。 濠7衞星賭場傳可重啟招租：澳門媒體引述博彩業界消息指，新博彩法落實後，有7間衞星賭場結束營運，澳門博監局口頭與相關場主表述，可以去物色新租客。消息表示，澳門政府正處理行政手續，場地使用權將歸還業主，預料最快7、8月成事，場主可以重新物色租客，最終要待澳門特首批示落實。 美國撤銷高通、英特爾向華為供應芯片許可進一步收緊對華限制：美國進一步收緊對中國出口芯片的限制，彭博引述消息指，美國政府撤銷了高通(美：QCOM)及英特爾(美：INTL)向華為出售半導體的許可，將影響美國出售給華為用於其手機和筆記型電腦的芯片。眾議院外交委員會主席MichaelMcCaul證實有關決定，指此舉是阻止中國開發先進人工智能(AI)芯片的關鍵，當局「一直擔心這兩間公司與中國走得有點太近」。美國商務部證實撤回對華為出口的「特定許可」，但拒絕提供具體細節，聲明指，當局將不斷評估其控制措施如何才能最好地保護國家安全和外交政策利益。 英特爾料華為出口禁令影響收入：英特爾預計，由於美國對向華為出口晶片實施新禁令，第二季收入將低於之前發布的預測區間的中位。英特爾在一份聲明中表示，營收將保持在先前發布的125億至135億美元的預測區間內，但將「低於中位」，仍然預計2024年收入和每股純利將按年增長。知情人士透露，美國政府撤銷英特爾及其競爭對手高通向華為出售半導體的許可，進一步收緊對這家中國電訊設備製造商的出口限制。而撤銷許可影響