国君通信|5G-A即将规模商用,量子通信产业链逐步突破

5G-A与量子通信产业概览

5G-A商用进程与需求分类

5G-A（第五代移动通信技术的演进）正逐步形成商用规模，并丰富了各类需求场景。依据中国移动的规划，5G-A的需求分为近期和中期两类：

• 近期需求：业务需求明确，技术及产业发展较为成熟。部分技术如三载波聚合及Redcap技术已进入规模试验阶段，预计于2024~2025年实现规模商用。具体技术包括确定性传输、通感一体自发自收方式、组网式无源物联、网元智能化，以及高轨空天地技术，这些技术已具备预商用条件。

• 中期需求：业务需求同样明确，但技术及产业仍在逐步成熟，商用模式有待探索。预计于2026~2028年实现商用。技术如通感一体多站协同方式、低轨空天地、蜂窝式无源物联、UDD等正处于方案攻关阶段，2024年开始进行原型样机验证，并同步推进标准制定。

量子通信产业进展

量子通信作为信息安全领域的前沿技术，其优势在于理论上能实现绝对安全的通信。国内三大运营商及其他相关企业正积极布局量子通信领域，推动技术应用与产业化。已建成包括“京沪干线”在内的多个量子通信网络，合肥量子城域网已正式开通，展示了量子科技在民生服务中的应用。此外，“墨子号”量子科学实验卫星的成功发射，标志着中国在空间量子通信领域处于领先地位。

投资建议与风险提示

针对当前市场环境，投资建议包括：

• 全球AI产业的共振效应，加大光电互联的投资价值。
• 关注国资企业稳增长、高股息的投资机会，同时把握新业态的蜕变。
• 寻找“0-1”的变化，聚焦卫星通信、车载通信等新连接领域的投资主题。
• 关注经济复苏预期下，物联网、海缆等优质赛道的头部企业投资机会。

同时，需要注意AI等新技术领域的投资落地可能不及预期的风险，以及企业间的激烈竞争可能影响盈利能力的风险。

以上内容概括了5G-A的技术发展与商用进程，以及量子通信产业的布局与进展，并提供了相应的投资建议和风险提示。