邮储银行2024年一季度营收保持正增长,息差降幅小于同业。一季度末,公司不良率0.84%,拨备覆盖率326.9%。从盈利归因来看,主要驱动因素为规模(+10.2pct)、拨备(+3.7pct),主要拖累项为息差(-7.1pct)、非息(-1.7pct)、以及成本(-7.7pct)。从相较23Y的边际变化来看,规模贡献力度基本持平;息差负向拖累环比有所减轻;非息负向拖累有所扩大,主要是受代理保险业务收入下降的影响;拨备反哺贡献有所下降。预计存款成本改善节奏更快。