五一假期民航累计发送旅客997.1万人次，古巴对中国实行免签并恢复直航

五一假期民航累计发送旅客997.1万人次，古巴对中国实行免签并恢复直航 核心观点： 本周板块行情回顾：本周（4月29日-4月30日），SW一级行业中，交通运输行业累计涨跌幅为-0.63%，位列第28位；沪深300指数涨跌幅为+0.56%。 SW交通运输各个子板块累计涨跌幅分别为：公路货运（+2.62%）、仓储物流 （+1.34%）、航运（+0.48%）、公交（+0.46%）、快递（+0.11%）、港口（+0.00%）、航空机场（-1.15%）、高速公路（-1.15%）、跨境物流（-1.65%）、铁路（-2.86%）。 -8.00% 国内航班量为92206架次，周环比+5.87%%，恢复至2019年的112.7%；国际 -13.00% 及地区航班量为10997次，周环比+3.28%，恢复至2019年的74.5%。 -18.00% 根据OAG数据，截至2024年4月29日，主要海外国家航班量较2019年恢复 -23.00% 率：美国21%、德国84%、法国54%、英国99%、意大利126%、荷兰62%、 航空机场基本面跟踪：根据航班管家平台数据，2024年第18周（2024.4.29-5.5），全国民航共计执行客运航班量10.5万架次，日均15108架次。其中， 交通运输 推荐维持评级 分析师 宁修齐 ：010-80927668 ：ningxiuqi_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130522090001 相对沪深300表现图（2024-04-30） 交通运输沪深300 -3.00% 日本70%、韩国85%、印尼50%、马来西亚90%、新加坡88%、泰国72%。 油价及汇率：截至2024年5月3日，布伦特油价报收82.96美元/桶，同比 +14.7%，较2019年+17%；人民币汇率报收7.11，同比+2.6%，较2019年+5.6%。 航运港口基本面跟踪：集运：截至2024年4月26日，SCFI指数报收1941点，周环比+9.67%，同比+94.12%；CCFI指数报收1194点，周环比+0.60%，同比+23.76%。分航线来看，CCFI美东报收1027点，周环比-1.08%，同比 +11.21%；CCFI美西报收910点，周环比-0.53%，同比+25.79%；CCFI欧线报收1669点，周环比-2.97%，同比+41.04%；CCFI地中海报收2308点，周环比 +2.93%，同比+36.38%。 油运：截至2024年5月3日，BDTI指数报收1122点，周环比+0.90%，同比 +5.75%；BCTI指数报收931点，周环比-0.85%，同比+22.82%。 干散货运：截至2024年5月3日，BDI指数报收1876点，周环比+9.01%，同比+20.41%；分船型来看，BPI指数报收1884点，周环比+0.32%，同比+22.34%；BCI指数报收2673点，周环比+23.07%%，同比+14.97%；BSI指数报收1458点，周环比-2.47%，同比+29.83%。 公路铁路基本面跟踪：铁路：2024年3月，铁路客运量为3.21亿人次，同比增加14.56%；铁路旅客周转量为1136.21亿人公里，同比增长8.93%；铁路货运量为4.35亿吨，同比下降1.48%；铁路货运周转量为3039.45亿吨公里，同比下降6.47%。 公路：2024年3月，公路客运量为9.64亿人次，同比增长6.45%；公路旅客周转量为407.4亿人公里，同比增长8.9%；公路货运量为35.53亿吨，同比增长1.15%；公路货运周转量为6557.54亿吨公里，同比增长2.54%。 快递物流基本面跟踪：快递：2024年3月，快递行业实现收入1128.3亿元，同比上升13.2%；快递业务量为138.49亿件，同比上升20.1%。2024年3月，快递业务单价为8.15元/件，同比下降12.16%。 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 相关研究 【银河交通】2024年度策略报告_航航空机场板块部迎来拐点，未来景气上行趋势明确》 【银河交通】行业周报20240428_航国航、南航分别与商飞签订100架C919订单，中美外长北京会谈达成新共识》 行业周报●交通运输行业 2024年5月5日 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 本周主要新闻：航空机场：1）五一假期民航累计发送旅客997.1万人次，较2019年同比+11.1%；2）古巴对中国实行免签政策及恢复直航航班；3）国家移民局将实施若干便民利企出入境管理政策。航运港口：1）HMM宣布在集装箱船上试点AI人工智能；2）伊朗宣布释放MSCAries轮25名被扣押船员；3）胡塞武装宣布袭击一艘英国商船并击落一架美军MQ-9无人机。公路铁路： 1）习近平对广东梅州市梅大高速茶阳路段塌方灾害作出重要指示；2）港珠澳大桥珠海口岸出入境车辆超千万辆次；3）常州—石龙快速货运列车实现双向 对开。快递物流：1）国家邮政局在北京房山调研快递进村情况；2）2024年 前4月，全国快递业务量突破500亿；3）邮政快递业3个项目入选2024年重庆重点建设项目。 投资建议：推荐中国国航（601111.SH）、南方航空（600029.SH）、春秋航空 （601021.SH）、吉祥航空（603885.SH）、白云机场（600004.SH）。建议关注中远海能（600026.SH）、招商轮船（601872.SH）、招商南油（601975.SH）等。 风险提示：国际航线恢复及开辟不及预期的风险、原油价格大幅上涨的风险、人民币汇率波动的风险；地缘冲突升级的风险、宏观经济大幅下滑导致全球需求不及预期的风险、船东大规模造船导致运力供给超预期增加的风险。 目录 一、本周交通运输行业行情回顾4 二、本周行业基本面情况跟踪更新5 （一）航空机场5 （二）航运港口9 （三）公路铁路11 （四）快递物流12 三、本周要闻及公告13 （一）本周行业重点新闻13 （二）本周行业重点公告16 四、投资建议16 五、风险提示17 一、本周交通运输行业行情回顾 本周（4月29日-4月30日），31个SW一级行业中，交通运输行业累计涨跌幅为-0.63%，位列第28位；沪深300指数涨跌幅为+0.56%。 图1：SW一级行业本周（4月29日-4月30日）累计涨跌幅 0.56% -0.63% 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% 房地产家用电器医药生物基础化工商贸零售 环保建筑材料轻工制造纺织服饰 电子美容护理计算机电力设备 传媒银行通信 公用事业农林牧渔机械设备 煤炭综合 食品饮料沪深300社会服务 汽车非银金融国防军工交通运输 钢铁石油石化建筑装饰有色金属 -2.0% 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 本周（4月29日-4月30日），SW交通运输各个子板块累计涨跌幅分别为：公路货运（+2.62%）、仓储物流（+1.34%）、航运（+0.48%）、公交（+0.46%）、快递（+0.11%）、港口（+0.00%）、航空机场（-1.15%）、高速公路（-1.15%）、跨境物流（-1.65%）、铁路（-2.86%）。 图2：SW交通运输各子板块本周（4月29日-4月30日）累计涨跌幅 2.62% 1.90% 1.34% 0.56%0.52%0.48%0.46% 0.11% 0.00% -0.63% -1.15%-1.15% -1.65% -2.86% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% -4.0% 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 本周（4月29日-4月30日），交通运输行业涨幅前10的个股分别为：远大控股（000626.SZ） +5.88%、永泰运（001228.SZ）+5.02%、东方嘉盛（002889.SZ）+4.35%、恒基达鑫（002492.SZ）+4.07%、 密尔克卫（603713.SH）+3.98%、中远海控（601919.SH）+3.88%、龙江交通（601188.SH）+3.72%、炬申股份（001202.SZ）+3.71%、西创业（000557.SZ）+3.64%、嘉诚国际（603535.SH）+3.64%。 本周（4月29日-4月30日），交通运输行业跌幅前10的个股分别为：皖通高速（600012.SH）-8.02%、中国外运（601598.SH）-7.27%、大秦铁路（601006.SH）-6.99%、新宁物流（300013.SZ）-5.80%、山东高速（600350.SH）-5.31%、锦江航运（601083.SH）-4.52%、庚星股份（600753.SH）-4.29%、重庆港（600279.SH）-4.04%、宁波海运（600798.SH）-3.72%、凤凰航运（000520.SZ）-3.53%。 图3：本周（4月29日-4月30日）交通运输行业涨幅排名前10个股图4：本周（4月29日-4月30日）交通运输行业跌幅排名前10个股 远大控股永泰运东方嘉盛恒基达鑫密尔克卫中远海控龙江交通炬申股份西创业嘉诚国际 5.9% 5.0% 4.3% 4.1% 4.0% 3.9% 3.7% 3.7% 3.6% .6% 0%1%2%3%4%5%6%7% 皖通高速中国外运大秦铁路新宁物流山东高速锦江航运庚星股份重庆港宁波海运凤凰航运 -8.0% -7.3% -7.0% -5.8% -5.3% -4.5% -4.3% -4.0% -3.7% -3.5% -10%-8%-6%-4%-2%0% 资料来源：Wind，中国银河证券研究院资料来源：Wind，中国银河证券研究院 二、本周行业基本面情况跟踪更新 （一）航空机场 行业层面来看，根据航班管家平台数据，2024年第18周（2024.4.29-5.5），全国民航共计执行客运航班量10.5万架次，日均15108架次。其中，本周国内航班量为92206架次，周环比+5.87%%，恢复至2019年同期的112.70%；本周国际及地区航班量为10997次，周环比+3.28%，恢复至2019年同期的74.5%。 图5：2023.1.1-2024.5.5全国民航国内航班量及恢复率（单位：架次/周）图6：2023.1.1-2024.5.5全国民航国际航班量及恢复率（单位：架次/周） 国内航班量较2019年恢复率国际及地区航班量较2019年恢复率 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 140.00% 120.00% 100.00% 80.00% 60.00% 40.00% 20.00% 2023/1/8 2023/2/5 2023/3/5 2023/4/2 2023/4/30 2023/5/28 2023/6/25 2023/7/23 2023/8/20 2023/9/17 2023/10/15 2023/11/12 2023/12/10 2024/1/7 2024/2/4 2024/3/3 2024/3/31 2024/4/28 0.00% 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 2023/1/8 2023/2/5 2023/3/5 2023/4/2 2023/4/30 2023/5/28 2023/6/25 2023/7/23 2023/8/20 2023/9/17 2023/10/15 2023/11/12 2023/12/10 2024/1/7 2024/2/4 2024/3/3 2024/3/31 2024/4/28 0% 资料来源：航班管家，中国银河证券研究院资料来源：航班管家，中国银河证券研究院 公司层面来看，根据航班管家平台数据