锂盐成本持续优化，自有矿扩容进展顺利

永兴材料公司快报

关键要点：

财务状况与业务概述：

• 2023年：营业收入121.89亿元，归母净利润34.07亿元，扣非归母净利润32.39亿元。
• 2024年一季度：营业收入23.00亿元，归母净利润4.68亿元，扣非归母净利润3.08亿元。

业务分类：

• 锂电新能源业务：2023年营业收入52.82亿元，毛利36.85亿元；2024年一季度营业收入0.69万吨，合计净利润3.51亿元。
• 特钢新材料业务：2023年营业收入69.07亿元，毛利8.25亿元；2023年单吨毛利提升明显，整体单吨毛利2,000元/吨以上产品销量占比超过40%。

成本控制与效率提升：

• 实施资源端增储、技术优化和研发项目，降低成本，提升锂收得率和能源利用效率。
• 碳酸锂单吨营业成本同比下降4.16%，显示成本控制成效。

业务展望：

• 锂离子电池业务逐步放量，成功开拓市场，涉及列车交通、海上风电、火储联调、风光储氢、工程机械等领域。
• 特钢业务优化产品结构，提升产品质量，增强市场竞争力。

投资建议：

• 预计公司2024年至2026年营业收入分别为117.98、128.05、136.91亿元，净利润分别为19.87、26.24、29.50亿元。
• 维持“买入-A”评级，6个月目标价调整为73.8元，对应2024年20倍动态市盈率。

风险提示：

• 需求不及预期风险、原料价格大幅波动风险、项目进展不及预期风险。

以上总结基于提供的文字内容，涵盖了公司的财务表现、业务分类、成本控制与效率提升、业务展望以及投资建议与风险提示。