新股周报（2024.05.06-2024.05.10）：新股市场活跃度下降，4月创业板、主板新股开板估值上升

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1 策略研究/定期报告 2024年5月6日 新股周报（2024.05.06-2024.05.10） 新股市场活跃度下降，4月创业板/主板新股开板估值上升 新股研究 山西证券新股研究团队 分析师：叶中正 执业登记编码：S0760522010001电话： 邮箱：yezhongzheng@sxzq.com李淑芳 执业登记编码：S0760518100001邮箱：lishufang@sxzq.com 谷茜 执业登记编码：S0760518060001电话：0351-8686775 邮箱：guqian@sxzq.com研究助理： 冯瑞 邮箱：fengrui@sxzq.com 投资要点： 新股市场活跃度下降，4月创业板/主板新股首日开板估值上升 周内新股市场活跃度下降，近6个月上市新股周内共有22只股票录得正涨幅(占比 42.31%，前值69.23%)。 科创板：上周科创板无新股上市。周内艾森股份、骏鼎达周涨幅超4%，中邮科技、中创股份周跌幅超-5%。 创业板：上周创业板无新股上市。周内诺瓦星云、丰茂股份周涨幅超2%，惠柏新材、中远通周跌幅超-7%。 沪深主板：上周沪深主板无新股上市。周内索宝蛋白、兴欣新材、宏盛华源、龙旗科技周涨幅超3%，盛景微、安邦护卫周跌幅超-5%。 新股周期：3月份上市7只新股，其中科创板1只、创业板3只，科创板/创业板首日开 板估值较2月上升；4月份至今上市4只新股，其中科创板1只、创业板2只、主板1 只，4月份科创板新股开板首日估值较3月份下降，创业板/主板新股开板首日估值较3 月份上升，4月新股首日涨幅高企致开板估值上升，板块估值水平呈现分化。 投资建议： 近端已上市重点新股： 2024/04：广合科技（服务器PCB） 2024/02：诺瓦星云(LED显示控制系统)、成都华微(特种IC)； 2023/12：艾森股份(电镀液及配套试剂/光刻胶及配套试剂)； 2023/11：京仪装备(半导体专用温控设备/半导体专用工艺废气处理设备/晶圆传片设备)、麦加芯彩(风电叶片涂料引领者，借势进军船舶涂料市场)； 2023/9：盛科通信-U(商用以太网交换芯片)； 2023/8：华勤技术(智能硬件ODM)、广钢气体(电子大宗气体)、波长光电(精密光学组件)； 2023/7：精智达(DRAM测试)； 2023/6：阿特斯(晶硅光伏组件)、智翔金泰-U(单克隆抗体和双特异性抗体药物)、芯动联科(高性能MEMS惯性传感器)； 2023/5：中科飞测-U(半导体检测、量测设备)； 2023/4：华曙高科（工业级增材制造设备龙头)、晶升股份(碳化硅长晶炉)； 2023/3：茂莱光学(工业级精密光学：半导体检测、光刻机、基因测序、AR/VR)； 2023/2：裕太微-U(以太网物理层芯片)、龙迅股份(高清视频桥接及处理芯片)； 2023/1：百利天恒-U(双/多特异性抗体、ADC药物研发）； 近端待上市新股/已获批复重点新股：珂玛科技/拉普拉斯/富特科技/汇成真空/ 电子网/龙图光罩/达梦数据。 远端深度报告覆盖：芯动联科、安路科技、瑞华泰、维峰电子、容知日新、澳华内镜、广立微、龙迅股份、鼎泰高科、思林杰、何氏眼科等。 风险提示：新股大幅波动的风险；新股业绩不达预期的风险；系统性风险 目录 1.新股市场活跃度下降，4月创业板/主板新股首日开板估值上升4 1.1科创板4月灿芯股份上市，上周艾森股份涨幅超8%4 1.2创业板4月中瑞股份/宏鑫科技上市，上周诺瓦星云涨幅超3%6 1.3主板4月广合科技上市，上周索宝蛋白涨幅超4%7 1.4Wind近端次新股指数成份估值较创业板估值周环比下降9 2.近端重点新股名单9 2.1进入证监会批复环节的重点新股9 2.2已上市的重点新股（2023.1以来）10 3.远端部分新股覆盖11 3.1远端部分新股深度报告覆盖11 4.风险提示12 图表目录 图1：新股发行数量（个）4 图2：新股募资统计（亿元）4 图3：科创板首发PE（摊薄）月度中位数5 图4：科创板新股首日涨幅月度均值变化趋势5 图5：科创板新股首日开板估值水平变化5 图6：创业板首发PE（摊薄）月度中位数6 图7：创业板新股首日涨幅月度均值变化趋势6 图8：创业板新股首日开板估值水平变化7 图9：沪深主板首发PE（摊薄）月度中位数8 图10：沪深主板新股首日涨幅月度均值变化趋势8 图11：沪深主板新股首日开板估值水平变化8 图12：Wind近端次新股指数成份/创业板（TTM-PE，中值）9 1.新股市场活跃度下降，4月创业板/主板新股首日开板估值上升 上周新股市场无股票上市，2023年初至今上市新股262只（科创板72只，创业板120只，沪深主板 70只），2023年初至今实现募资3563.36亿元（科创板1501.83亿元，创业板1211.47亿元，沪深主板850.05 亿元）。周内新股市场活跃度下降，近6个月上市新股周内共有22只股票录得正涨幅(占比42.31%，前值69.23%)。 图1：新股发行数量（个）图2：新股募资统计（亿元） 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 1.1科创板4月灿芯股份上市，上周艾森股份涨幅超8% 上周科创板无新股上市。周内艾森股份、骏鼎达周涨幅超4%，中邮科技、中创股份周跌幅超-5%。 表1：上周科创板周涨幅及跌幅排名靠前新股（2024/04/29-2024/04/30，统计范围为近6个月上市新股） 证券代码 证券简称 所属申万行业（三级） 周涨跌幅总市值（%）（亿元） 科创板周涨幅前六 最新TTM-PE 2024年Wind一致预测PE 2025年Wind一致预测PE 688720.SH 艾森股份 半导体材料 8.48% 29.88 81.57 58.13 43.05 301538.SZ 骏鼎达 改性塑料 4.64% 38.90 23.77 -- -- 688653.SH 康希通信 模拟芯片设计 1.87% 48.69 -1993.97 107.96 51.96 688717.SH 艾罗能源 逆变器 0.98% 90.90 15.27 8.82 7.47 科创板跌幅前六 688648.SH 中邮科技 其他专用设备 -9.66% 35.60 63.65 35.60 40.93 688695.SH C中创 横向通用软件 -5.00% 31.37 45.62 -- -- 688709.SH 成都华微 数字芯片设计 -3.17% 132.27 44.88 27.82 34.05 603344.SH 星德胜 电机Ⅲ -1.98% 54.92 26.94 -- -- 688652.SH 京仪装备 半导体设备 -1.32% 71.75 58.33 30.28 39.83 688584.SH上海合晶半导体材料-0.73%107.8552.41---- 资料来源：Wind，山西证券研究所 截至2024/04/30（周二），科创板4月份灿芯股份上市，4月份首发PE（摊薄）41.44倍，较3月份(25.12倍)上升；科创板4月份新股首日涨幅176.94%，首日开板估值（TTM-PE，月度中位数）38.72倍；科创板3月份中创股份上市，3月份新股首日涨幅145.21%，首日开板估值（TTM-PE，月度中位数）70.17倍。 图3：科创板首发PE（摊薄）月度中位数图4：科创板新股首日涨幅月度均值变化趋势 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 图5：科创板新股首日开板估值水平变化 资料来源：Wind，山西证券研究所 1.2创业板4月中瑞股份/宏鑫科技上市，上周诺瓦星云涨幅超3% 上周创业板无新股上市。周内诺瓦星云、丰茂股份周涨幅超2%，惠柏新材、中远通周跌幅超-7%。 表2：上周创业板周涨幅及跌幅排名靠前新股（2024/04/29-2024/04/30，统计范围为近6个月上市新股） 证券代码 证券简称 所属申万行业（三级） 周涨跌幅总市值（%）（亿元） 创业板周涨幅前六 最新TTM-PE 2024年Wind一致预测PE 2025年Wind一致预测PE 301589.SZ 诺瓦星云 其他计算机设备 3.34% 214.42 33.25 16.32 23.38 301459.SZ 丰茂股份 其他橡胶制品 2.26% 32.61 22.99 -- -- 301566.SZ 达利凯普 被动元件 1.71% 64.12 65.31 -- -- 301526.SZ 国际复材 玻纤制造 1.23% 154.61 42.53 -- -- 001389.SZ 广合科技 印制电路板 0.94% 218.24 43.83 -- -- 301536.SZ 星宸科技 数字芯片设计 0.73% 145.10 69.45 -- -- 创业板周跌幅前六 301555.SZ 惠柏新材 合成树脂 -8.58% 29.02 70.99 -- -- 301516.SZ 中远通 其他电源设备Ⅲ -7.64% 60.72 144.93 -- -- 301508.SZ 中机认检 检测服务 -3.71% 97.37 68.09 -- -- 301413.SZ 安培龙 仪器仪表 -2.84% 43.80 59.61 26.02 36.36 301587.SZ 中瑞股份 锂电池 -2.32% 42.25 32.18 -- -- 301577.SZ 美信科技 通信网络设备及器件 -2.04% 21.63 40.88 -- -- 资料来源：Wind，山西证券研究所 截至2024/04/30（周二），创业板4月份无新股询价，3月份首发PE（摊薄）19.53倍，较2月份（21.86倍）下降；创业板4月份中瑞股份/宏鑫科技上市，新股首日涨幅180.33%，较3月份(144.89%)上升；创业板4月份新股首日开板估值（TTM-PE，月度中位数）61.47倍，较3月份(59.46倍)上升。 图6：创业板首发PE（摊薄）月度中位数图7：创业板新股首日涨幅月度均值变化趋势 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 图8：创业板新股首日开板估值水平变化 资料来源：Wind，山西证券研究所 1.3主板4月广合科技上市，上周索宝蛋白涨幅超4% 上周沪深主板无新股上市。周内索宝蛋白、兴欣新材、宏盛华源、龙旗科技周涨幅超3%，盛景微、安邦护卫周跌幅超-5%。 表3：上周沪深主板周涨幅及跌幅排名靠前新股（2024/04/29-2024/04/30，统计范围为近6个月上市新股） 证券代码 证券简称 所属申万行业（三级） 周涨跌幅总市值（%）（亿元） 沪深主板周涨幅前六 最新TTM-PE 2024年Wind一致预测PE 2025年Wind一致预测PE 603231.SH 索宝蛋白 粮油加工 4.75% 35.90 22.11 15.34 18.50 001358.SZ 兴欣新材 其他化学制品 3.71% 29.25 25.75 -- -- 601096.SH 宏盛华源 钢结构 3.56% 139.91 105.93 -- -- 603341.SH 龙旗科技 消费电子零部件及组装 3.12% 198.08 30.56 21.56 28.25 001239.SZ 永达股份 工程机械器件 1.81% 40.51 45.44 -- -- 603004.SH 鼎龙科技 其他化学制品 1.43% 46.82 27.86 15.87 19.90 沪深主板周跌幅前六 603375.SH 盛景微 模拟芯片设计 -5.52% 41.35 26.34 13.12 16.38 603373.SH 安邦护卫 其他专业服务 -5.16% 36.80 30.61 25.55 27.67 301539.SZ 宏鑫科技 轮胎轮毂 -4.87% 37.33 50.91 -- -- 601083.SH 锦江航运 航运 -4