沪硅产业机构调研纪要

沪硅产业机构调研报告 调研日期:2024-04-30 上海硅产业集团股份有限公司专注于半导体硅材料产业及其生态系统发展。公司通过内生性增长和外延式发展方式,包括投资、并购和国际合作等,来提升我国半导体硅片产业综合竞争力,夯实我国集成电路产业发展的基础。公司最终发展为全球化的半导体材料集团公司,建立具有国际竞争力的“一站式”半导体材料服务平台。 李炜 2024-05-06 2024-04-30 特定对象调研,电话会议线上交流 广发 - - 国信 证券公司 - 中金 证券公司 - 方正 证券公司 - 长江 其它 - 麦格理 外资银行 - 汇丰前海 证券公司 - 个人投资者 - - 1、半导体行业和公司2024年第一季度经营情况介绍 2、投资者交流 问:毛利下降的主要原因及预期 答:一个是产品销售价格的调整,另一个是产品市场的需求仍未完全复苏。目前来看,二季度的产销量都会较一季度有改善。 问:客户端的库存情况 答:库存整体消化仍需一段时间,但也有部分规格产品开始出现急单或者补库存的需求。300mm的情况好于200mm。 问:今年的资本开支及折旧情况 答:在建项目会进行持续投入,折旧压力肯定会有,但公司整体资产负债率和现金流情况还是健康的。 问:太原的产品布局 答:重掺和轻掺产品都会有。 问:一季度8寸和12寸的收入分布情况 答:超过一半收入来自于12寸产品,这部分肯定还会继续往上走。8寸还在恢复的过程中。 问:SOI稼动率及射频代工的情况 答:这部分与手机消费市场有直接关系,库存消耗后会有补货过程。后续整体市场情况待观察。 问:现在的产品技术和客户导入情况 答:公司注重技术领先,花费在研发上的成本将来都会有回报。研发费用总量还是控制得不错,跟国际大厂相比不算多。 问:存储客户的情况 答:主动加强了对存储客户的供应,销量上持续在增加。价格的调整也会跟量的调整相匹配。 问:300mm出货外延和抛光的比例 答:基本上和国际上一致,存储大于逻辑。