炬光科技机构调研纪要

调研日期: 2024-04-28 西安炬光科技股份有限公司成立于2007年,主要从事光子产业链上游的高功率半导体激光元器件和原材料、激光光学元器件的研发、生产和销售。公司已发展成为国内实力最强的高功率半导体激光器品牌,被中国光学学会激光加工专业委员会授予“高功率半导体激光产业先驱”称号。目前,公司在西安、东莞、海宁和德国多特蒙德拥有生产基地和核心技术团队,并已通过ISO14001、ISO45001、ISO9001:2015和IATF16949等质量管理体系认证。2021年12月,公司在上海证券交易所科创板成功上市(股票代码:688167),重点布局汽车应用、泛半导体制程、医疗健康等领域的光子应用模块、模组、子系统业务。 问:关于公司预制金锡氮化铝衬底材料,公司好像已经开发出新一代产品,请问老产品是否还在销售? 答:公司原有半导体激光原材料业务中预制金锡薄膜氮化铝衬底材料目前仍在销售,但受光纤激光器市场竞争加剧的影响,由于个别客户的价格过低,公司选择性放弃,因此今年第一季度销量较去年同期显著下降。新一代预制金锡薄膜氮化铝衬底材料已完成研发,正处于客户导入阶段。随着新一代产品在客户端的验证通过和导入,产品的销量预期会回升。为了应对市场挑战并提升竞争力,公司一直在积极推进降成本工作。通过实施一系列有效的降本措施,我们旨在优化生产流程、提高生产效率,并降低产品成本。随着新一代产品的导入以及成本降低工作的逐步落实,我们坚信公司的销售表现和利润水平都将得到显著提升。 问:公司未来在光通信领域有哪些产品布局? 答:在数据通信领域,瑞士公司基于折射光学原理制备硅或熔融石英基材的微纳光学元器件,常用于通信光模块、硅光模块,如光发射模块(TOSA)、光接收模块(ROSA)、光子集成电路(PIC)、共封装光学器件(CPO)等产品中激光光源的高效准直、聚焦或光纤耦合,以实现光源的 小型化、高效率。其已与多家光芯片与模组企业开展合作并进行批量供应,包括美国人工智能计算领域、光通信器件领域、半导体和计算机领域、互联网搜索领域上市公司,相关客户在数据通信行业内拥有较高知名度。 公司会充分利用瑞士炬光在光通信领域元器件的技术产品优势和优质客户资源,大力发展光通信业务;同时针对瑞士过去在交期、响应速度等方面存在的问题,通过集中决策、统筹运营、精益制造、技术创新和快速响应等炬光科技的核心优势,迅速拓展市场,使得光通信业务成为公司的重要增长领域;在光网络建设方面,我们的石英透镜也会发挥不可替代的作用;此外,除了现有的传统应用市场的拓展外,我们还会利用公司在这方面拥有的先发优势,发展下一代光通信领域的整合性透镜。这些都是我们未来的发展方向,也已纳入整体规划中。通过充分发挥瑞士公司的技术专长和我们的整合优势,我们有信心在行业中取得更大的成功。 问:公司在消费电子领域与国际头部客户在持续合作开发的大矢高硅光学元器件的合作进展情况? 答:公司与该客户在硅光学元器件的研发领域合作已经3~4年。目前,相关项目进展态势良好,与客户之间的研发例会也正常进行,一切 均按既定计划稳步推进,该客户也于近期拜访了公司德国、瑞士子公司。未来若该业务进展达到信息披露标准,公司必将恪守信息披露职责,及时予以披露。至于更多合作细节,公司负有严格的保密义务,因此相关信息暂不便透露。敬请各位予以理解,并继续支持我们的工作。 问:关于公司刚刚结束的并购事宜,这次并购对公司无疑具有重大意义,它帮助公司获得了一些新的行业头部客户,也提升了公司在全球范围内的运营能力。然而,随着全球化布局的深入,我注意到我们的基地和研发人员在区域分布上相对较为分散。请问公司在后续的企业协同发展中,会采取何种方式来整合这些分散的研发、生产资源? 答:我们坚信研发全球化对于整合资源、提高效率具有显著优势。为此,公司已在西安总部、东莞、美国硅谷、德国多特蒙德以及瑞士纳沙泰尔等地建立了研发基地,形成了紧密的互动合作模式。国外研发团队凭借先进的技术和管理经验展现出较高的研发效率,而国内研发团队则以其勤奋和不懈的努力,在研发过程中展现出强大的执行力。然而,国内研发过程中也暴露出试错较多的情况。因此,我们倡导国内外研发团队之间的紧密合作,结合国外团队的思考计划能力和国内团队的执行力,共同减少试错,加速研发进程,以实现更高效、更精准的研发 成果。 在生产领域,我们通过运营中心将生产、工程和质量等多个关键部门的资源进行集中管理,强化跨部门协作,以实现资源的优化配置和高效利用。同时,我们不断加强智能化、自动化、信息化和数字化建设,以科技引领生产变革,提高生产效率和质量。此外,我们还充分利用国内的人力资源优势,通过合理调配和高效管理,进一步提升公司的卓越生产制造能力和运营能力,实现高质量发展。 问:我们看到瑞士炬光的整合中,关于组织架构的调整应该是已经完成了。那接下来一个重要的步骤就是国内市场的拓展。想了解一下公司关于瑞士炬光在国内业务拓展的初步成果。 答:瑞士公司在蚀刻光学领域拥有全球领先的技术,并已与国际上各行业的大客户建立了稳固的长期战略合作。然而,过去由于地理距离、时差差异、成本考量、销售力量的局限性,其在亚洲特别是中国市场的发展尚显不足,市场份额有待提升。 为克服这些挑战,公司在完成并购后积极在国内市场展开推广活动。比如今年3月在上海成功举办了微纳光学技术与应用专题研讨会,20 多名海外技术专家与行业100多名企业技术代表通过12场专题演讲探讨、分享光刻-反应离子蚀刻、纳米压印技术及微纳光学在在光通信、汽车投影照明、半导体制程和生命科学等领域的广阔应用前景和最新发展动态。此外,公司还积极拜访了几十家国内目标客户,详细介绍了公司的光学技术实力以及并购整合后的市场开发策略。 目前,在光通信和泛半导体制程等领域,公司已经取得了比较不错的进展,取得一些报价和设计案例,公司通过积极的客户互动来推动项目的顺利进行。未来,公司将继续加大在国内市场的推广力度,以期进一步提升市场份额,实现更广泛的业务覆盖和更深入的市场渗透。 问:关于泛半导体制程业务中,公司LAB激光辅助键合应用取得突破性进展,该业务公司提供的是设备,还是模块模组器件类的产品?答:LAB激光辅助键合我们提供的是包含激光光源以及光学系统在内的应用模块/子系统。公司并不直接生产终端设备,而是专注于为客户创造价值,通过提供高质量的光源和光学模块/子系统,为客户的整体设备增添竞争力。在终端用户的应用中,炬光科技所提供的模块能够显著提升光源系统的性能,从而帮助客户实现更高效、更精确的封装操作。 问:请介绍一下瑞士炬光在汽车照明业务的市场进展? 答:我们并购瑞士公司后,其汽车投影和照明业务成为我们汽车行业新的业务板块,核心应用是微纳透镜阵列产品用于车载投影和照明。该业务涵盖车外路面投影、信号投影、车内装饰投影,以及汽车大灯照明等。 并购前,瑞士公司已在汽车投影照明微纳光学器件创新领域与多个全球知名汽车零部件制造商开展合作,产品已批量应用于知名头部汽车品牌量产车型的灯毯投影与照明系统中。其汽车投影照明微纳光学元器件成功应用于美国新能源汽车公司Lucid相关车型的照明系统中,并通过汽车一级供应商(Tier1)客户向宝马汽车提供微纳光学元器件产品用于实现高清晰度的迎宾灯毯,在全球汽车照明微纳光学领域具有较高市场份额。 并购后,我们将进一步拓展投影照明领域,包括静态投影到准静态和动态投影,以及车内信号投影等应用。同时在国内市场进行拓展。在投影大灯领域,市场潜力巨大,虽然目前技术渗透率不高,但公司将结合国内市场拓展机会和技术理解加大微纳透镜光学在该领域的拓展和产 品开发。预计在未来几年内,这两个领域会有不错的增长。 问:公司在2023年拿到国内2家激光雷达定点。这2家客户其国内车企客户的拓展情况? 答:2023年公司基于对车载激光雷达技术路线前瞻性判断,战略聚焦于线光斑技术路线,2023年上半年获得国内两家激光雷达发射模组项目定点通知,2023年第四季度获得了国际头部Tier1AG公司激光雷达线光斑发射模组项目的正式定点函。至于客户的终端车企客户拓展情况,公司负有保密义务,在未取得客户书面允许的情况下,不便回复。感谢理解! 问:家用医疗健康领域,Cyden项目之后,是否还有别的进展? 答:除Cyden公司外,我们也与国内外众多客户建立了广泛的联系,包括近期新接触的一些潜在客户。目前,这些合作尚处于早期阶段,主要聚焦于样品制作、前期项目研讨以及早期研发工作。激光医疗终端设备开发有严格医疗器械认证要求,同时激光在家用医疗健康领域也属 于全新的应用,因此无论从临床及认证周期方面,还是市场培育拓展方面,都可能需要经历一个相对较长的过程,这也意味着行业在短期内的发展面临着较大的不确定性。尽管如此,我们仍对激光医疗领域的未来发展充满期待,并将继续致力于推进相关研发与市场拓展工作。 问:公司一直提出要节流、要降低费用率,但是我们看到公司的销售费用、管理费用却在连年持续增长,尤其是销售费用增长明显的情况之下,公司的营业收入却增长十分缓慢,一季度净利润更是亏损,请问公司如何看待这一情况? 答:公司2024年第一季度亏损的原因主要包括以下几点:1、报告期内完成了对瑞士炬光的收购,受瑞士炬光原来客户在前期对于收购方不确定性的担忧导致收入略有下降以及成本费用相对较高因素影响,瑞士炬光在报告期内仍处于亏损状态,影响了公司的总体净利润。伴随收购的完成,上述不确定性带来的负面影响消除,且随着市场和销售的进一步整合及开拓,预计瑞士炬光未来盈利能力将稳步回升;另一方面,公司也在积极开展降本增效措施,整合协同效应也将会逐步体现。2、受光纤激光器市场竞争加剧的影响,公司原有业务中预制金锡薄膜氮化铝衬底材料销售单价有所下降,销量较去年同期显著下降;同时随着光纤激光器泵浦源芯片功率不断提高,新一代预制金锡薄膜 氮化铝衬底材料还在导入中,新一代产品还未形成销售贡献。随着新一代产品在客户端的验证通过和导入,产品的销量预期会回升。3、报告期内公司持续开拓市场和客户群体,销售费用增加。4、本年年初至报告期末确认的与瑞士业务相关的账面汇兑损失约1400万,财务费用增加。 2024年,公司将持续加大国内外市场的拓展,绑定大客户深度合作;提升管理能力和研发效率,控制费用;精益生产、卓越制造,并持续加大研发投入,布局长远未来,以实现高质量发展。 问:2024年公司的主要工作将围绕哪些方面展开? 答:2024年公司的工作主旋律将围绕以下几个方面:1、不激进扩张“老炬光”业务和产品,降低成本、增大现有客户市占率、和开拓现有产品新客户;2、聚焦FocuslightSwitzerland(FLCH)的业务整合、业务布局、市场拓展、运营变革、和快速响应,以实现开源节流和扭亏为盈;3、全面集成与整合FLCH,按照“职能集中、流程统一和共享服务”的既定管理模式完成集成与整合,以实现FLCH扭亏为盈和 整体公司高效运营和降费增效;4、把握时机、布局未来;加大泛半导体、消费电子和光通信研发与布局;5、进一步提升卓越生产制造能力和运营能力,加强智能化、自动化、信息化和数字化;6、提高整体经营管理水平,加强国际化人才的建设和培养。