策略周报：市场信心进一步增强

策略研 究 策略研究周 报 申港证券股份有限公司证券研究报 告 市场信心进一步增强 ——申港证券策略周报 投资摘要： 上周各主要指数表现分别为：沪深300上涨1.20%，上证指数上涨0.76%，深证成指上涨1.99%、创业板指上涨3.86%，中证500上涨1.08%。 上周申万31个一级行业中，22个一级行业指数上涨，9个一级行业指数下跌。涨幅排名前五的行业分别是计算机、非银金融、美容护理、电子、通信，跌幅排名前五的行业分别是煤炭、石油石化、钢铁、有色金属、纺织服饰。 上周成交数量为3,933.28亿股，成交金额为42,726.32亿元。上涨家数 3951，下跌家数1356。 截止到4月26日，创出历史新高的股票家数为11家，创出历史新低的股票家数为15家。创30日新高、60日新高、120日新高的股票家数分别是313、152、93家；创30日新低、60日新低、120日新低的股票家数分别是191、142、45家。 沪港通数据显示4月26日北向流入257.96亿元人民币，南向流入102.89亿港币，北向资金依然积极看好后市。两融市场自4月以来融券持续下降，融资小幅下行。 投资策略：整体而言，上周跟踪的各主要指数都是走出先抑后扬的格局。虽然上证综指在周二（4月23日）再次考验3000点，但其后三天市场强势上扬， 创出年内收盘新高，显示市场信心进一步增强。前期受到市场追捧的煤炭、石油石化等板块短期回调，市场的内部切换持续进行。但维持强势格局，短期技术上关注上证综指上方的年线是形成切实压力，还是一层窗户纸一戳就破的走势。无论上证综指近期是否有效突破年线的压制，近期的市场依然具有投资机会。建议关注年报及一季度财报披露后的估值合理，β弹性大的行业和个股。 风险提示：市场波动风险、政策不及预期。 2024年04月30日 徐广福分析师 SAC执业证书编号：S1660524030001 大盘基本资料 股票家数5372 大盘平均市盈率11.84 大盘表现走势图 6% 0% -6% -12% -18% -24% 2023-052023-082023-102024-012024-04 上证指数 沪深300 资料来源：wind，申港证券研究所 相关报告 1、《市场信心有所增强：沪深300》 2024-04-24 2、《短期行情或受政策主导：申港证券策略周报》2024-04-18 3、《高位整理蓄势消化：申港证券策略周报》2024-04-11 4、《Q3公募权益仓位提升消费板块重获青睐：申港证券策略周报》2023-10-305、《美联储9月会议纪要：经济稳健扩张利率接近峰值：申港证券策略周报》2023-10-16 内容目录 1.上周指数概览3 2.上周行业板块概览3 3.上周全市场相关交易数据4 3.1全市场交易数据4 3.2全市场历史新高新低数据4 4.两融数据5 5.沪港通数据6 6.投资建议7 7.风险提示：7 图表目录 图1：融资余额及增速（%）5 图2：融券余额及增速（%）5 表1：上周各主要指数涨跌幅3 表2：上周行业板块表现3 表3：全市场交易数据4 表4：历史新高新低数据4 表5：北向数据（截止：2024-04-26）单位:亿元,CNY6 表6：南向数据（截止：2024-04-26）单位:亿元,HKD6 表7：北向净买入前十（截止：2024-04-26）单位:亿元,CNY6 表8：北向净买入后十（截止：2024-04-26）单位:亿元,CNY6 1.上周指数概览 跟踪的五个重点指数上周全面上涨，具体表现分别是：沪深300上涨1.20%，上证指数上涨0.76%，深证成指上涨1.99%、创业板指上涨3.86%，中证500上涨1.08%。 表1：上周各主要指数涨跌幅指数简称 周涨跌幅度（%） 沪深300 1.2030 上证指数 0.7626 深证成指 1.9877 创业板指 3.8577 中证500 1.0772 资料来源：wind，申港证券研究所 2.上周行业板块概览 上周申万31个一级行业中，22个一级行业指数上涨，9个一级行业指数下跌。涨幅排名前五的行业分别是计算机、非银金融、美容护理、电子、通信，跌幅排名前五的行业分别是煤炭、石油石化、钢铁、有色金属、纺织服饰。 表2：上周行业板块表现 行业板块 周度涨跌幅（%） 计算机(申万) 5.7761 非银金融(申万) 5.3709 美容护理(申万) 5.2137 电子(申万) 5.2135 通信(申万) 4.8626 医药生物(申万) 4.4294 食品饮料(申万) 4.0085 房地产(申万) 3.0971 传媒(申万) 3.0934 国防军工(申万) 2.8748 社会服务(申万) 2.8107 汽车(申万) 2.4214 商贸零售(申万) 2.3554 农林牧渔(申万) 2.1874 轻工制造(申万) 2.1671 环保(申万) 1.1986 电力设备(申万) 1.0428 交通运输(申万) 0.8871 基础化工(申万) 0.8031 机械设备(申万) 0.6034 综合(申万) 0.418 建筑材料(申万) -0.3346 行业板块 周度涨跌幅（%） 建筑装饰(申万) -0.5147 家用电器(申万) -0.8006 公用事业(申万) -1.0542 银行(申万) -1.0861 纺织服饰(申万) -1.2152 有色金属(申万) -2.0378 钢铁(申万) -2.644 石油石化(申万) -3.5742 煤炭(申万) -7.0048 资料来源：wind，申港证券研究所 3.上周全市场相关交易数据 3.1全市场交易数据 上周市场成交数量为3,933.28亿股，成交金额为42,726.32亿元。上涨家数为 3951，下跌家数为1356。 表3：全市场交易数据 成交涨跌家数 数量(亿股)金额(亿元)上涨下跌 3933.2842726.3239511356 资料来源：iFind，申港证券研究所 3.2全市场历史新高新低数据 截止到4月26日，创出历史新高的股票家数为11家，创出历史新低的股票家数为15家；创30日新高、60日新高、120日新高的股票家数分别是313、152、93家；创30日新低、60日新低、120日新低的股票家数分别是191、142、45家。 表4：历史新高新低数据 创30创60创120创30创60创120 创新高创新低 交易日期日新高日新高日新高日新低日新低日新低股票数股票数 股票数股票数股票数股票数股票数股票数 2024-04-2611153131529319114245 资料来源：iFind，申港证券研究所 4.两融数据 融资余额（数据截止到4月25日）4月以来基本上是维持小幅下降；融券余额 （数据截止到4月25日）4月份以来持续小幅下降。 图1：融资余额及增速（%） 市场融资余额(亿元)15,139.17 融资余额增速 16,500.00 16,000.00 15,500.00 15,000.00 14,500.00 14,000.00 13,500.00 13,000.00 12,500.00 资料来源：wind，申港证券研究所 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 -1.00 -2.00 -3.00 -4.00 -5.00 -6.00 -7.00 图2：融券余额及增速（%） 1,200.00 1,000.00 800.00 10.00 市场融券余额(亿元)932.90 融券余额增速 5.00 0.00 -5.00 600.00-10.00 400.00 200.00 -15.00 -20.00 -25.00 0.00-30.00 资料来源：wind，申港证券研究所 5.沪港通数据 根据交易所公布的每日数据，统计资金流向情况及活跃个股资金流向统计前10 （北向）。 表5：北向数据（截止：2024-04-26） 单位:亿元,CNY 合计 沪股通 深股通 最新224.49 113.23 111.26 本周合计257.96 164.53 93.43 本月合计37.45 39.63 -2.19 本年合计719.68 824.02 -104.34 近3月928.35 753.72 174.63 近6月560.1 736.17 -176.08 开通以来18,402.70 10,108.86 8,293.84 资料来源：wind，申港证券研究所 表6：南向数据（截止：2024-04-26） 单位:亿元,HKD 合计 沪股通 深股通 最新11.74 1.08 10.65 本周合计102.89 65.82 37.06 本月合计743.58 445.12 298.46 本年合计2,074.99 1,399.30 675.69 近3月1,860.67 1,201.54 659.13 近6月2,426.62 1,622.70 803.92 开通以来30,974.22 16,570.15 14,404.07 资料来源：wind，申港证券研究所 表7：北向净买入前十（截止：2024-04-26）单位:亿元,CNY 排名 股票代码 股票简称 净买入 1 600036.SH 招商银行 18.35 2 600519.SH 贵州茅台 13.25 3 601318.SH 中国平安 11.02 4 000858.SZ 五粮液 9.56 5 300750.SZ 宁德时代 9.18 6 002475.SZ 立讯精密 7.48 7 300760.SZ 迈瑞医疗 6.87 8 002594.SZ 比亚迪 5.98 9 300502.SZ 新易盛 5.00 10 601166.SH 兴业银行 4.02 资料来源：wind，申港证券研究所 表8：北向净买入后十（截止：2024-04-26）单位:亿元,CNY 排名 股票代码 股票简称 净买入 1 600919.SH 江苏银行 -9.99 2 601888.SH 中国中免 -4.62 3 600900.SH 长江电力 -4.39 4 601998.SH 中信银行 -3.76 5 603259.SH 药明康德 -3.57 6 601012.SH 隆基绿能 -2.70 7 601398.SH 工商银行 -2.33 8 002050.SZ 三花智控 -2.26 9 000625.SZ 长安汽车 -2.05 10 002230.SZ 科大讯飞 -1.95 资料来源：wind，申港证券研究所 6.投资建议 整体而言，上周跟踪的各主要指数都是走出先抑后扬的格局。虽然上证综指在周二（4月23日）再次考验3000点，但其后三天市场强势上扬，创出年内收盘新高，显示市场信心进一步增强。前期受到市场追捧的煤炭、石油石化等板块短期回调，市场的内部切换持续进行。但维持强势格局，短期技术上关注上证综指上方的年线是形成切实压力，还是一层窗户纸一戳就破的走势。无论上证综指近期是否有效突破年线的压制，近期的市场依然具有投资机会。建议关注年报及一季度财报披露后的估值合理，β弹性大的行业和个股。 7.风险提示： 市场波动风险、政策不及预期。 分析师承诺 负责本研究报告全部或部分内容的每一位证券分析师，在此申明，本报告的观点、逻辑和论据均为分析师本人独立研究成果，引用的相关信息和文字均已注明出处，不受任何第三方的影响和授意。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与，未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关。 风险提示 本证券研究报告所载的信息、观点、结论等内容仅供投资者决策参考。在任何情况下，本公司证券研究报告均不构成对任何机构和个人的投资建议，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。市场有风险，投资者在决定投资前，务必要审慎。投资者应自主作出投资决策，自行承担投资风险。 免责声明 申港证券股份有限公司（简称“本