港股早晨快讯

港股早晨快訊 2024年5月2日星期四 市場回顧 恒指受制18,000點：恒指周二(30日)高開後，最多升155點，高見17,902點後，一度轉跌59點，低見17,686點，之後收復失地。恒指收升16點或0.1%，報17,763點。大市成交1,309億元。 美股個別發展：美聯儲一如預期按兵不動，並6月起放緩縮表，美債息、美匯指數回軟，美股個別發展，道指升0.2%，標普及納指均跌0.3%。 中港股市短期展望 恒指阻力參考18,000點：內地第一季經濟有所復甦，但經濟復甦並不全 面，整體總需求仍然疲弱。儘管穩內房政策頻出，人行1月宣布降準，超預期，2月五年期以上LPR降幅亦超預期，但房地產銷售、投資未見顯著改善。3月召開兩會後，市場憧憬陸續再有刺激舉措，上證指數有望挑戰2023年8月底高位3,219點。美國抗通脹最後一里路反覆，市場與聯儲局就減息、縮表之間的博弈將加劇市場波動。港股有待內地強刺激政策出台以增強經濟動能，並加快資金回流中港股市，恒指短期阻力參考18,000點。 短期看好板塊 旅遊股：五一黃金周假期出遊需求料續旺盛 紡織股：服裝品牌去年去庫存情況理想，料今年產能使用率改善今日市場焦點 歐元區、德國、法國等4月HCOB製造業PMI；香港第一季GDP；宏觀焦點 政治局會議研究消化存量房產和優化住房措施；中國4月製造業PMI回落至50.4，略勝預期； 中國4月非製造業PMI回落至51.2，遜預期；聯儲局維特利率不變6月開始放慢QT速度； 企業消息 滙豐控股(0005)首季稅前利潤跌2%，回購加碼至30億美元；標普信評料萬科企業(2202)可應對今年到期債券； 美高梅(2282)首季經調整物業EBITDAR為3億美元按年升78.3%；蔚來(9866)4月汽車交付量大增1.3倍； 港股模擬組合最新策略 已於4月30日沽出滙豐控股(0005)；外圍市況展望 聯儲局5月一如預期維持息口不變，並將於6月起減慢國債縮表規模。聯儲局在議息聲明中提到，美國經濟活動以穩固步伐擴張，職位增長繼續強勁，失業率保持偏低水平，通脹在過去一年緩和，但最近數個月於邁向2%目標缺乏進一步進展且依然高企。在有信心通脹持續回落至2%的目標前，不認為適合減息。主席鮑威爾補充當局下一次行動不太可能是加息。雖然3月利率點陣圖顯示，官員們預料今年底利率中位數為4.6厘，與去年12月的預測一致，即仍意味將減息3次，累計減幅為0.75厘，但受累第一季GDP增長放緩，核心PCE加速反彈，滯脹風險升溫，我們認為聯儲局可能進一步延後減息時間點及下調減息預測次數，高利率環境料 各國指數收市價變動%年初至今% 恒生 17,763 0.09 4.20 恒生國企 6,274 -0.14 8.76 恒生AH股溢價 145.33 0.10 -0.89 恒生科技指數 3,701 -0.34 -1.69 上證綜合 3,105 -0.26 4.37 上海科創板 767 -1.12 -9.92 MSCI中國 58.36 0.03 4.31 金龍中國指數 6,196 0.58 -4.32 日經225 38,406 0.00 14.37 道瓊斯 37,903 0.23 0.57 標普500 5,018 -0.34 5.21 納斯特克 15,605 -0.33 3.96 Russell2000 1,980 0.32 -2.31 德國DAX 17,932 -1.03 7.05 法國巴黎CAC 7,985 -0.99 5.86 英國富時100 8,121 -0.28 5.02 波羅的海 1,685 0.06 -19.53 VIX指數 15.39 -1.66 23.61 商品 收市價 變動% 年初至今% CRB商品指數 291.46 -1.30 8.19 紐約期油 79.00 -3.58 10.61 黃金 2,319.56 1.46 12.68 銅 9,991.00 -1.43 15.62 外滙 收市價 變動% 年初至今% 美滙指數 105.76 -0.44 4.36 美元兌日圓 154.57 -2.05 -9.53 歐元兌美元 1.0712 0.43 -2.94 英鎊兌美元 1.2527 0.28 -1.55 美元兌CNH 7.2341 -0.29 -1.57 利率 收市價 變動% 年初至今% 3個月Hibor 4.546 0.68 -11.64 3個月Shibor 2.001 -0.13 -22.40 3個月Libor 5.588 -0.05 -0.06 十年美國國債 4.628 -1.10 19.37 ADR 收市價 變動% 較香港% 騰訊控股 44.12 0.85 -0.59 美團 27.52 0.66 -1.69 京東集團 29.27 1.32 -0.27 阿里巴巴 75.51 0.88 -0.69 百度 104.32 0.89 -2.57 嗶哩嗶哩 12.73 0.71 -3.13 滙豐控股43.650.161.93 較預期持久，10年期債息料於4.5厘上波動。地緣政治風險升溫，金價料 保持強勢。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 資料來源：彭博 頁1/9 宏觀焦點 政治局會議研究消化存量房產和優化住房措施：中共中央政治局召開會議，會議強調，要持續防範化解重點領域風險。繼續堅持因城施策，壓實地方政府、房地產企業、金融機構各方責任，切實做好保交房工作，保障購房人合法權益。要結合房地產市場供求關係的新變化，統籌研究消化存量房產和優化增量住房的政策措施，抓緊構建房地產發展新模式。會議指出，要深入實施地方政府債務風險化解方案，確保債務高風險省份和市縣既真正壓降債務、又能穩定發展。要持續推動中小金融機構改革化險，多措並舉促進資本市場健康發展。會議指出，推動長三角一體化發展取得更大突破，更好發揮先行探路、引領示範、輻射帶動作用。要始終緊扣一體化和高質量兩個關鍵，着力推進長三角一體化發展重點任務。要加快突破關鍵核心技術，統籌推進傳統產業升級、新興產業壯大、未來產業培育，在更大範圍內聯動構建創新鏈、產業鏈、供應鏈。要率先對接國際高標準經貿規則，積極推進高層次協同開放，塑造更高水平開放型經濟新優勢。要堅持底線思維，統籌好發展和安全，加強生態環境共保聯治和區域綠色發展協作。中央區域協調發展領導小組要加強統籌協調，有關部門要加大支持力度，上海市要更好發揮帶動作用，江蘇、浙江、安徽三省要各揚所長，凝聚強大工作合力，不斷譜寫長三角一體化發展新篇章。會議又提出，要靠前發力有效落實已經確定的宏觀政策，實施好積極的財政政策和穩健的貨幣政策。要及早發行並用好超長期特別國債，加快專項債發行使用進度，保持必要的財政支出強度，確保基層三保按時足額支出。要靈活運用利率和存款準備金率等政策工具，加大對實體經濟支持力度，降低社會綜合融資成本。此外，要積極擴大國內需求，落實好大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案。要創造更多消費場景，更好滿足人民群眾多樣化、高品質消費需要，持續釋放消費和投資潛力。要實施好政府和社會資本合作新機制，充分激發民間投資活力。會議稱，要因地制宜發展新質生產力。要加強國家戰略科技力量布局，培育壯大新興產業，超前布局建設未來產業，運用先進技術賦能傳統產業轉型升級。要積極發展風險投資，壯大耐心資本。 中國4月製造業PMI回落至50.4，略勝預期：內地製造業活動連續兩個月處於擴張區間，國家統計局公布，4月份，製造業採購經理指數(PMI)為50.4，較上月下降0.4個百分點，略高於市場預期的50.3。從企業規模看，大型企業PMI為50.3，比上月下降0.8個百分點；中型企業PMI為50.7，比上月升0.1個百分點；小型企業PMI為50.3，與上月持平。從分類指數看，在構成製造業PMI的5個分類指數中，生產指數、新訂單指數和供應商配送時間指數高於臨界點，原材料庫存指數和從業人員指數低於臨界點。生產指數為52.9，比上月升0.7個百分點，表明製造業企業生產活動繼續加快。新訂單指數為51.1，比上月下降1.9個百分點，繼續高於臨界點，表明製造業市場需求保持恢復。原材料庫存指數為48.1，與上月持平，低於臨界點，表明製造業主要原材料庫存量繼續減少。從業人員指數為48，比上月下降0.1個百分點，表明製造業企業用工景氣度略有回落。供應商配送時間指數為50.4，比上月下降0.2個百分點，但仍高於臨界點，表明製造業原材料供應商交貨時間繼續加快。 中國4月非製造業PMI回落至51.2，遜預期：國家統計局公布，4月份，非製造業商務活動指數回落至51.2，比上月下降1.8個百分點，低於市場預期的52.3。分行業看，建築業商務活動指數為56.3，比上月升0.1個百分點；服務業商務活動指數為50.3，比上月下降2.1個百分點。從行業看，鐵路運輸、道路運輸、郵政等行業商務活動指數位於55以上較高景氣區間；餐飲、資本市場服務、房地產等行業商務活動指數低於臨界點。新訂單指數為46.3，比上月下降 1.1個百分點，表明非製造業市場需求景氣度有所回落。分行業看，建築業新訂單指數為45.3，比上月下降2.9個百分點；服務業新訂單指數為46.5，比上月下降0.7個百分點。銷售價格指數為49.4，比上月升0.8個百分點，仍低於臨界點，表明非製造業銷售價格總體水平降幅收窄。從業人員指數為47.2，比上月升0.6個百分點，表明非製造業企業用工景氣度有所回升。業務活動預期指數為57.2，比上月下降1.2個百分點，繼續位於較高景氣區間，表明非製造業企業對近期市場發展持續看好。分行業看，建築業業務活動預期指數為56.1，比上月下降3.1個百分點；服務業業務活動預期指數為57.4，比上月下降0.8個百分點。4月份，綜合PMI產出指數為51.7，比上月下降1.0個百分點，繼續高於臨界點，表明中國企業生產經營活動持續擴張。 財新中國4月製造業PMI升至51.4，創14個月高：國內外需求改善，帶動中國製造業生產經營活動繼續加快擴張，4月財新中國製造業採購經理指數(PMI)升至51.4，高於3月0.3個百分點，創14個月最高水平。從財新中國製造業PMI分項數據來看，4月製造業供需擴張加速，生產指數、新訂單指數分別在擴張區間升至2023年6月、2023年3月以來最高；外需修復較為明顯，4月新出口訂單指數為2020年12月來最高。然而，製造業就業並未隨供需改善而繼續修復。4月從業人員指數在收縮區間掉頭向下，為近4個月來最低。調查顯示，用工收縮主要是由於生產自動化和成本管控。製造業企業家對未來一年的市場前景仍充滿信心，不過部分企業擔心成本上揚和競爭加劇。4月生產經營預期指數在擴張區間小幅下行，為年內最低。財新智庫高級經濟學家王喆表示，4月製造業景氣度繼續向好，供求擴張提速，外需表現優異，但就業仍未見明顯改善，價格水平維持低位，尤其是銷售端價格低迷，企業盈利難度增加。他稱，當前經濟發展的不利因素仍在於預期偏弱，進而導致就業壓力增加和通縮風險提升。政策層面還應繼續保持一貫性和連續性，推動前期政策盡快落地見效，通過維持當前經濟回升向好勢頭逐步改善市場預期。 內地百城新盤價年漲1.08%二手住宅連跌24月以價換量持續：內地房地產研究機構中指研究院昨天發表報告表示，4月百城新建住宅平均價格每方米16355元(人民幣．下同)，按月上漲0.27%，按年升1.08%。報告認為，在經歷3月的集中推盤後，4月房企推盤節奏放緩，受部分城市優質改善項目入市帶動，百城新建住宅價格按月結構性上漲。百城二手住宅均價每方米14975元，按月下跌0.75%，連跌24個月；按年跌5.38%。二手樓市「以價換量」行情延續，二手樓價繼續下探，核心城市二手房成交量保持一定規模。中指院認為，目前樓市仍處於調整階段，周二(4月30日)中共中央政治局會議就促進房地產高質量發展定調，預計樓市政策將保持寬鬆以促進市場加快企穩；