大类资产与基金周报：原油上涨，QDII另类基金涨幅较大

金融工程周报 大类资产与基金周报（20241008-20241011）—— 2024-10-13 金融工程周报 原油上涨，QDII另类基金涨幅较大 太证券分析师：刘晓锋 平电话：13401163428 洋E-MAIL：liuxf@tpyzq.com 证执业资格证书编码：S1190522090001 券 股研究助理：孙弋轩 份电话：18910596766 有E-MAIL：sunyixuan@tpyzq.com 限一般证券业务登记编码：S1190123080008 公司 证自选基金组合业绩表现（2024.09.30-2024.10.11） 券研究报告 资料来源：Wind，太平洋研究院 内容摘要 大类资产市场概况：1）权益：本周A股市场中上证指数收盘3217.74，涨跌幅-3.56%，深证成指、中小板指数、创业板指、上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000、北证50涨跌幅分别为-4.45%、-4.78%、-3.41%、-2.72%、-3.25%、-4.74%、-5.12%、-5.53%、 0.05%。从细分行业来看，本周所有行业均下跌回调，其中电子、非银、银行跌幅较小，分别录得0.02%、0.64%、0.77%；社服、传媒、房地产跌幅较大，分别达8.66%、8.57%、8.31%。本周港股市场中恒生指数收盘21251.98，涨跌幅为0.56%，恒生中国企业指数收盘7620.74，涨跌幅为1.48%。本周美股市场中道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500收盘分别为42863.86、18342.94、5815.03，涨跌幅分别为1.26%、0.85%、0.91%。2）债券：本周央行逆回购到期16951亿元，央行开展3469亿元逆回购，实现货币净投放-13482亿元。资金利率方面，7天SHIBOR为1.53%，本周上行0.40BP；DR007、DR001分别为1.54%、1.39%，本周变动-1.45BP、-12.76BP。利率债方面，1年期国债收益率、3年期国债收益率、10年期国债收益率分别为1.44%、1.64%、2.14%，本周涨跌幅分别为7.50BP、7.96BP、-1.26BP，期限利差（10年-1年）为69.63BP，本周下行8.76BP。信用债方面，1年期企业债（AAA）利差、1年期城投债利差分别为70.25BP、74.71BP，本周分别变动-9.78BP、-6.12BP，信用利差（3年企业债-3年国债）为65.75BP，本周下行10.37BP。本周10年期美国国债收益率、2年期美国国债收益率分别为4.08%、3.95%，美债期限利差（10年-2年）为13BP，与上周相比，本周幅度扩大8BP。3）商品：商品市场中原油、沪金、沪铜、沪铝、螺纹钢、焦煤、焦炭、工业硅、碳酸锂、生猪、谷物本周涨跌幅分别为6.17%、0.13%、-2.09%、1.66%、-2.14%、 -4.03%、-5.20%、2.17%、-5.98%、-3.60%、-1.35%。4）外汇：本周美元、欧元、加元、瑞郎、英镑、澳元、日元、港元相对人民币升贬值幅度分别为0.74%、-1.46%、-1.03%、-0.89%、 -1.71%、-1.88%、-3.52%、0.74%。 基金市场概况：本周新成立基金共计9只，包括权益基金8只以及QDII基金2只，其中规模较大的基金有华泰柏瑞中证油气产业ETF（13.74亿）。从大类基金业绩对比结果来看，本周除QDII基金以及固收基金上涨外，其余大类基金均遭遇下跌。本周QDII基金涨幅最 大，录得1.06%，权益基金及股债平衡基金跌幅较大，分别达2.91%、2.63%。本周原油涨幅较大，嘉实、南方、易方达原油基金涨幅均超过8%。 自选基金组合业绩表现：区间绝对收益率（-0.74%）、区间年化（-37.32%）、区间最大回 撤（3.01%）、区间年化波动（33.68%）、区间下行风险（22.72%）、区间夏普（-1.07）、区间卡玛（-12.39）。 内容目录 一、大类资产市场概况4 （一）权益4 （二）债券7 （三）商品9 （四）外汇10 二、基金市场概况11 （一）新成立（只考虑初始基金）11 （二）数量规模12 （三）业绩表现13 三、自选基金组合业绩表现15 四、风险提示16 图表目录 图表1A股主要市场指数涨跌幅度5 图表2A股市场风格指数涨跌幅度5 图表3A股市场行业板块涨跌幅5 图表4港股市场主要指数涨跌幅6 图表5港股市场规模指数涨跌幅6 图表6港股市场行业板块涨跌幅6 图表7美国及其他地区主要市场指数涨跌幅7 图表8我国主要资金利率变化8 图表9我国信用利差&期限利差变化8 图表10美债期限利差变化8 图表11中美利差变化8 图表12我国主要商品涨跌幅9 图表13国外主要商品涨跌幅10 图表14南华指数涨跌幅10 图表15主要货币兑人民币汇率涨跌幅11 图表16美元指数与黄金价格11 图表17本周新成立基金12 图表18大类基金规模情况（万亿）13 图表19大类基金数量情况（只）13 图表20大类基金规模占比（%）13 图表21大类基金数量占比（%）13 图表22大类基金业绩表现14 图表23近一周、一月、一年、今年以来涨幅前五14 图表24近一周、一月、一年、今年以来跌幅前五15 图表25自选基金组合业绩表现（2024.09.30-2024.10.11）16 一、大类资产市场概况 （一）权益 本周A股市场中上证指数收盘3217.74，涨跌幅-3.56%，深证成指、中小板指数、创业板指、上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000、北证50涨跌幅分别为-4.45%、-4.78%、-3.41%、-2.72%、 -3.25%、-4.74%、-5.12%、-5.53%、0.05%。从风格方面来看，大盘价值、大盘成长、中盘价值、中盘成长、小盘价值、小盘成长的涨跌幅分别为-1.56%、-4.59%、-5.29%、-3.80%、-5.46%、-5.66%。从细分行 业来看，本周所有行业均下跌回调，其中电子、非银、银行跌幅较小，分别录得0.02%、0.64%、0.77%；社服、传媒、房地产跌幅较大，分别达8.66%、8.57%、8.31%。 本周港股市场中恒生指数收盘21251.98，涨跌幅为0.56%，恒生中国企业指数收盘7620.74，涨跌幅为1.48%。从规模来看，恒生大型股、大中型股、中型股、中小型股、小型股涨跌幅分别为0.17%、0.10%、 -0.34%、-0.47%、-0.93%。从细分行业来看，本周电讯业涨幅最大，达2.25%，原材料业跌幅最大，为3.51%。 本周美股市场中道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500收盘分别为42863.86、18342.94、5815.03，涨跌幅分别为1.26%、0.85%、 0.91%；此外，欧元区STOXX50、英国富时100、法国CAC40、德国DAX、日经225本周涨跌幅分别为-1.87%、0.20%、-0.76%、0.25%、4.45%。 图表1A股主要市场指数涨跌幅度图表2A股市场风格指数涨跌幅度 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% -3.56% 上周涨跌幅本周涨跌幅 -3.41%-2.72%-3.25% 0.05% 35.00% -1.56% -4.59%-5.29%-3.80%-5.46%-5.66% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% -10.00% -…-4.78% -4.74%-5.12%-5.53% -10.00% 500 300 50 上深中创上沪中证证小业证深证指成板板 50 数指指指 中中北证证证 大大中中小小盘盘盘盘盘盘价成价成价成值长值长值长 2000 1000 数上周涨跌幅本周涨跌幅 资料来源：Wind，太平洋研究院资源来源：Wind，太平洋研究院 -0.02% -0.64%-0.77% -8.31% -8.57%-8.66% 图表3A股市场行业板块涨跌幅 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% -4.00% -5.00% -6.00% -7.00% -8.00% -9.00% -10.00% 电非银计通家建国石环汽综公钢机电煤医商建有基纺交轻食农美房传社子银行算信用筑防油保车合用铁械力炭药贸筑色础织通工品林容地媒会 金机电装军石融器饰工化 事设设 业备备 生零材金化服运制饮牧护产服物售料属工饰输造料渔理务 资料来源：Wind，太平洋研究院 图表4港股市场主要指数涨跌幅图表5港股市场规模指数涨跌幅 20.00% 18.00% 16.00% 14.00% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 上周涨跌幅本周涨跌幅 0.56% 1.48% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% 上周涨跌幅本周涨跌幅 0.17%0.10% -0.34%-0.47%-0.93% 4.00% 2.00% 0.00% 恒生指数恒生中国企业指数 恒恒恒恒恒生生生生生大大中中小型中型小型股型股型股股股 资料来源：Wind，太平洋研究院资源来源：Wind，太平洋研究院 图表6港股市场行业板块涨跌幅 2.25% -3.51% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% -4.00% 电讯业 能非资 源必讯 业需科 性技 消业 费 金综医公必地工原融合疗用需产业材业企保事性建料 业健业消筑业业费业 资料来源：Wind，太平洋研究院 图表7美国及其他地区主要市场指数涨跌幅 上周涨跌幅本周涨跌幅 1.26% 0.85% 0.91% 0.20% 0.25% -0.76% -1.87% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% 资料来源：Wind，太平洋研究院 4.45% （二）债券 本周央行逆回购到期16951亿元，央行开展3469亿元逆回购，实现货币净投放-13482亿元。资金利率方面，7天SHIBOR为1.53%，本周上行0.40BP；DR007、DR001分别为1.54%、1.39%，本周变动-1.45BP、-12.76BP。利率债方面，1年期国债收益率、3年期国债收益率、10年期国债收益率分别为1.44%、1.64%、2.14%，本周涨跌幅分别为7.50BP、7.96BP、-1.26BP，期限利差（10年-1年）为69.63BP，本周下行8.76BP。信用债方面，1年期企业债（AAA）利差、1年期城投债利差分别为70.25BP、74.71BP，本周分别变动-9.78BP、-6.12BP，信用利差（3年企业债-3年国债）为65.75BP，本周下行10.37BP。 本周10年期美国国债收益率、2年期美国国债收益率分别为 4.08%、3.95%，美债期限利差（10年-2年）为13BP，与上周相比， 本周幅度扩大8BP。2、3、5、10年期中美利差分别为-239.00BP、-220.68BP、-206.29BP、-194.08BP，本周2、3、5、10年中美利差倒挂幅度分别变动-18.90BP、-19.04BP、-32.17BP、-28.26BP。此外，10年 期法国、德国、英国国债收益率分别为3.04%、2.29%、4.18%。 图表8我国主要资金利率变化图表9我国信用利差&期限利差变化 % SHIBOR:1周DR007DR001(右) 2.0000 1.9000 1.8000 1.7000 1.6000 1.5000 1.4000 1.3000 2024-09-20 2024-09-22 2024-09-24 2024-09-26 2024-09-28 2024-09-30 2024-10-02 2024-1