莱茵生物机构调研纪要

莱茵生物机构调研报告 调研日期:2024-04-29 桂林莱茵生物科技股份有限公司成立于2000年,是一家专业从事天然健康产品研发、生产及销售的科技型、外向型民营企业。公司在植物提取行业具有20多年的经验,是全球植物提取行业的领军企业,也是国内植物提取行业的第一家上市公司,2021年荣获国家级专精特新“小巨人”。公司致力于打造全球领先的天然健康产品平台,提高人们健康水平,让生命更美好!公司第四代天然提取物生产基地占地面积约300亩,拥有先进的生产设备和符合GMP标准的自动化智能提取生产线,年处理原材料能力可达6万吨以上。公司已通过GMP、HACCP、ISO等多项认证,多个产品拥有KOSHER、HALAL、ORGANIC、SC、FSSC22000等证书。其中,罗汉果甜甙和甜菊糖甙均于2011年通过了美国FDAGRAS认证,是全球首家同时获得该两项产品认证的企业。公司产品广泛应用于食品饮料、医药、保健品、化妆品、宠物用品、饲料等领域,远销美国、欧洲、韩国、日本等全球60多个国家和地区。2020年公司战略升级,一方面抓住历史机遇,在美布局工业大麻产业,投资近8,000万美元建设“工业大麻提取及应用工程建设项目”,并于2021年10月1日工正式投产试运行 ,该项目被印第安纳州政府列为美国工业大麻提取领域的示范项目。另一方面在横向开展同行业优质资产的并购整合,成功收购成都华高生物制品有限公司51%股权,获得华高生物控股权,进一步推动公司“大单品”发展策略的实施落地,成为全球茶叶提取行业领军者。莱茵生物作为植物提取行业的先行者 ,拥有雄厚的技术研发实力。公司技术中心被认定为广西自治区级企业技术中心,并具有博士后科研工作站、广西院士工作站、广西自治区级工程技术中 心、罗汉果工程研究院等研发平台。截止2023年3月,公司拥有国家发明专利85件,PCT6件,掌握了300多种天然成分提取的核心技术,并在销售端布局了覆盖全球的四大营销中心,终端拥有独立的研发平台及销售团队,且拥有独立的第三方检测实验室,是植物提取行业中少数拥有全产业链平台的企业。展望未来,公司将秉承“绿色科技,健康未来”的经营理念,紧紧围绕着打造全球领先的天然健康产品平台的愿景,继续加大上下游相关业务的投资或并购,着力原料基地的开发和建设,构建功能性食品饮料、膳食补充剂、化妆品及医药等下游产业的品牌和渠道运营平台,形成全产业链生态闭环,将公司打造成为一家新型健康消费品企业,为实现“健康中国2030”行动计划做出应有的贡献! 2024-04-29 2024-04-29 业绩说明会 董事长、总经理秦本军,独立董事刘红玉,财务总监郑辉,副总经理、董事会秘书罗华阳,保荐代表人韦东 价值在线(https://www.ir-online.cn/) 通过“价值在线”平台参与公司2023年度网上业绩说明会的投资者-- 公司2023年度业绩说明会以网络远程的方式举行,与线上投资者互动交流情况如下:1.公司2014年的公司业绩有哪些增长措施?能给公司提升经济效益占比多少? 答:您好,请详见公司年度报告中的经营计划和未来发展展望章节,谢谢。2.公司在国际市场的拓展策略是什么?特别是在新兴市场如东盟的布局和增长潜力。 答:您好,公司深耕植物提取行业24年,在全球建立4大营销中心,业务覆盖欧美、亚洲等多个国家和地区,现阶段公司市场拓展除开发新客户之外,重点在于进一步拓展与客户合作的深度与广度。同时,积极把握东盟等新兴市场发展机遇,加速增量市场的开拓。谢谢。 3.公司2023年度归属于上市公司股东的净利润同比下降53.84%,这背后的主要影响因素是什么?公司将如何应对以恢复净利润增长? 答:您好,公司2023年度归属于上市公司股东净利润同比下滑,主要系受到部分核心植物提取产品市场价格的下滑,以及部分存货计提 减值、三费费用增加等影响。对此,今年公司将以修复核心产品毛利为重点,加强前端供应链稳定性的维护,携手大客户加大新市场、新客户的开拓,推进合成生物、配方应用等高附加值业务,提升公司主营植物提取业务利润水平,同时,加快推动美国工业大麻工厂产能的释放,争取业务实现大幅减亏,降低对公司利润的影响。谢谢。 4.能否具体介绍公司目前在合成生物技术领域的研发进展和未来的投资计划? 答:您好,公司合成生物技术研发项目主要围绕天然甜味剂、多糖、多肽等产品,例如酶转化甜菊糖苷部分稀有成分项目已进入中试,生物多糖、多肽的研发项目目前处于专利申报阶段,合成生物车间已进入相对后期的阶段,预计第三季度可投入使用。未来,公司在合成生物业务的投入将重点围绕稀缺的或具备高附加值的天然成分的研发与商业化应用方面。谢谢。 5.面对植物提取行业市场化程度高、产业集中度低的特点,贵司有哪些策略来提升自身的市场竞争力 答:公司坚持贯彻大单品的发展策略,做深做强植物提取细分产品业务,持续深化种苗、产能、技术、质量管理、研发、销售等全方面竞争优势,通过领军细分市场巩固行业地位。同时公司也在不断推进技术与产品的迭代创新,加快推动在合成生物、全球供应链、配方应用等更多领域的布局,夯实业务基础、打造差异化优势、锻造竞争壁垒,追求实现更长期稳健的高质量发展。谢谢。 6.公司今年的分红政策如何?会加大分红吗? 答:您好,在兼顾公司资金运营安排的基础上,为有效强化公司价值成长属性,推动全体股东共享经营发展成果,公司2023年度利润分配方案为:以公司现有总股本741,986,825股扣除公司回购专用账户中的股份数为基数,向全体股东按每10股派发现金红利2.00元(含税),预计本次利润分配将派发现金红利共计146,798,950.80元。 7.请对今年罗汉果价格较去年进行一个预判,谢谢! 答:您好,罗汉果产业在经历了2023年原材料采购价大幅下滑的情况后,预计今年种植量会有所减少,因此采购价格预计将会有一定的 回升。谢谢。8.请问公司2023年度营业收入增长6.65%的主要原因是什么?公司在新的市场开拓和产品创新方面有哪些具体举措? 答:您好,公司2023年度营收同比实现正增长,主要是去年第四季度起下游市场需求的恢复,尤其是核心产品天然甜味剂市场整体供需回稳,带动公司第四季度单季天然甜味剂业务实现营业收入37,996.52万元的超预期突破,推动公司2023年营业收入实现正增长 。2024年,公司将重点围绕合成生物、配方应用等持续推进研发创新,通过新技术、新产品赋能,加速公司全球市场的开拓步伐,谢谢。9.非经常性损益项目在2023年对公司净利润的影响较大,公司如何平衡这些项目与核心业务的关系? 答:您好,2023年公司非经常损益主要系政府补助及金融资产的公允价值变动收益,公司对外投资的核心动因均以强化主营业务的能力为标准,并充分平衡好对外投资体量与核心业务的关系。谢谢。 10.请问秦总能否预测一下2024年芬美意的订单大约会是多少? 答:您好,根据目前行业的景气度以及双方合同约定,预计2024年的订单将会比2023年实现较好的增长。11.公司在报告中提到了研发创新的重要性,能否具体介绍公司目前在合成生物技术领域的研发进展和未来的投资计划?(重复提问) 答:您好,公司合成生物技术研发项目主要围绕天然甜味剂、多糖、多肽等产品,例如酶转化甜菊糖苷部分稀有成分项目已进入中试,生物 多糖、多肽的研发项目目前处于专利申报阶段,合成生物车间已进入相对后期的阶段,预计第三季度可投入使用。未来,公司在合成生物业务的投入将重点围绕稀缺的或具备高附加值的天然成分的研发与商业化应用方面。谢谢。 12.请对今年罗汉果价格较去年进行一个预判,谢谢!(重复提问) 答:您好,罗汉果产业在经历了2023年原材料采购价大幅下滑的情况后,预计今年种植量会有所减少,因此采购价格预计将会有一定的回升。谢谢。 13.请问秦总2024年一季度除了芬美意的营收外,能否展开说明一下另外2.4亿的营收构成,这部分未来趋势怎么样? 答:您好,公司产品还是以天然甜味剂、茶叶提取物以及其他提取物为主,除了芬美意的订单以外,均以国内外的食品饮料、保健品及化妆品等品牌客户为主。从1季度的数据来看,其他植物提取业务营收的增速较快,我们认为将会保持良好的增长态势。谢谢。 14.美国的子公司相关业务推进不达预期,后期有什么措施 答:您好,公司已在产品方向、团队建设和相关领域战略投资等方面采取积极措施,不断推动工业大麻相关业务向前发展。谢谢。15.鉴于原材料价格波动对公司成本有显著影响,公司如何管理这一风险,是否有长期合约或其他风险管理工具? 答:您好,公司密切跟踪原材料市场动态信息,持续加强原材料信息数据的建设及行情判断,不断优化原料供应体系,通过供应商+农户+自 建原料基地等多种方式,在全球原材料优势产区筹备、发展种植基地,以保障优质原材料的稳定供应;也通过与供应商签订保价协议等方式建立长期战略合作关系,不断加强对原材料的把控。谢谢。 16.鉴于政策变化可能对公司运营产生重大影响,公司如何评估和应对政策风险,特别是在植物提取和工业大麻领域的政策变动? 答:您好,公司通过规范生产经营,加强能力建设等措施不断夯实企业竞争实力,并持续保持对各业务领域政策、市场动态的关注,及时掌握行业政策及市场机会,根据实际情况调整经营策略,以应对上述风险对公司生产经营的影响。谢谢。 17.请问秦总合成生物车间大约什么时候可以投入生产,未来合成生物工厂投产满产大约能增加多少产值,增加多少利润? 答:您好,合成生物车间正在加班加点建设过程中,预计将于3季度投产。谢谢。18.公司在“第三节管理层讨论与分析”中提到了未来发展的展望,能否分享更具体的短期和长期发展规划? 答:您好,2024年度,公司将重点围绕募投项目的建设、合成生物的商业化落地、配方应用的升级等重点项目展开,未来公司将以成为 全球值得信赖的天然健康产品服务商为目标,通过内生增长及外延发展等方式,强化自身上下游产业的辐射与带动能力,将公司打造成为一家提供新型天然健康产品及服务的全产业链平台。谢谢。 19.请问秦总公司美国项目预计什么时候能够盈利? 答:您好,我跟您的心情一样,也在不断的问自己和管理层这个问题,希望这一天早点到来。谢谢。20.请问秦总2024年一季度美国项目营收多少? 答:您好,1季度营收绝对值还是比较低,尚未达到预期。我们期望管理层根据全年预算,能够每个季度实现环比的大幅改善。谢谢。21.请问秦总目前海外CBD的价格多少?目前价格公司生产的CBD毛利率会有多少?未来CBD价格趋势怎么样? 答:您好,目前CBD99的市场价格不到300美元/kg,过去3个季度以来,正在不断回升当中。 22.罗总,公司美国项目按CBD现在价格满产的情况下能贡献多少营收? 答:您好,这是个假设性的问题,目前的价格下是不可能去满产的,谢谢您的关注。23.公司2023年度的利润分配预案是每10股派发现金红利2元,请问这一决策是如何考虑的,未来是否会有更多回报股东的计划? 答:您好,2023年利润分配预案是充分考虑了公司所处发展阶段、经营实际情况、公司发展战略及股东回报规划等因素,并兼顾了公司资金运营安排、投资者利益和公司可持续发展需求所制定的。除此之外,公司于2024年1月制定并实施了股份回购,通过多项措施有效 推动全体股东共享经营发展成果,多维度提升股东投资信心。未来公司也将积极完善利润分配政策,进一步健全对投资者持续稳定的回报机制。谢谢。 24.请问秦总合成生物未来是否为公司大幅创收?合成生物这个领域发展前景如何? 答:您好,您所期盼的,也是公司对合成生物业务的期盼,我们相信这一创新领域将有非常光明的前景。谢谢。25.客户对合成生物产品的接受度怎么样?是否有产品已通过客户认证? 答:您好,合成生物车间正在加班加点建设过程中,预计将于3季度投产。谢谢。26.请问秦总目前CBD的副产物THC目前怎么处置,未来是否可以出售? 答:您好,随着法律法规政策的逐步开放,我们认为CBD生产过程中的相关产物都将有较好的市场前景。谢谢。27.公司在