CES英伟达AI点评：奠基生成式AI发展，扩张多领域布局

英伟达盈利预测与投资策略概述

盈利预测：

• FY2024：预计营业收入599亿美元，同比增长122%；
• FY2025：预计营业收入966亿美元，同比增长61%；
• FY2026：预计营业收入1,190亿美元，同比增长23%；
• FY2025：预计经调整净利润541亿美元。

投资建议：

• 维持“增持”评级；
• 预期目标价为633美元。

主要业务亮点：

1. GPU技术升级与游戏服务：

• GeForce RTX 40 SUPER系列：采用Ada Lovelace架构，集成全新第四代Tensor Core和光流加速器，大幅提升游戏、应用和AI任务性能。
• GeForce NOW云服务：提供高质量游戏上云服务，支持更多顶级游戏接入，如动视暴雪的《暗黑破坏神IV》。

2. 生成式AI服务布局：

• NVIDIA ACE微服务：助力游戏厂商探索NPC互动创新，利用生成式AI模型提升用户体验。
• NVIDIA Picasso：通过AI技术提升iStock的图像生成能力，支持文本转4K图像服务。
• Chat with RTX：加速大模型应用发展，提供AI助手功能。

3. 汽车与机器人领域合作：

• NVIDIA Isaac平台：加速机器人从概念验证到实际部署，提升人机交互体验。
• 智能驾驶布局：与理想汽车、长城汽车、ZEEKR等企业合作，推动智能驾驶技术发展。

风险提示：

• 大模型技术成熟速度与安全规范控制的风险。
• 地缘政治影响芯片自由贸易的风险。
• 科技行业受宏观经济周期的影响。
• 游戏行业的下行风险。
• 芯片行业竞争加剧的风险。

研究团队简介：

• 秦和平：海外科技领域负责人及首席分析师。
• 梁昭晋：海外科技分析师。
• 李奇：海外科技分析师。

本总结基于提供的文字内容进行了提炼和整理，聚焦于英伟达的主要业务亮点、盈利预测、投资建议以及风险提示，旨在提供一个清晰、条理化的概览，便于快速了解英伟达的战略方向和市场表现。