央行连续增持黄金储备 股指期货偏弱震荡

期货研究 宏 2024年4月8日 观及期 点 指央行连续增持黄金储备股指期货偏弱震荡 评 陶金峰投资咨询从业资格号：Z0000372taojinfeng013026@gtjas.com 【正文】 【声明】 期 货本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不研便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成究具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作所出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【行情前瞻要点】 4月8日，股指期货主力合约IF2404、IH2404、IC2404和IM2404小幅低开；开盘后，反弹遇阻回落，震荡下行。中国央行3月末黄金储备7274万盎司，2月末为7258万盎司，为连续第17个月增持黄金储备。 预计日内IF2404大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位3539和3522点，3522点支撑较强，阻力位 3568和3675点，3575点阻力较强，日内难以突破。 预计日内IH2404大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位2401和2396点，2396点支撑较强，阻力位 2433和2439点，2439点阻力较强，日内难以有效突破。 预计日内IC2404大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位5315和5295点，5295点支撑较强，阻力位5380 和5387点，5387点阻力较强，日内难以突破。 预计日内IM2404大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位5391和5350点，5350点支撑较强，阻力位 5462和5475点，5475点阻力较强。 【宏观资讯】 1、新华社：国务院总理李强4月7日上午在北京人民大会堂会见美国财政部长耶伦。李强表示，在两国元首战略指引下，当前中美关系出现企稳态势。习近平主席不久前同拜登总统通电话，双方一致同意要加强对话、管控分歧、推进合作，推动中美关系稳定发展。中方希望中美做伙伴而不是对手，相互尊重、和平共处、合作共赢。希望美方同中方更多相向而行，继续落实好两国元首重要共识，让“旧金山愿景”成为“实景”。 2、新华社：中美经贸双方牵头人、国务院副总理何立峰和美财政部部长耶伦于4月5日至6日在广州举行多轮会谈，双方围绕落实中美元首重要共识，就两国及全球宏观经济形势、中美经济关系及全球性挑战进行了深入、坦诚、务实、建设性的交流，一致同意在中美经济和金融工作组项下讨论中美及全球经济平衡增长、金融稳定、可持续金融、反洗钱合作等议题。中方就美方对华经贸限制措施表达严重关切，并就产能问题作出充分回应。双方同意继续保持沟通。 3、商务部：应美方邀请，商务部国际贸易谈判代表兼副部长王受文于4月2日至5日访美，与美国商务部副部长拉戈共同主持召开中美商贸工作组第一次副部长级会议。双方围绕落实两国元首旧金山会晤和近期通话达成的重要共识，就各自关心的商贸政策问题以及两国工商界提出的具体商业问题进行了客观理性、专业务实的沟通。 4、央行：中国3月末黄金储备7274万盎司，2月末为7258万盎司，为连续第17个月增持黄金储备。 中国3月外汇储备为32456.57亿美元，前值32258.2亿美元。截至2024年3月末，我国外汇储备规模为 32457亿美元，较2月末上升198亿美元，升幅为0.62%。 5、央行：中国人民银行货币政策委员会2024年第一季度（总第104次）例会于3月29日在北京召开。会议认为，要加大已出台货币政策实施力度。保持流动性合理充裕，引导信贷合理增长、均衡投放，保持社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配。促进物价温和回升，保持物价在合理水平。 6、国家发改委：国家发改委党组书记、主任郑栅洁主持召开推动大规模设备更新和消费品以旧换新工作推进会议，协调推进近期工作。会议强调，要进一步细化实化各领域目标任务，分类施策、有序推进，力争在重点领域和关键环节取得突破。做好回收循环利用，抓好产品设备报废、回收、再制造、资源化利用的全链条，推动大规模设备更新和消费品以旧换新形成闭环。 7、财政部决定发行2024年第一期储蓄国债（电子式）和第二期储蓄国债（电子式），最大发行额合计 450亿元。其中，第一期期限3年，票面年利率2.38%，最大发行额225亿元；第二期期限5年，票面年利 率2.5%，最大发行额225亿元。第一期和第二期国债发行期均为2024年4月10日至4月19日，2024年4 月10日起息，按年付息，每年4月10日支付利息。单一个人国债二级托管账户购买每期国债不得超过300 万元。 8、美国3月非农就业报告大超市场预期。3月季调后非农就业人口增30.3万人，为2023年5月以来 最大增幅，预期增20万人，前值从增27.5万人修正为增27.0万人。美国3月失业率3.8%，预期3.9%，前值3.9%。在关键的平均时薪指标中，当月工资同比增长0.3%，同比增长4.1%，均符合华尔街的预期。3月非农报告发布后，互换市场下调2024年降息预期，将充分消化的美联储首次降息时间从7月推迟到9月。 【技术分析与行情前瞻】 4月8日，沪深300股指期货主力合约IF2404开盘3558.2点，开盘后，反弹遇阻回落，震荡下行，上 午收盘在3551.6点，下跌0.62%，最高反弹至3570.4点，无力上攻4月3日收盘价3574.6点阻力，最低 下探至3540.2点，3月19日以来短线支撑3539点支撑明显，跌破5日、20日均线支撑，10日均线支撑失而复得，短线继续下行压力增大。 预计日内IF2404大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位3539和3522点，3522点支撑较强，阻力位3568 和3675点，3575点阻力较强，日内难以突破。 上证50股指期货主力合约IH2404开盘2420.0点，开盘后，反弹遇阻回落，偏弱震荡，上午收盘在 2420.8点，下跌0.56%，最高反弹至2434.0点，未能有效突破4月3日收盘价2433.4点阻力，最低下探 至2408.6点，3月12日以来短线支撑2401点支撑明显，跌破5日、20日均线支撑，10日均线支撑失而复得，短线继续下行压力增大。 预计日内IH2404大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位2401和2396点，2396点支撑较强，阻力位2433 和2439点，2439点阻力较强，日内难以有效突破。 中证500股指期货主力合约IC2404开盘5363.0点，开盘后，反弹遇阻回落，震荡下行，上午收盘在5338.4点，下跌0.60%，最高反弹至5379.0点，未能突破4月3日高点5379.4点阻力，最低下探至5315.0点，5315点附近有一定支撑，跌破20日、5日均线支撑，10日均线支撑明显，短线继续下行压力增大。 预计日内IC2404大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位5315和5295点，5295点支撑较强，阻力位5380 和5387点，5387点阻力较强，日内难以突破。 中证1000股指期货主力合约IM2404开盘5460.0点，开盘后，震荡下行，上午收盘在5405.2点，下 跌1.08%（按照收盘价下跌1.27%），最高反弹至5460.0点，未能突破5462点阻力，最低下探至5394.4 点，3月21日以来短线支撑5391点支撑明显，跌破5日、10日均线支撑，短线继续下行压力增大。 预计日内IM2404大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位5391和5350点，5350点支撑较强，阻力位 5462和5475点，5475点阻力较强。 技术分析显示，4月8日，股指期货IF当月小幅低开，反弹遇阻回落，震荡下行，2023年1月30日以来中线支撑3546点支撑失而复得，跌破5日、20日均线支撑，10日均线支撑失而复得，短线继续下行压力增大。 股指期货IH当月小幅高开，反弹遇阻回落，偏弱震荡，无力上攻2023年7月31日以来中线阻力 2439点阻力，跌破5日、20日均线支撑，10日均线支撑失而复得，短线继续下行压力增大。 股指期货IC当月小幅低开，反弹遇阻回落，震荡下行，跌破2022年7月5日以来中线支撑5370点支撑，跌破5日均线支撑，20日均线支撑失而复得，短线继续下行压力增大。 股指期货IM当月小幅低开，反弹遇阻回落，震荡下行，跌破2023年11月21日以来中短线支撑5413 点支撑，跌破5日、10日均线支撑，短线继续下行压力增大。 预期，股指期货IF当月2024年4月大概率将宽幅震荡，阻力位3686和3771点，支撑位3449和 3400点。 预期，股指期货IH当月2024年4月大概率将宽幅震荡，阻力位2485和2531点，支撑位2373和 2348点。 预期，股指期货IC当月2024年4月大概率将宽幅震荡，阻力位5537和5686点，支撑位5122和 4948点。 预期，股指期货IM当月2024年4月大概率将宽幅震荡，阻力位5675点和5825点，支撑位5158和 5000点。 图1:2024-02-20-2024-04-08股指期货IF2404合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图2:2024-02-20-2024-04-08股指期货IH2404合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图3:2024-02-20-2024-04-08股指期货IC2404合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 图4:2024-02-20-2024-04-08股指期货IM2404合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图5:2022-11-17-2024-04-08股指期货IF当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 图6:2022-11-17-2024-04-08股指期货IH当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图7:2022-03-15-2024-04-08股指期货IC当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 图8:2022-07-22-2024-04-08股指期货IM当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此