铜日报：油价回落美元走强 铜价涨势受阻

东吴期货研究所 021-63123067 www.dwfutures.com 油价回落美元走强 铜价涨势受阻 资讯信息 行业资讯  据SMM调研数据显示，9月SMM电解铜产量为65万吨，环比增长0.78%，同比增长3.17%，前9月累计产量为576.6万吨，累计同比增长5.74%。9月国内铜冶炼企业开工率83.34%，同比持平，环比微降0.48个百分点，开工率环比下降的主要原因是上调了部分冶炼厂的产能，SMM的调研样本累计产量有所上升。  10月11日，沙特阿美发布沙特、俄罗斯两国石油部长会谈声明，双方表示将合作、改善市场，认为原油市场已有回暖。委内瑞拉石油部长称，OPEC正讨论能持续6个月的协议，同时也在考虑能持续一年的协议。  10月11日，国际能源署（IEA）公布的数据显示，受伊拉克以及利比亚增产的影响，9月，OPEC的原油产量创下历史新高。而其预计，全球原油需求增速将进一步放缓。IEA指出，如果OPEC不能执行上月定下的产量目标，原油市场可能在明年上半年继续保持供大于求的状态  据智利及秘鲁官方公布的数据显示，1-8月这两大产铜国的累计铜产量总和增幅为6.45%，达到年内的次高位。全球铜矿供应增加格局下，SMM预计2016年长协TC有望达成三位数。 现货资讯 据SMM消息，10月11日，今日上午上海电解铜现货对当月合约报升水120元/吨-升水180元/吨，平水铜成交价格38040元/吨-38140元/吨，升水铜成交价格38070元/吨-38200元/吨。沪期铜大幅反弹，38000元/吨以上成交略显匮乏，市场心态有所分化，中档铜及平水铜、湿法铜等市场占比增加，且供应充足，尤其沪期铜走势反弹略显乏力后，低端铜持货商换现意愿强，多在进入主要交易时段后调价出货，以求成交，好铜占比少依然维持坚挺报价，与平水铜拉开价差，整体现铜升水坚挺心态较昨日略显不足。今日下游在节后刚需补货后，畏高入市较为有限，成交以中间商为主。下午时段盘面进一步拉涨， 市场上平水铜和湿法铜更乏人问津，持货商挺价无力，主动下调升水，下午平水铜报升水100元/吨-升水130元/吨，好铜货稀报价继续坚挺，好铜报升水140元/吨-升水170元/吨。但询价寥寥，成交更淡，市场供大于求特征明显。 市场分析 1,昨日铜价呈高位震荡走势，沪铜主力12合约日盘收涨1.35%，夜盘回落至38000下方，收跌0.55%。2，美联储年末加息预期再度上升，美元指数走强；IEA报告显示全球9月原油供应增加，油价出现回落，夜盘铜价承压回落。3，国内短期需求好于预期，但中长期供应压力不减，随着需求淡季逐渐走近，预计铜价向上空间有限。 【操作策略】观望。 快手必读——铜日报 2016年10月12日（星期三） 东吴期货研究所 张华伟 电话：021-63123060 邮箱：zhanghw@dwqh88.com 期市有风险，入市需谨慎！ 研究所办公地址： 上海市-黄浦区西藏南路1208号东吴证券大厦6楼 苏州市-工业园区星阳街5号东吴证券大厦8楼 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 2 页 数据信息 报价 ※铜期货报价 前日收盘价 涨跌幅 夜盘收盘价 涨跌幅 外盘收盘价 SHFE Cu主力 38160 1.62% 37950 -0.13% - LME 03电 4855 - 4828 - 4825 沪伦比值 7.860 - 7.860 - - CMX E主 2.198 - 2.1855 - 2.1875 备注：SHFE铜单位为元／吨，LME为美元/吨，COMEX为美分/磅。前日收盘价是指沪铜主力前一交易日收盘价和此时对应的外盘价，夜盘收盘价是指沪铜主力最新夜盘收盘价和此时对应的外盘价。 ※铜现货报价 价格 涨跌 价格 涨跌 SHFE铜近月 38150 490 洋山铜溢价 65 0 SMM1#铜均价 38120 420 CIF提单溢价 60 0 SMM1#铜升贴水 150 -5 LME现货升贴水 -20.5 -1.25 备注：SHFE铜和SMM铜价格单位为元／吨，其余为美元/吨 ※相关品种期货价格 夜盘收盘价 涨跌幅 夜盘收盘价 涨跌幅 SHFE铝主力 12685 0.28% SHFE银主力 3975 -0.35% SHFE锌主力 17765 -2.47% SHFE橡胶主力 14120 -0.04% SHFE镍主力 82230 -0.17% SHFE螺纹主力 2334 1.08% ※相关市场价格 价格 涨跌幅 价格 涨跌幅 五债主连 101.77 -0.02% 人民币 6.7148 0.18% IF主连 3298 0.37% 美元指数 97.7289 0.85% 上证指数 3065.25 0.56% 欧元美元 1.1052 -0.78% 道琼工业指数 18131.77 -1.08% 澳元美元 0.7535 -0.93% 德DAX 10577.16 -0.44% 布油连续 52.5 -0.79% 库存 数量 增减 数量 增减 SHFE周库存 107058 -23722 LME库存 349350 -1325 SHFE日仓单 22636 -709 COMEX库存 70983 0 备注：COMEX铜库存单位为短吨，其余为吨 免责声明： 本报告由东吴期货制作及发布。报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，投资者需自行承担风险。未经本公司事先书面授权，不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节、修改、及用于其它用途。 期市有风险，入市需谨慎！