证监会发布“两强两严”四项政策文件,政策突出“强本强基”和“严监严管”,政策部署彰显维护市场决心,制度改革推进资本市场高质量发展。政策旨在提高上市公司质量和保护投资者合法权益,同时从严加强证监会队伍管理。《关于加强上市公司监管的意见(试行)》文件总体要求中,“将投资者利益放在更加突出位置”排在首位,要求及时回应投资者关切,增强投资者获得感。近期政府工作报告提出增强资本市场内在稳定性,证监会提出建设以投资者为本的资本市场,彰显促进资本市场平稳健康发展的决心。从股票投资的角度看,经历年初的市场波动后,投资者的预期已不再下修,有力积极的政策举措有助于改善投资者风险参与意愿,指数运行的底部已经清晰。我们认为投资机会主要集中在两类资产:一、价值中的价值,即高分红/稳定现金流股票、固定收益;二、成长中的成长,围绕新质生产力相关的科技成长股。