上周(02.16-02.23)上证综指上涨4.85%,创业板指数上涨1.81%,国防军工指数上涨3.74%,跑输大盘1.11个百分点,排名第20/29。中证国安表现最好,上涨7.46%。福建海警组织舰艇编队在金门附近海域开展执法巡查。普京称俄战略核力量中现代化武器装备占比达95%。美国中央司令部称在红海击落6架胡塞武装无人机。我们认为,国际环境日益复杂严峻,要打赢现代战争,既要有先进战机、导弹作为制胜手段,又要有火箭弹等高效费比装备支撑持久消耗,还要有先进的通信指挥体系为保障,建议重点关注航空航天等装备建设领域重点板块及卫星互联网等国防信息化领域的前沿热点。大国博弈加剧是长期趋势,军工长期向好。建议重点关注总装、元器件、分系统、材料与加工等板块。