华为即将发布P70手机,有望成为新一代爆款,华为全面布局手机、汽车、服务器等全产业链,重回高增通道。AI端侧应用兴起,华为盘古大模型有望赋能手机侧,加速产业发展落地。华为年报亮眼,重回高增通道,全面布局手机、服务器、智能终端等解决方案。推荐华为产业链:韦尔股份、思特威、伟测科技、力芯微、水晶光电、艾为电子、长电科技、卓胜微、昀冢科技;相关受益公司:东田微、华大九天、广立微。风险提示:中美科技摩擦反复;产品进度不及预期。