华创证券对纳芯微的2023年报及2024年一季报进行了点评,认为公司收入环比持续改善,新品放量未来可期。公司已完成了多品类布局,且在新能源汽车、工业控制、通信电源等领域均实现了批量供货。公司保持高水平研发投入,拓宽产品矩阵打开远期成长空间。公司作为国内汽车领域模拟芯片龙头厂商,正内生外延拓展产品品类。考虑到公司目前仍处于高研发投入阶段,我们将公司2024-2025年归母净利润预测由0.44/2.27亿元调整为-1.77/0.72亿元,新增2026年归母净利润预测2.39亿元,对应EPS为-1.24/0.51/1.67元。公司目标价为126.3元,维持“强推”评级。