新股周报（2024.04.29-2024.04.30）：新股市场活跃度上升，4月新股首日涨幅持续高位

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1 策略研究/定期报告 2024年4月29日 新股周报（2024.04.29-2024.04.30） 新股市场活跃度上升，4月新股首日涨幅持续高位 新股研究 山西证券新股研究团队 分析师：叶中正 执业登记编码：S0760522010001电话： 邮箱：yezhongzheng@sxzq.com李淑芳 执业登记编码：S0760518100001邮箱：lishufang@sxzq.com 谷茜 执业登记编码：S0760518060001电话：0351-8686775 邮箱：guqian@sxzq.com研究助理： 冯瑞 邮箱：fengrui@sxzq.com 投资要点： 新股市场活跃度上升，4月科创板新股首日开板估值下降 周内新股市场活跃度上升，近6个月上市新股周内共有36只股票录得正涨幅(占比 69.23%，前值27.78%)。 科创板：上周科创板无新股上市。周内中创股份、京仪装备周涨幅超10%，艾罗能源、星德胜周跌幅超-5%。 创业板：上周创业板无新股上市。周内安培龙、惠柏新材、贝隆精密周涨幅超8%，中远通、国际复材、诺瓦星云周跌幅超-6%。 沪深主板：上周沪深主板无新股上市。周内雪祺电气、安邦护卫、夏厦精密周涨幅超7%，兴欣新材、宏鑫科技、盛景微周跌幅超-7%。 新股周期：2月上市5只新股，其中科创板2只、创业板3只，科创板首日开板估值较1月上升（受艾罗能源扰动），创业板首日开板估值下降，逐步回归；3月份上市7只新股，其中科创板1只、创业板3只，科创板/创业板首日开板估值较2月上升；4月份至今上 市4只新股，4月份科创板新股开板首日估值较3月份下降，创业板/主板新股开板首日估值较3月份上升，4月新股首日涨幅高企致开板估值上升，板块估值水平呈现分化。 投资建议： 近端已上市重点新股： 2024/04：广合科技（服务器PCB） 2024/02：诺瓦星云(LED显示控制系统)、成都华微(特种IC)； 2023/12：艾森股份(电镀液及配套试剂/光刻胶及配套试剂)； 2023/11：京仪装备(半导体专用温控设备/半导体专用工艺废气处理设备/晶圆传片设备)、麦加芯彩(风电叶片涂料引领者，借势进军船舶涂料市场)； 2023/9：盛科通信-U(商用以太网交换芯片)； 2023/8：华勤技术(智能硬件ODM)、广钢气体(电子大宗气体)、波长光电(精密光学组件)； 2023/7：精智达(DRAM测试)； 2023/6：阿特斯(晶硅光伏组件)、智翔金泰-U(单克隆抗体和双特异性抗体药物)、芯动联科(高性能MEMS惯性传感器)； 2023/5：中科飞测-U(半导体检测、量测设备)； 2023/4：华曙高科（工业级增材制造设备龙头)、晶升股份(碳化硅长晶炉)； 2023/3：茂莱光学(工业级精密光学：半导体检测、光刻机、基因测序、AR/VR)； 2023/2：裕太微-U(以太网物理层芯片)、龙迅股份(高清视频桥接及处理芯片)； 2023/1：百利天恒-U(双/多特异性抗体、ADC药物研发）； 近端待上市新股/已获批复重点新股：珂玛科技/拉普拉斯/富特科技/汇成真空/ 电子网/龙图光罩/达梦数据。 远端深度报告覆盖：芯动联科、安路科技、瑞华泰、维峰电子、容知日新、澳华内镜、广立微、龙迅股份、鼎泰高科、思林杰、何氏眼科等。 风险提示：新股大幅波动的风险；新股业绩不达预期的风险；系统性风险 目录 1.新股市场活跃度上升，4月科创板新股首日开板估值下降4 1.1科创板4月灿芯股份上市，上周中创股份/京仪装备涨幅超10%4 1.2创业板4月中瑞股份/宏鑫科技上市，上周安培龙涨幅超10%6 1.3主板4月广合科技上市，上周雪祺电气涨幅超10%7 1.4Wind近端次新股指数成份估值较创业板估值周环比下降9 2.近端重点新股名单9 2.1进入证监会批复环节的重点新股9 2.2已上市的重点新股（2023.1以来）10 3.远端部分新股覆盖11 3.1远端部分新股深度报告覆盖11 4.风险提示12 图表目录 图1：新股发行数量（个）4 图2：新股募资统计（亿元）4 图3：科创板首发PE（摊薄）月度中位数5 图4：科创板新股首日涨幅月度均值变化趋势5 图5：科创板新股首日开板估值水平变化5 图6：创业板首发PE（摊薄）月度中位数6 图7：创业板新股首日涨幅月度均值变化趋势6 图8：创业板新股首日开板估值水平变化7 图9：沪深主板首发PE（摊薄）月度中位数8 图10：沪深主板新股首日涨幅月度均值变化趋势8 图11：沪深主板新股首日开板估值水平变化8 图12：Wind近端次新股指数成份/创业板（TTM-PE，中值）9 1.新股市场活跃度上升，4月科创板新股首日开板估值下降 上周新股市场无股票上市，2023年初至今上市新股262只（科创板72只，创业板120只，沪深主板 70只），2023年初至今实现募资3563.36亿元（科创板1501.83亿元，创业板1211.47亿元，沪深主板850.05 亿元）。周内新股市场活跃度上升，近6个月上市新股周内共有36只股票录得正涨幅(占比69.23%，前值27.78%)。 图1：新股发行数量（个）图2：新股募资统计（亿元） 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 1.1科创板4月灿芯股份上市，上周中创股份/京仪装备涨幅超10% 上周科创板无新股上市。周内中创股份、京仪装备周涨幅超10%，艾罗能源、星德胜周跌幅超-5%。 表1：上周科创板周涨幅及跌幅排名靠前新股（2024/04/22-2024/04/26，统计范围为近6个月上市新股） 证券代码 证券简称 所属申万行业（三级） 周涨跌幅总市值（%）（亿元） 科创板周涨幅前六 最新TTM-PE 2023年Wind一致预测PE 2024年Wind一致预测PE 688695.SH C中创 横向通用软件 15.71% 33.02 48.02 -- -- 688652.SH 京仪装备 半导体设备 10.38% 72.71 59.11 39.95 30.28 688720.SH 艾森股份 半导体材料 9.27% 27.54 83.39 52.36 39.69 688709.SH 成都华微 数字芯片设计 7.52% 136.60 43.91 -- -- 301538.SZ 骏鼎达 改性塑料 5.67% 37.18 22.72 -- -- 688653.SH 康希通信 模拟芯片设计 4.74% 47.80 -1957.47 -- -- 科创板跌幅前六 688717.SH 艾罗能源 逆变器 -18.76% 90.02 15.12 8.74 7.40 603344.SH 星德胜 电机Ⅲ -5.82% 56.02 28.30 -- -- 688648.SH 中邮科技 其他专用设备 -4.58% 39.41 55.05 -- -- 资料来源：Wind，山西证券研究所 截至2024/04/26（周五），科创板4月份灿芯股份上市，4月份首发PE（摊薄）41.44倍，较3月份(25.12倍)上升；科创板4月份新股首日涨幅176.94%，首日开板估值（TTM-PE，月度中位数）38.72倍；科创板3月份中创股份上市，3月份新股首日涨幅145.21%，首日开板估值（TTM-PE，月度中位数）70.17倍。 图3：科创板首发PE（摊薄）月度中位数图4：科创板新股首日涨幅月度均值变化趋势 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 图5：科创板新股首日开板估值水平变化 资料来源：Wind，山西证券研究所 1.2创业板4月中瑞股份/宏鑫科技上市，上周安培龙涨幅超10% 上周创业板无新股上市。周内安培龙、惠柏新材、贝隆精密周涨幅超8%，中远通、国际复材、诺瓦星云周跌幅超-6%。 表2：上周创业板周涨幅及跌幅排名靠前新股（2024/04/22-2024/04/26，统计范围为近6个月上市新股） 证券代码 证券简称 周涨跌幅 所属申万行业（三级） （%） 创业板周涨幅前六 总市值 （亿元） 最新TTM-PE 2023年Wind一致预测PE 2024年 Wind一致预测 PE 301413.SZ 安培龙 仪器仪表 14.56% 45.08 61.35 37.42 26.78 301555.SZ 惠柏新材 合成树脂 8.86% 31.74 77.65 -- -- 301567.SZ 贝隆精密 消费电子零部件及组装 8.67% 31.41 51.51 17.35 11.59 001359.SZ 平安电工 膜材料 7.58% 47.93 27.21 22.62 16.33 301568.SZ 思泰克 其他自动化设备 6.04% 36.25 36.48 -- -- 001389.SZ 广合科技 印制电路板 5.57% 216.22 52.14 -- -- 创业板周跌幅前六 301516.SZ 中远通 其他电源设备Ⅲ -7.39% 65.74 156.92 -- -- 301526.SZ 国际复材 玻纤制造 -6.47% 152.72 42.01 -- -- 301589.SZ 诺瓦星云 其他计算机设备 -6.11% 207.49 32.18 22.63 15.79 688691.SH 灿芯股份 集成电路制造 -1.38% 59.86 35.53 -- -- 301508.SZ 中机认检 检测服务 -1.35% 101.13 70.72 -- -- 资料来源：Wind，山西证券研究所 截至2024/04/26（周五），创业板4月份无新股询价，3月份首发PE（摊薄）19.53倍，较2月份（21.86倍）下降；创业板4月份中瑞股份/宏鑫科技上市，新股首日涨幅180.33%，较3月份(144.89%)上升；创业板4月份新股首日开板估值（TTM-PE，月度中位数）61.47倍，较3月份(59.46倍)上升。 图6：创业板首发PE（摊薄）月度中位数图7：创业板新股首日涨幅月度均值变化趋势 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 图8：创业板新股首日开板估值水平变化 资料来源：Wind，山西证券研究所 1.3主板4月广合科技上市，上周雪祺电气涨幅超10% 上周沪深主板无新股上市。周内雪祺电气、安邦护卫、夏厦精密周涨幅超7%，兴欣新材、宏鑫科技、盛景微周跌幅超-7%。 表3：上周沪深主板周涨幅及跌幅排名靠前新股（2024/04/22-2024/04/26，统计范围为近6个月上市新股） 证券代码 证券简称 所属申万行业（三级） 周涨跌幅总市值（%）（亿元） 沪深主板周涨幅前六 最新TTM-PE 2023年Wind一致预测PE 2024年Wind一致预测PE 001387.SZ 雪祺电气 冰洗 10.71% 33.51 23.87 18.51 14.70 603373.SH 安邦护卫 其他专业服务 7.77% 38.80 32.28 -- -- 001306.SZ 夏厦精密 金属制品 7.10% 37.80 51.98 -- -- 603107.SH 上海汽配 底盘与发动机系统 5.37% 68.82 42.62 -- -- 603325.SH 博隆技术 能源及重型设备 3.97% 48.53 24.06 -- -- 603082.SH 北自科技 其他自动化设备 3.82% 62.13 37.72 31.70 26.67 沪深主板周跌幅前六 001358.SZ 兴欣新材 其他化学制品 -13.03% 28.20 24.83 -- -- 301539.SZ 宏鑫科技 轮胎轮毂 -7.60% 39.23 52.66 -- -- 603375.SH 盛景微 模拟芯片设计 -7.17% 43.77 27.88 17.34 13.89 601083.SH 锦江航运 航运 -6.68% 137.31 18.49 -- -- 60109