策略周报：短期市场情绪得到基本面保障，节前有望交投相对企稳

策略周报 / 短期市场情绪得到基本面保障，节前有望交投相对企稳 挖掘价值投资成长 / 2024年04月29日 【策略观点】 本周（4月22日-26日）创业板综、创成长、创业板50表现居前，涨幅分别为4.75%、4.53%、4.23%。 申万一级行业角度，本周涨幅前五的分别是计算机（5.78%）、非银金融（5.37%）、美容护理（5.21%）、电子（5.21%）、通信 （4.86%）。跌幅前五分别是煤炭（-7%）、石油石化（-3.57%）、钢铁（-2.64%）、有色金属（-2.04%）、纺织服饰（-1.22%）。 本周（4月22日-26日），主力资金净流入居前的概念板块分别是创新药（本周净流入8.95亿）、白酒（本周净流入8.93亿）、减肥药（本周净流入6.32亿）、机器人执行器（本周净流入4.86亿）、高带宽内存（本周净流入3.23亿）。 北向资金本周成交净买入257.96亿元。资金净流入规模前三名分别为工业富联（17.26亿元）、五粮液（7.52亿元）、东方财富 （7.34亿元）。 两融资金方面，截止4月25日，本周融资净流入-29.9亿元，两融余额为15333.88亿元。行业层面，基础化工（7.65亿元）、国防军工（7.58亿元）、煤炭（3.77亿元）净买入居前。个股层面，中际旭创（2.25亿元）、山煤国际（1.96亿元）、陕西煤业（1.89亿元）净买入居前。 本周观点：中美关系走向改善，双方在全面交换意见基础上形成五点共识，布林肯表示美方不寻求同中国脱钩，如果那样的话会对全球经济带来损害。证监会就贯彻落实新“国九条”，推动新质生产力发展开展专题调研，延长发行监管岗位离职人员入股拟上市企业禁止期，财政部、税务总局明确上市公司股权激励有关个人所得税政策，继续完善A股制度公平性。房地产方面再次迎来政策放松，成都放开购房政策：不摇号不审核购房资格，南京拟放宽落户条件，买房可直接落户。国内首个汽车大模型标准发布，有望继续带动智能座舱和自动驾驶等细分场景的市场机遇，短期市场情绪得到基本面保障，节前有望交投相对企稳。 【风险提示】 市场流动性风险、全球地缘政治风险 东方财富证券研究所 证券分析师：曲一平 证书编号：S1160522060001 联系人：陈然 电话：021-23586458 联系人：李嘉文 电话：021-23586458 相关研究 《季度区间内的行业配置方法探 索》 2024.04.25 《海外冲击加剧，市场企稳仍需政策端继续发力》 2024.04.23 策略研究 Ａ 股策略 证券研究报告 2017 正文目录 1.A股市场概览3 1.1市场涨跌概览3 1.2资金流向概览4 1.3沪深融资融券情况6 2.全球宏观日历7 2.1.成本压力加大，工业企业利润回落8 2.2.财政收支紧平衡9 2.3.多地购房支持政策继续出台10 3.全球财经大事概览11 3.1新“国九条”点名REITs市场聚焦完善配套法规及税收政策11 3.2最高法：将强化核心技术、新兴产业等知识产权司法保护12 3.3美国3月新屋销售环比8.8%，30年期抵押贷款利率继续上升14 图表目录 图表1：主要指数近期情况3 图表2：申万一级行业近期表现3 图表3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元）4 图表4：概念板块主力资金净流入情况（亿元）4 图表5：本周资金净买入前十5 图表6：本周资金净买入后十5 图表7：北向净买入情况（亿元）5 图表8：沪深两融余额与融资净买入6 图表9：本周申万行业融资情况6 图表10：本周融资净买入前十7 图表11：本周融资净买入后十7 图表12：全球宏观日历7 图表13：工业企业利润增速回落9 图表14：3月份财政收支同比负增长9 图表15：房地产市场下行趋势未变10 图表16：2022年3月-2024年2月不动产投资信托基金(REITs)备案通过数量（只）及规模（亿元）11 图表17：2022年3月-2024年2月不动产投资信托基金(REITs)存量数量 （只）及规模（亿元）11 图表18：我国2004-2022年相关REITs政策11 图表19：2023年与2022年全国法院新收知识产权民事一审案件数量对比 （件）13 图表20：2018-2023年全国法院新收知识产权行政一审案件数量同比增长率 （%）................................................................................................................13 图表21：美国3月季调后年化新屋销售69.3万套14 图表22：美国周均住房抵押贷款利率15 1.A股市场概览 1.1市场涨跌概览 本周A股市场整体反弹，指数普遍收涨。创业板综、创成长、创业板50表现居前，分别收4.75%、4.53%、4.23%，而A股指数、上证380、红利指数相对落后，分别收0.75%、0.03%、-4.21%。申万一级行业中，计算机、非银金融、美容护理涨幅居前，分别收5.78%、5.37%、5.21%，而钢铁、石油石化、煤炭相对落后，分别收-2.64%、-3.57%、-7%。 图表1：主要指数近期情况 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 创业板综创成长创业板50创业蓝筹创业板指国证2000 科创创业50 科创50中证1000深证A指深证综指中小综指深证成指深证100中小100深创100上证50国证1000沪深300中证800中证500上证180中证100上证指数A股指数上证380 红利指数 -15.00 5日涨跌幅10日涨跌幅20日涨跌幅年初至今 2017 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2024年4月26日 图表2：申万一级行业近期表现 5日涨跌幅10日涨跌幅20日涨跌幅年初至今 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 -15.00 -20.00 计算机(申万)非银金融(申万)美容护理(申万) 电子(申万) 通信(申万)医药生物(申万)食品饮料(申万)房地产(申万)传媒(申万) 国防军工(申万)社会服务(申万)汽车(申万) 商贸零售(申万)农林牧渔(申万)轻工制造(申万) 环保(申万)电力设备(申万)交通运输(申万)基础化工(申万)机械设备(申万) 综合(申万)建筑材料(申万)建筑装饰(申万)家用电器(申万)公用事业(申万) 银行(申万)纺织服饰(申万)有色金属(申万) 钢铁(申万)石油石化(申万) 煤炭(申万) -25.00 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2024年4月26日 2017 1.2资金流向概览 本周北上资金四日净买入，一日净卖出，周合计净买入257.96亿元。申 万一级行业中有色金属板块逃逸规模最大，达到73.45亿，电力设备、机械设备板块净流出规模居前。从概念板块来看,盘面核心是创新药和白酒，其中创新药概念板块5日净流入达到8.95亿。个股方面，资金净流入规模前三名分别为工业富联（17.26亿元）、五粮液（7.52亿元）、东方财富（7.34亿元）。 图表3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元） 5日主力净流入额20日主力净流入额60日主力净流入额 50.00 -150.00 -350.00 -550.00 -750.00 -950.00 -1150.00 食品饮料(申万) 综合(申万)美容护理(申万)建筑材料(申万) 钢铁(申万) 环保(申万)轻工制造(申万)纺织服饰(申万)农林牧渔(申万)房地产(申万)商贸零售(申万) 传媒(申万)社会服务(申万)家用电器(申万)交通运输(申万)公用事业(申万) 银行(申万) 通信(申万)计算机(申万)电子(申万) 基础化工(申万)非银金融(申万) 煤炭(申万)石油石化(申万)国防军工(申万)医药生物(申万)建筑装饰(申万) 汽车(申万)机械设备(申万)电力设备(申万)有色金属(申万) -1350.00 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2024年4月26日 图表4：概念板块主力资金净流入情况（亿元） 5日主力净流入额20日主力净流入额60日主力净流入额 20.00 0.00 -20.00 -40.00 -60.00 -80.00 -100.00 -120.00 -140.00 -160.00 -180.00 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2024年4月26日 图表5：本周资金净买入前十 名称 现价 60日涨跌幅 年初至今涨跌幅 5日净买额（亿元） 20日净买额（亿元） 60日净买额（亿元） 工业富联 24.41 68.34 61.44 17.26 -0.64 -11.76 五粮液 152.25 19.52 8.51 7.52 -5.17 21.98 东方财富 13.12 3.56 -6.25 7.34 -6.25 -53.61 比亚迪 219.37 16.78 10.79 7.18 1.41 -15.46 海康威视 32.87 6.93 -5.33 4.88 -1.99 -5.85 中信证券 19.16 -3.13 -5.94 4.45 -12.17 -26.40 贵州茅台 1709.43 5.59 -0.96 4.22 -17.35 -28.14 方正证券 8.90 24.30 10.42 3.93 -3.29 -18.48 太平洋 3.29 0.61 -11.08 3.49 1.73 -7.56 中兴通讯 28.74 20.30 8.53 3.23 -1.00 -56.49 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2024年4月26日 图表6：本周资金净买入后十 名称 现价 60日涨跌幅 年初至今涨跌幅 5日净买额（亿元） 20日净买额（亿元） 60日净买额（亿元） 赛力斯 94.79 53.01 24.40 -7.99 -26.39 -96.78 中信海直 22.58 178.08 156.59 -7.34 -12.72 -18.25 当升科技 45.74 31.40 19.74 -7.32 -13.19 -16.59 通威股份 21.68 -17.41 -13.38 -7.16 -13.74 -23.59 工商银行 5.40 10.43 12.97 -6.75 -9.64 -15.91 紫金矿业 18.27 58.32 46.63 -6.11 -3.41 14.77 中国船舶 37.44 33.00 27.17 -5.84 -4.45 -21.43 万丰奥威 16.42 205.20 232.39 -5.67 -31.09 -57.01 天齐锂业 38.87 -30.06 -30.33 -5.43 -6.51 -31.06 天孚通信 156.65 59.85 71.16 -5.09 -3.26 -19.81 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2024年4月26日 图表7：北向净买入情况（亿元） 250 200 150 100 50 0 -50 -100 -150 20000 成交净买入 5日移动平均（成交净买入） 累计净买入(右轴) 19500 19000 18500 18000 17500 17000 16500 2023-01-17 2023-02-02 2023-02-13 2023-02-22 2023-03-03 2023-03-14 2023-03-23 2023-04-03 2023-04-17 2023-04-26 2023-05-10 2023-05-19 2023-05-31 2023-06-09 2023-06-20 2023-07-03 2023-07-12 2023-07-24 2023-08-02 2023-08-11 2023-0