北京车展开幕以旧换新补贴，实施细则发布

周度报告——新能源汽车 北京车展开幕 以旧换新补贴实施细则发布 报告日期：2024年4月28日 ★动态跟踪 周度销量方面，4月15-21日，新能源乘用车零售15.9万辆，周度渗透率45.3%，较之前的高点有所回落，但依旧处于相对较高的渗透率水平。重点品牌来看，比亚迪5.7万辆，上汽通用五菱 7353辆，AITO问界6042辆，特斯拉5178辆，理想、零跑、蔚来、小鹏分别达到4490辆、3875辆、3019辆和2494辆，以及小米汽车1716辆。4月整体来看，上半月新能源渗透率突破了50%，是新能源车对燃油车的首次反超，4月25日北京车展开幕，多 新个新品牌、新车型亮相，进一步拉高消费者关注度。据乘联会预 能计，4月新能源零售销量72万辆左右，同比增长37.1%。 源政策方面，以旧换新细项发布。自细则印发之日至2024年12月 与31日期间，报废国三及以下排放标准燃油乘用车或2018年4月 30日前注册登记的新能源乘用车，并购买符合节能要求乘用车新新车的个人消费者，可享受一次性定额补贴。其中，对报废上述材两类旧乘用车并购买符合条件的新能源乘用车的，补贴1万元；料对报废国三及以下排放标准燃油乘用车并购买2.0升及以下排量 燃油乘用车的，补贴7000元。 ★投资建议 中国新能源汽车行业发展由政策驱动转向市场驱动，23年新能源渗透率突破30%，24年单周新能源渗透率屡破40%。高竞争力新车密集上市，国内价格战持续，海外保护主义起势。竞争格局来看，自主品牌市场份额有望继续扩大，头部企业先发优势较强。一体化垂直整合有助于整车厂企业掌握核心竞争力和议价权，并实现降本增效。建议关注产品力强、出海推进顺利、供应稳定性强的企业。 ★风险提示 政策风险；新能源汽车产销不及预期；技术推进不及预期；行业竞争加剧。 孙伟东有色首席分析师从业资格号：F3035243 投资咨询号：Z0014605 Tel:8621-63325888 Email:weidong.sun@orientfutures.com联系人 徐瑜 从业资格号：F03107629 Email：yu.xu@orientfutures.com 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 目录 1.重点标的跟踪5 2.产业链数据跟踪7 2.1.整车：全球7 2.2.整车：中国8 2.3.整车：欧洲9 2.4.整车：北美9 2.5.整车：其他地区10 2.6.中国：电动车充电基础设施10 2.7.中国：动力电池与相关原材料12 2.8.中国：其他原材料17 3.热点资讯汇总18 3.1.中国：政策信息18 3.2.中国：行业数据19 3.3.中国：企业动态19 3.4.海外：企业信息20 4.行业观点20 5.投资建议21 6.风险提示21 图表目录 图表1：相关板块一周涨跌幅情况5 图表2：上市公司一周行情梳理6 图表3：全球新能源汽车销量7 图表4：全球新能源汽车渗透率7 图表5：主要国家新能源渗透率7 图表6：中国新能源汽车销量：EV8 图表7：中国新能源汽车销量：PHEV8 图表8：新能源汽车渗透率8 图表9：乘用车周度上险量8 图表10：欧洲新能源汽车销量：EV9 图表11：欧洲新能源汽车销量：PHEV9 图表12：北美新能源汽车销量：EV9 图表13：北美新能源汽车销量：PHEV9 图表14：其他地区新能源汽车销量：EV10 图表15：其他地区新能源汽车销量：PHEV10 图表16：公共充电桩保有量与同比10 图表17：中国公共充电桩保有量（分省市）10 图表18：私人充电桩（随车配建）保有量与同比11 图表19：车桩比11 图表20：换电站数量与同比11 图表21：换电站数量（分省市）11 图表22：动力电池装车量（分材料）12 图表23：动力电池出口量（分材料）12 图表24：动力电池企业装车量：三元12 图表25：动力电池企业装车量：磷酸铁锂12 图表26：动力电池电芯周度平均价13 图表27：三元正极材料日度价格13 图表28：三元前驱体日度价格13 图表29：碳酸锂、氢氧化锂日度价格13 图表30：硫酸镍日度价格14 图表31：硫酸钴日度价格14 图表32：硫酸锰日度价格14 图表33：磷酸铁锂日度价格14 图表34：磷酸铁日度价格15 图表35：锂电级PVDF日度价格15 图表36：三元材料开工率15 图表37：磷酸铁锂开工率15 图表38：负极材料日度价格16 图表39：负极材料开工率16 图表40：电解液日度价格16 图表41：隔膜日度价格16 图表42：锂电铜箔加工费17 图表43：锂电铝箔加工费17 图表44：钢日度价格17 图表45：铝日度价格17 图表46：玻璃日度价格18 图表47：橡胶日度价格18 1.重点标的跟踪 图表1：相关板块一周涨跌幅情况 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 图表2：上市公司一周行情梳理 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 2.产业链数据跟踪 2.1.整车：全球 图表3：全球新能源汽车销量图表4：全球新能源汽车渗透率 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 图表5：主要国家新能源渗透率 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 2.2.整车：中国 图表6：中国新能源汽车销量：EV图表7：中国新能源汽车销量：PHEV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 图表8：新能源汽车渗透率图表9：乘用车周度上险量 资料来源：中汽协，东证衍生品研究院资料来源：数典汽车，东证衍生品研究院 2.3.整车：欧洲 图表10：欧洲新能源汽车销量：EV图表11：欧洲新能源汽车销量：PHEV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 2.4.整车：北美 图表12：北美新能源汽车销量：EV图表13：北美新能源汽车销量：PHEV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 2.5.整车：其他地区 图表14：其他地区新能源汽车销量：EV图表15：其他地区新能源汽车销量：PHEV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 2.6.中国：电动车充电基础设施 图表16：公共充电桩保有量与同比图表17：中国公共充电桩保有量（分省市） 资料来源：Wind，东证衍生品研究院资料来源：Wind，东证衍生品研究院 图表18：私人充电桩（随车配建）保有量与同比图表19：车桩比 资料来源：Wind，东证衍生品研究院资料来源：Wind，东证衍生品研究院 图表20：换电站数量与同比图表21：换电站数量（分省市） 资料来源：中国电动汽车充电基础设施促进联盟，东证衍生品研究院 资料来源：中国电动汽车充电基础设施促进联盟，东证衍生品研究院 2.7.中国：动力电池与相关原材料 图表22：动力电池装车量（分材料）图表23：动力电池出口量（分材料） 资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，东证衍生品研究院资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，东证衍生品研究院 图表24：动力电池企业装车量：三元图表25：动力电池企业装车量：磷酸铁锂 资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，东证衍生品研究院 资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，东证衍生品研究院 图表26：动力电池电芯周度平均价图表27：三元正极材料日度价格 资料来源：SMM，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表28：三元前驱体日度价格图表29：碳酸锂、氢氧化锂日度价格 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表30：硫酸镍日度价格图表31：硫酸钴日度价格 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表32：硫酸锰日度价格图表33：磷酸铁锂日度价格 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表34：磷酸铁日度价格图表35：锂电级PVDF日度价格 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：SMM，东证衍生品研究院 图表36：三元材料开工率图表37：磷酸铁锂开工率 资料来源：SMM，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表38：负极材料日度价格图表39：负极材料开工率 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表40：电解液日度价格图表41：隔膜日度价格 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表42：锂电铜箔加工费图表43：锂电铝箔加工费 资料来源：SMM，东证衍生品研究院资料来源：SMM，东证衍生品研究院 2.8.中国：其他原材料 图表44：钢日度价格图表45：铝日度价格 资料来源：Wind，东证衍生品研究院资料来源：Wind，我的有色网，东证衍生品研究院 图表46：玻璃日度价格图表47：橡胶日度价格 资料来源：隆众资讯，东证衍生品研究院资料来源：Wind，隆众资讯，东证衍生品研究院 3.热点资讯汇总 3.1.中国：政策信息 1.商务部、财政部等7部门：发布《汽车以旧换新补贴实施细则》 4月26日，《汽车以旧换新补贴实施细则》对外发布，明确了汽车以旧换新资金补贴政策。 细则明确了补贴范围和标准。自细则印发之日至2024年12月31日期间，报废国三及以 下排放标准燃油乘用车或2018年4月30日前注册登记的新能源乘用车，并购买符合节能要求乘用车新车的个人消费者，可享受一次性定额补贴。其中，对报废上述两类旧乘用车并购买符合条件的新能源乘用车的，补贴1万元；对报废国三及以下排放标准燃油 乘用车并购买2.0升及以下排量燃油乘用车的，补贴7000元。 细则明确了补贴申领流程。拟申请汽车以旧换新补贴的个人消费者，应于2025年1月 10日前，通过登录全国汽车流通信息管理系统网站或“汽车以旧换新”小程序，填报申 请材料，相关材料应于细则印发之日至2024年12月31日期间取得。 细则明确了监督管理要求。各地方相关部门要按职责做好汽车以旧换新资金补贴工作，加强监督管理。各地不得要求将报废汽车交售给指定企业，不得另行设定具有地域性、技术产品指向性的补贴目录或企业名单。各地应设立汽车以旧换新电话咨询热线，及时回应公众诉求，接受社会监督。 3.2.中国：行业数据 2.乘联会：预计4月狭义乘用车零售为160万辆，其中新能源零售72万辆 乘联会4月25日消息，预计4月狭义乘用车（包含轿车、SUV、MPV，不包含微客） 零售销量为160万辆，同比下降1.5%，新能源零售销量预计为72万辆左右，同比增长37.1%。（来源：乘联会） 3.3.中国：企业动态 3.小米汽车：截至24日锁单量超7万辆，计划24年底完成交付10万辆 4月25日，小米汽车首次亮相北京车展并举办小型发布会。据悉，截至4月24日，小 米SU7的锁单量已达到75,723辆。上市仅28天，就成功交付了5,781辆。在锁单用户中，女性用户占比高达28%，BBA用户购买者占比29%，苹果用户购买者占比高达51.9%。小米初步调研，预计女性车主大约会占40%-50%。 小米SU72024年主要计划包括： -全力扩充产能，计划6月份月交付将突破一万辆，在2024年底计划